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液晶面板制造企業近日相繼發布2009年上半年業績，受年初面板價格“跳水”甚至跌破成本價拖累，大陸面板廠商上半年依然普遍虧損。而與此同時，在經歷眼下這輪金融危機和產業周期性波動的雙重考驗后，面板行業被認為正逐漸顯現出一條新的分水嶺：強者更強，弱者更弱，全球一線廠商將提前扭虧為盈并獲得更快發展，二三線廠商則將處于更加不利的競爭地位。
面板價格觸底回升
液晶面板產業作為受此次金融危機沖擊嚴重的產業之一，自2008年下半年開始面板價格大幅下滑，特別是在2008年12月到2009年1月期間，行業產品價格和產能利用率曾一度跌至谷底。自今年3月份起，因急單效應和企業回補庫存需要，面板產業景氣度開始恢復，產品價格和出貨量也呈現逐步回升態勢，但目前來看，面板企業上半年業績整體仍不理想，大多數廠商的半年度“成績單”依然為虧損。
對于上半年液晶面板廠商業績的集體下滑，分析人士認為，盡管自今年以來面板行業景氣復蘇，企業主要產品價格逐漸企穩回升，但由于之前面板價格下降幅度過大，造成上半年價格雖有回調，卻不足以支撐企業實現盈利；而且，下游需求雖有較大幅度釋放，增幅也并沒達到面板企業所期望程度；此外，出口依然低迷，以歐美為主的國外客戶縮減訂單造成出口額下降，據工業與信息化部統計數據顯示，今年上半年中國液晶顯示板出口總額達72.52億美元，同比下降39.27%。
下半年面板價格仍小幅上漲
在目前產業景氣度回升、面板價格已普遍上漲至成本價以上的市場形勢下，全球第三大液晶面板廠臺灣友達光電全球業務執行副總經理彭雙浪預測，下半年液晶面板價格仍將進入上行通道，由于5、6、7月份面板價格漲幅較大，預計8、9月份漲幅可能會減小，但面板價格下半年整體還會小幅往上走。
液晶面板價格下半年之所以能夠繼續小幅上漲，這是因為從供給面來看，面板廠出于虧損壓力急于把價格拉到總成本之上；另一方面，包括玻璃基板等部分零組件缺貨連帶影響到面板供貨量，因此造成目前客戶訂單還有不小的供給缺口。由于面板供不應求，一些終端廠商甚至愿意支付高價，以獲得盡可能多的面板供應。另外從需求面來看，2009年下半年隨著傳統旺季來臨和宏觀經濟形勢逐步好轉，下游需求有望較大幅度釋放，這也在一定程度上推升面板價格上漲。
另外，在產業景氣回升過程中，一線面板廠商將率先實現盈利。因為一線廠商通常具有顯著的規模效應，在成本上相對更具競爭優勢。市場調研機構WitsView預測，監視器和電視面板價格在第二季度回漲到總成本，一線面板廠商在6月份達到損益兩平，第三季度開始賺錢。彭雙浪近日在上海接受記者采訪時也表示，友達光電今年上半年虧損八億多美元，預計第三季度公司將扭虧為盈。
全球前四大液晶面板企業三星、LGD、友達光電、奇美近日發布的2009年第二季度財報也顯示出率先回暖跡象。在第二季度，三星、LGD兩家的液晶面板營收已經實現盈利，友達光電、奇美虧損額分別為68.11億臺幣和88.35億臺幣，但與一季度虧損額203.31億臺幣和196億臺幣相比已大幅縮小。
二線廠商面臨整合洗牌
面板價格企穩回升意味著行業正趨回暖。長江證券分析師陳志堅認為，按照80%的開工率估算，現在的價格已經到了大陸面板企業盈虧平衡點的上方，如果價格進一步走高，相關企業盈利狀況可大幅度改觀。而在彭雙浪看來，目前的價格只是讓面板廠商保持了相應的合理利潤，絕非“賺得滿缽滿盆”。以32英寸面板價格為例，年初最低谷時一度跌至150美元上下，目前價格已回調至220美元左右，漲幅近七成，但若和去年最高價位時的320美元相比，售價依然下滑了近1/3。
同時，彭雙浪指出，目前行業復蘇仍顯冷暖不均，一線面板廠商已經擺脫了金融危機所帶來的不利影響，接下來將發展得更快，而二線廠商“噩夢尚未結束”，因為即使以目前面板售價，二線廠商仍然難以盈利。金融風暴正使液晶面板產業出現大的分水嶺，企業之間差距正進一步拉大，業界已顯示出整合、洗牌的跡象。
近日，在液晶面板行業，上廣電因為液晶面板項目巨虧，計劃將旗下的5代線轉讓出售，深天馬、武漢中恒兩家企業目前正參與競購中。臺灣中華映管則引進了筆記本代工巨頭仁寶參與私募，仁寶將以每股2.5元新臺幣的對價取得28億股的華映股權。
與此同時，全球液晶面板領域還正在競相上演一場投資建廠熱潮。一線面板企業紛紛宣布了擴產計劃，中國大陸地區也成為目前全球最積極投入興建次世代面板廠的區域，預計2010到2011年間，大陸地區陸續將會有6、7.5、8、8.5代的次世代面板廠問世。業界認為，經過這一輪投資建廠熱后，液晶面板市場格局有望發生改變。
對于金融危機下液晶面板行業的整合與洗牌，市場研究機構SEMI中國平面顯示經理楊韻嬌認為，其實每次不景氣出現，都會對行業進行洗牌，強者更強，弱者更弱，大陸液晶面板產業情況也許比臺灣更為典型。但就這一輪不景氣而言，需求已經復蘇，勝負已分。為此她建議，就大陸整體消費市場而言，液晶面板的需求總量必定還會增長，但對某一個面板制造廠而言，需要投資者和管理者不但對市場有一個理性的預期，而且對自己的產品也要做合理定位。 |