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以中國石油、中國石化、國家電網(wǎng)公司為代表的國內(nèi)能源企業(yè)近來在金融市場頻頻發(fā)力“產(chǎn)融結(jié)合”戰(zhàn)略使中國的能源企業(yè)向國際綜合性能源集團加速邁進，同時也預(yù)示著這些能源巨頭在金融市場開始了新一輪掘金。
能源巨頭布局“產(chǎn)融結(jié)合”
繼收購新疆克拉瑪依市商業(yè)銀行后，中國石油集團近日又將觸角伸向信托業(yè)。7月1日，注冊資本達30億元的昆侖信托在浙江寧波市揭牌。昆侖信托自此成為由中國石油絕對控股的國有大型金融機構(gòu)，資本金列全國信托業(yè)第二位。中國石油相關(guān)人士表示，中石油控股昆侖信托是出于建立綜合性國際能源公司、創(chuàng)建金融板塊戰(zhàn)略目標(biāo)的需要。
記者了解到，在進入信托業(yè)之前，中國石油在金融領(lǐng)域早已有所斬獲。今年4月，中石油入股新疆克拉瑪依市商業(yè)銀行的方案便已得到國資委和銀監(jiān)會的正式批復(fù)，由此中石油正式涉足銀行業(yè)。而在此之前，中石油已經(jīng)設(shè)立了中油財務(wù)有限責(zé)任公司。
除此之外，中石油還在謀求進入金融租賃業(yè)。據(jù)媒體報道，中石油目前正在就與重慶銀行聯(lián)合發(fā)起設(shè)立一家注冊資本為60億元的大型金融租賃公司進行協(xié)商，預(yù)計中石油將持有這家公司60%的股權(quán)。
中國石油在金融領(lǐng)域頻頻發(fā)力并不是個案。作為當(dāng)前金融投資最活躍的央企之一，國家電網(wǎng)公司目前可直接控股財務(wù)、壽險、財險、證券、信托、經(jīng)紀(jì)、期貨7家金融機構(gòu)，參股17家金融企業(yè)。以中國石油、中國石化和國家電網(wǎng)公司為代表的央企能源巨頭近年來已悄無聲息地布局金融市場，業(yè)界將這一路徑稱作“產(chǎn)融結(jié)合”。
記者了解到，在世界500強企業(yè)中，80%以上都采取了產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略。在能源資源領(lǐng)域，中國石油、中國石化、寶鋼、中電投、五礦集團、國家電網(wǎng)等一大批央企都紛紛試水產(chǎn)融結(jié)合。據(jù)中國銀監(jiān)會統(tǒng)計，截至今年6月底，全國共有40多家央企設(shè)立了財務(wù)公司，53家重點國企中有30多家已有財務(wù)公司，而設(shè)立財務(wù)公司被認為是產(chǎn)業(yè)資本進入金融資本的開端。
發(fā)掘賺錢的第二落點
國內(nèi)能源巨頭為何頻頻涉足金融領(lǐng)域？北京石油管理干部學(xué)院教授韓學(xué)功的回答是“進軍金融業(yè)是很自然的，世界型能源公司兼并收購，做強做大，是近年來的趨勢。中國能源公司發(fā)展很快，中石油、中石化等企業(yè)已經(jīng)具備做強做大的實力。”
“金融體制改革在客觀上為產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展創(chuàng)造了機會。”廈門大學(xué)中國能源經(jīng)濟研究中心主任林伯強教授表示，能源企業(yè)在發(fā)展過程中對資金的需求越來越大，如果僅僅依靠銀行的資金融通往往受到銀行的控制和滲透，因此能源企業(yè)需要更好地挖掘內(nèi)部潛力，利用更多的外部分散資金，投資或控股金融機構(gòu)無疑是一種相對合理的選擇。
“另外，為了更好地提高能源企業(yè)的綜合競爭力，能源企業(yè)不僅經(jīng)營的產(chǎn)品種類繁多，而且經(jīng)營的范圍十分廣泛，涉及能源勘探、開采、加工，貿(mào)易，服務(wù)，金融等，即使能源企業(yè)產(chǎn)品市場不景氣，金融等服務(wù)業(yè)的經(jīng)營仍然可能很好。”林伯強強調(diào)。
記者了解到，從2005到2030年，全球能源界需累計投資20萬億美元(以2005年不變價格計算)；石油投資的75%將用于勘探和開發(fā)，總計將超過4萬億美元；中國在能源方面的投資需求近3.7萬億美元。
一方面是集納擴張的資本，另一方面則能為能源巨頭節(jié)約向銀行貸款的財務(wù)成本。據(jù)了解，大型能源企業(yè)在進行項目貸款時，如果通過自己的金融公司，一般只需支付一些融資費用，成本大大縮減。
另有分析人士指出，在一些產(chǎn)業(yè)巨頭看來，中國金融行業(yè)的競爭程度遠不及實業(yè)和制造業(yè)，他們由此判斷金融業(yè)具有較大市場空間“就像很多人去做房地產(chǎn)一樣，他們希望在這里發(fā)掘出賺錢的第二落點。”明眼人說。
風(fēng)險與機會并存
國內(nèi)能源巨頭布局“產(chǎn)融結(jié)合”的道路實際上并非一帆風(fēng)順。記者了解到，僅用一年零五個月的時間便完成從原則批籌到批準(zhǔn)開業(yè)的中煤財產(chǎn)保險股份有限公司，此前曾遭遇了頻繁的高層人事動蕩。而其在剛剛獲準(zhǔn)經(jīng)營交強險業(yè)務(wù)半年之后，就被保監(jiān)會開出罰單，該公司成為保監(jiān)會對外披露的首家因為違規(guī)下浮交強險費率而被罰的財產(chǎn)保險公司。
記者了解到，此前涉足保險和銀行業(yè)的一些能源公司在這個新的領(lǐng)域也不同程度地遇到了波折。
分析人士稱，通過財務(wù)公司、信托等涉足金融領(lǐng)域?qū)Ξa(chǎn)業(yè)資本和金融市場在當(dāng)前是一個很好的契機，但由于產(chǎn)業(yè)資本控股的銀行很容易規(guī)避金融監(jiān)管部門的監(jiān)管，如果其資金直接用于大股東的項目，項目一旦出問題，將侵害到百姓利益，同時對產(chǎn)業(yè)資本來說也失去一層風(fēng)險監(jiān)控。
“產(chǎn)融結(jié)合在一定程度上提高了政府對能源企業(yè)和金融企業(yè)的監(jiān)管難度，同時也增大了能源企業(yè)和金融企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險以及道德風(fēng)險。”林伯強說。
實際上，國資委已對一些產(chǎn)業(yè)巨頭試水金融市場可能存在的風(fēng)險作出了提醒。國資委一位官員在不久前針對“產(chǎn)融結(jié)合”的一次調(diào)研中強調(diào)，產(chǎn)融結(jié)合是中央企業(yè)培育國際競爭力、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要途徑，應(yīng)當(dāng)高度重視并深入研究。首先應(yīng)健全各項規(guī)章制度、完善法人治理結(jié)構(gòu)。中央企業(yè)財務(wù)公司要牢牢把握服務(wù)主業(yè)這個核心職能定位，按照監(jiān)管部門的要求不斷改進和提高，同時應(yīng)高度重視風(fēng)險管控。央企也要充分認識金融風(fēng)險的嚴重性，避免因投機金融領(lǐng)域給企業(yè)造成的損失。 |