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| 聞岳春
著,化學(xué)工業(yè)出版社 |
1999年美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的頒布實(shí)施，標(biāo)志著金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)模式對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式在實(shí)踐過(guò)程中已取得了階段性勝利。但是，在理論研究方面，關(guān)于是分業(yè)經(jīng)營(yíng)還是綜合（混業(yè)）經(jīng)營(yíng)更有利于推動(dòng)金融業(yè)健康發(fā)展的爭(zhēng)論，依然沒(méi)有平息，其核心就在于綜合經(jīng)營(yíng)模式下的金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更容易因潛在的關(guān)聯(lián)關(guān)系而累積并交叉?zhèn)魅荆@增加了綜合經(jīng)營(yíng)模式下金融機(jī)構(gòu)的管理難度和監(jiān)管難度。
這一爭(zhēng)論也顯著地影響到了我國(guó)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)模式的實(shí)施進(jìn)程。但筆者注意到，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)綜合經(jīng)營(yíng)模式及其風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題已不再持簡(jiǎn)單的回避態(tài)度，不再只是比較分業(yè)和綜合經(jīng)營(yíng)兩種模式的利弊，而將研究重心放在了如何準(zhǔn)確、及時(shí)地預(yù)見(jiàn)到風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、危害程度，并在此基礎(chǔ)上如何有效防范、化解等方面。經(jīng)過(guò)多年的研究積累，部分研究已取得了階段性成果。聞岳春教授的《金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制》，對(duì)境外金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的實(shí)踐、金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)特征、預(yù)警模型體系框架、不同類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)下的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制、金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系及優(yōu)化的金融監(jiān)管體系作了深入研究，便是其中最有代表性的成果之一。
作者對(duì)國(guó)內(nèi)外金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的文獻(xiàn)資料、數(shù)據(jù)資料已有很好的積累和整理，這次，為了構(gòu)建一套能切實(shí)滿(mǎn)足金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控需要的風(fēng)險(xiǎn)管理模型體系，還先后對(duì)國(guó)外的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、國(guó)內(nèi)的現(xiàn)狀及金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)下的風(fēng)險(xiǎn)特征作了系統(tǒng)研究，進(jìn)一步夯實(shí)了預(yù)警模型體系具體構(gòu)建的基礎(chǔ)。
而這本著作在核心內(nèi)容研究上的突破，也正著重體現(xiàn)在對(duì)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的那幾個(gè)章節(jié)上。通過(guò)對(duì)近年風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警技術(shù)的持續(xù)性跟蹤，結(jié)合我國(guó)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)分析，作者分別構(gòu)建了具有普遍借鑒價(jià)值的預(yù)警模型框架體系、針對(duì)不同類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的綜合經(jīng)營(yíng)模式風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系以及滿(mǎn)足金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控需要的預(yù)警體系。特別針對(duì)綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的需要，作者在我國(guó)監(jiān)管體系的優(yōu)化設(shè)計(jì)上下了很大功夫，提出了一種既能滿(mǎn)足金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管需要，又能維持現(xiàn)行監(jiān)管體系基本穩(wěn)定的“四角傘形網(wǎng)狀”監(jiān)管架構(gòu)，這對(duì)于提高監(jiān)管效率具有重大實(shí)踐意義。
本書(shū)的相關(guān)資料截止時(shí)點(diǎn)大多是2009年下半年，但隨著我國(guó)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)模式真正意義上的大規(guī)模推開(kāi)，未來(lái)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中可能會(huì)遭遇到一些新的或更為復(fù)雜的問(wèn)題。因此，筆者寄厚望予學(xué)界、金融界的研究人員，能為提升國(guó)內(nèi)金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提供更多開(kāi)拓性的研究。
（作者系上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師）