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隨著國內電信運營商的3G放號和業務啟動，運營商們的設備投資也將爆發性增長，這將使上半年成為設備行業的最佳投資時機。
中投證券分析師趙軍華表示，中興通訊具備突出的中長線投資價值，雖然短期業績受海外影響而有所放緩，但借助經濟危機成功突破發達國家市場，且國際競爭對手競爭實力衰退，無疑其長期競爭實力得以加強，市場份額提升趨勢不變。同時，受制于近年激烈的市場競爭和激進的發展策略，公司毛利率和銷售凈利率水平較低，但預計市場競爭格局有可能逐漸達至平衡。
中投證券預計，中興通訊將受益內需增加，國內收入2009年大幅增長，而海外業務則增速放緩。預測公司2009-2010年海外增長15%、50%，國內增長40%、-10%，總體增長率分別為24.86%、23.47%；凈利潤增長31%、33%，預測公司2009-2010年EPS為1.62元、2.15元。
愛建證券的報告表示，過去3年，通信設備行業毛利率持續上升，通信設備行業仍處于景氣上升周期。目前在3G建網投資背景下，受到新一輪投資周期推動，通信設備行業將持續景氣，包括主設備商、通信產業鏈中配套設備商及服務商在內的企業都將從中受益。
愛建證券認為，重點應該關注成長性良好、業績具有超預期可能以及2009年上半年受益明確的通信子行業龍頭公司。在這樣的選股思路下：(1)關注09Q1-09H1業績具有超預期可能的公司：中興通訊、中創信測、武漢凡谷、中天科技、三維通信等；(2)關注成長性良好、業績突出、具有高送配可能的小盤股：中創信測、國脈科技等；(3)關注具有穩定分紅歷史的公司：中興通訊、華勝天成等。
廣發證券的報告也表示，運營商急于想在3G業務發展上取得領先優勢，3G網絡覆蓋質量將是運營商率先實現戰略領先的競爭砝碼，因此2009年運營商都在加快3G網絡的建設進程。預計接下來幾個季度三大運營商都將啟動下一期的3G網絡建設，已盡早完成主要城市的覆蓋。二季度對通信設備行業的投資思路主要為：一是選擇率先受益3G網絡投資的子行業：如無線主設備、光傳輸、網絡規劃與工程服務；二是2009年一季報或半年報業績可能出現大幅增長的公司；三是選擇行業里競爭力領先、行業地位突出、有估值優勢的上市公司。建議投資者在回調后積極買入中興通訊(000063)、烽火通信(600489)、中創信測(600485)、京信通信(2342.HK)等。
瑞銀證券的報告也表示，中興通訊在已截至的國內3G網絡招標中贏得了最高的市場份額達29%。該公司在中國電信CDMA招標中的市場份額從39%增至45%，并保持在中國移動TD-SCDMA招標中36%的高份額(前一輪為44%)。在中國聯通的WCDMA招標中，中興通訊贏得了21%的份額，這是一個具有策略意義的機會，因為聯通WCDMA項目的規模很大——聯通一期3G網絡將包括12萬個基站，相當于全球現有WCDMA基站總數的20%。瑞銀證券維持中興通訊A股“買入”評級，目標價42.60元。 |