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 “在別人貪婪的時(shí)候恐懼，在別人恐懼的時(shí)候貪婪。”“股神”沃倫·巴菲特這句投資格言一直被支持者奉為經(jīng)典。時(shí)下動(dòng)蕩的全球金融市場(chǎng)，正驗(yàn)證這位億萬富翁的投資理念。
“股神”沃倫·巴菲特又出手了。他近日在《紐約時(shí)報(bào)》撰文說，雖然美國(guó)經(jīng)濟(jì)處于“糟糕”境地，但他正在購買美國(guó)股票，認(rèn)為股市長(zhǎng)期將上漲。
逆市入場(chǎng)
巴菲特寫道，國(guó)際金融市場(chǎng)處于混亂狀態(tài)，問題蔓延至整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，且呈擴(kuò)大趨勢(shì)。今后一段時(shí)期，美國(guó)失業(yè)率將上升，商業(yè)活動(dòng)將出現(xiàn)蕭條，金融報(bào)道將繼續(xù)令人恐慌。
他說，盡管如此，自己正用個(gè)人資金購買美國(guó)股票。在這之前，他的個(gè)人賬戶上只有美國(guó)政府債券，沒有任何股票。“如果股價(jià)繼續(xù)具有吸引力，我將把百分之百的個(gè)人資金投入美國(guó)股市”。
巴菲特解釋說，“恐懼情緒正在蔓延，經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者也不能幸免”。但逆市入場(chǎng)符合他的投資理念，即“別人貪婪時(shí)恐懼，別人恐懼時(shí)貪婪”。
巴菲特近期數(shù)次逆市購買美國(guó)企業(yè)股票。上月18日，巴菲特領(lǐng)導(dǎo)的伯克希爾·哈撒韋公司旗下一家子公司宣布以47億美元現(xiàn)金購買股價(jià)數(shù)日暴跌的“星牌”能源集團(tuán)，這是巴菲特去年10月以來的第八樁巨單收購。上月23日，他宣布通過購買股權(quán)方式向高盛公司注資50億美元。10月1日，巴菲特再次宣布，將斥資30億美元，通過抵掌的伯克希爾·哈撒韋公司認(rèn)購?fù)ㄓ秒姎鈨?yōu)先股。
長(zhǎng)期看漲
巴菲特表示看好美國(guó)股市長(zhǎng)期表現(xiàn)。
他說：“投資者對(duì)高杠桿交易實(shí)體或企業(yè)保持警惕屬合理行為。但對(duì)美國(guó)許多健康企業(yè)長(zhǎng)期表現(xiàn)感到擔(dān)憂沒有意義。”
在他看來，這些企業(yè)收入的確遭遇暫時(shí)下滑。但是，5年、10年或20年內(nèi)，多數(shù)大企業(yè)利潤(rùn)將再創(chuàng)新高。
以紐約證券交易所道瓊斯指數(shù)歷史走勢(shì)為例，巴菲特說，這一指數(shù)1932年7月8日創(chuàng)當(dāng)時(shí)新低。雖然經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持續(xù)惡化，但到1933年3月富蘭克林·羅斯福就任總統(tǒng)時(shí)，這一指數(shù)已上漲30%。
他說，縱觀二十世紀(jì)，雖然美國(guó)歷經(jīng)兩次世界大戰(zhàn)、經(jīng)濟(jì)大蕭條、多次經(jīng)濟(jì)衰退和金融危機(jī)以及石油危機(jī)等，但道瓊斯指數(shù)從66點(diǎn)攀升至11497點(diǎn)。
他強(qiáng)調(diào)，自己無法預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)短期走勢(shì)。但從長(zhǎng)期看，股市回暖、指數(shù)回升，很可能先于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
取舍分明
盡管財(cái)大氣粗，但巴菲特仍然保持特有投資理念，并沒有因大批企業(yè)股價(jià)暴跌而接連出手。
美國(guó)媒體援引不同消息源報(bào)道稱，美國(guó)國(guó)際集團(tuán)以及已經(jīng)申請(qǐng)破產(chǎn)的雷曼兄弟公司曾分別接觸巴菲特，希望對(duì)方出資接手自己資產(chǎn)。
根據(jù)一封在因特網(wǎng)博客間廣為流傳的電子郵件，一個(gè)以雷曼兄弟公司首席執(zhí)行官迪克·富爾德為落款的人曾邀請(qǐng)巴菲特抓住“經(jīng)典時(shí)機(jī)”，以低廉價(jià)格購買雷曼兄弟公司。不過，以巴菲特名義回復(fù)的郵件予以委婉拒絕。
“感謝你近期關(guān)于握公司投資雷曼兄弟公司事宜的信函……不幸的是，如果我把錢投到你公司，我看不到有好回報(bào)，”回復(fù)稱，“雷曼賬面正在流血，而股市就像一把落下的刀。”
相比之下，巴菲特對(duì)作為全球最大保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的美國(guó)國(guó)際集團(tuán)或許更感興趣。彭博社說，伯克希爾·哈撒韋公司所獲利潤(rùn)中，大約一半來自于保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的投資。巴菲特本人去年曾公開表示，愿意在“能夠了解”的任何行業(yè)大舉投資，而他“會(huì)了解保險(xiǎn)行業(yè)”。
“美國(guó)國(guó)際集團(tuán)占據(jù)支配地位的部分領(lǐng)域正引起全球買家興趣，”總部位于新澤西的卡雷特·贊恩資本管理公司合伙人弗蘭克·貝茨說，巴菲特也許“正在暗處潛伏(等候時(shí)機(jī))。”
通脹風(fēng)險(xiǎn)
巴菲特警告說，美國(guó)政府救市方案可能導(dǎo)致通貨膨脹，繼而使投資者持有現(xiàn)金的實(shí)際購買力迅速下降。
美國(guó)國(guó)會(huì)本月初通過總額7000億美元金融援助方案，布什政府14日宣布投入其中2500億美元購買金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先股，以解凍信貸市場(chǎng)。
巴菲特說，幾乎可以肯定，今后10年內(nèi)優(yōu)先股表現(xiàn)很大程度上將超過現(xiàn)金。他認(rèn)為，持幣觀望的投資者不要把希望寄托在利好政策上。否則，他們持有的現(xiàn)金將隨貨幣投放量增加而貶值。
憑借豐富投資經(jīng)驗(yàn)，巴菲特成為美國(guó)民主、共和兩黨總統(tǒng)候選人貝拉克·奧巴馬和約翰·麥凱恩心目中財(cái)政部長(zhǎng)的理想人選。不過，他已表示支持奧巴馬。 |