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公司7月27日公布的半年報顯示：上半年公司實現營業收入34.16億元，同比增長18.5%，實現利潤1.68億元，同比增長84.8%，每股收益0.36元，同比上升103.1%，符合業績預告。
萬聯證券認為，下半年公司的業績看點主要有四方面：首先，由于近期疫情和大雨因素，豬肉價格已經連續幾周上揚。從當前存欄數和豬糧比看，豬價在下半年有望出現見底回升態勢。其次，“花博會”項目和順鑫國際商務中心完工，將逐漸貢獻利潤。再次，房地產業務好于預期。上半年已售樓盤價格高于原來預期，預計全年房地產銷售收入增速保持在35%左右，毛利率接近50%；另外，公司單方面增資，持有佳宇地產股權比例達到96%，在房地產業務上可獲取更多收入和利潤。最后，非公開發行股票可能加快業績釋放。
萬聯證券預測，公司2010-2011年的每股收益分別為0.78和1.10元。對公司按業務分部估值，2010年白酒EPS為0.4元，給予30倍PE，白酒業務合理估值為12元；房地產業務2010年EPS為0.12元，房地產按15倍PE，合理估值為1.8元；養殖及屠宰業務貢獻0.10元，按40倍PE，合理估值為4元；其他貢獻0.16元，按10倍PE，合理估值為1.6元，加總合理股價為19.4元。考慮公司實行多元化業務，給予一定折扣，從7月26日收盤價18.44元來看，低于19元的股價仍具安全邊際，給予“增持”評級。 |