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截至7月底，今年以來(lái)發(fā)行的新基金上演的是一出“量?jī)?yōu)質(zhì)廉”的秀。發(fā)行數(shù)量與日俱增，基民卻不買賬，募集規(guī)模也略顯寒酸。依據(jù)聚源數(shù)據(jù)的顯示，80余只新基金僅募集約1121億元的資金。這與2007年僅61只新基金就募集約6249億元相比，實(shí)在是相當(dāng)難看。
生不逢時(shí) 新基金發(fā)行規(guī)模不濟(jì)
2只、10只、12只、18只……今年以來(lái)，新基金每月的發(fā)行速度一提再提。依據(jù)相關(guān)歷史數(shù)據(jù)，2009年整年度基金的發(fā)行數(shù)量為108只。如果今年新基金按照現(xiàn)在的速度繼續(xù)發(fā)行，突破去年的發(fā)行量是沒(méi)有問(wèn)題的。
然而，新基金的發(fā)行情況卻沒(méi)有基金公司期望的那么好：不僅目前的總量不多，平均募集規(guī)模也不過(guò)16億。
從2001年到2009年的基金發(fā)行數(shù)量和募集情況來(lái)看，這一發(fā)行記錄算得上是“墊底”了。與2007年輝煌的102億平均募集規(guī)模相比可謂是“天壤之別”；即使是平均募集規(guī)模較低的2003年和2005年，也都位于17億之上。截至目前，尚沒(méi)有一只新基金的發(fā)行超過(guò)百億規(guī)模。目前，發(fā)行規(guī)模最大的農(nóng)銀匯理中小盤基金，發(fā)行規(guī)模92億；發(fā)行規(guī)模最小的為寶盈中證100指數(shù)，募集規(guī)模僅2.8億。
據(jù)全景網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，截至6月30日，上半年有20只基金首募份額不滿10億份，這些基金還一度被戲稱為“迷你”新基金。其中最小的是寶盈中證100指數(shù)基金，位列倒數(shù)第二位的是募集3.4億份的長(zhǎng)盛環(huán)球股票基金，倒數(shù)第三的則是募集3.64億份的諾德中小盤股票基金。
此外，值得注意的是，今年QDII首募規(guī)模也有所降低。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，與2007年首批發(fā)行的QDII相比，今年以來(lái)成立的8只QDII平均募集規(guī)模為5.18 億元，其中首募規(guī)模最大的5.92億元，最小的3.4億元。而2007年首批出海的4只QDII首募規(guī)模分別為299.98億元、300.56億元、297.5億元和295.7億元。
募集的不理想還讓一些基金公司被迫延長(zhǎng)募集期。7月7日，年內(nèi)首只新基金正式宣布延長(zhǎng)募集期間。當(dāng)日，信達(dá)澳銀基金宣布將正在發(fā)行的信達(dá)澳銀紅利回報(bào)基金募集期限延長(zhǎng)到7月23日，這就意味著該新基金的募集期將達(dá)到47天。另?yè)?jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，至少有13只新基金(剔除QDII)募集的期限超過(guò)了30天。大摩卓越成長(zhǎng)和泰達(dá)紅利中證財(cái)富大盤認(rèn)購(gòu)天數(shù)均達(dá)到37天，銀河藍(lán)籌精選認(rèn)購(gòu)天數(shù)也達(dá)到了39天……
對(duì)于今年發(fā)行量的不濟(jì)，好買基金研究中心研究員劉朝陽(yáng)認(rèn)為，主因是今年市場(chǎng)狀況不佳，沒(méi)有好的行情，投資者就不愿意入場(chǎng)。另外，也有分析師表示，2008年的大熊市對(duì)基民的影響很大，很多投資者對(duì)虧損還記憶猶新，雖然經(jīng)歷了去年的小牛市，但是大部分的基民還沒(méi)有解套，投資者對(duì)買基金不熱情也就是正常的了。
業(yè)績(jī)堪憂 養(yǎng)基人“喜舊厭新”
“上半年市場(chǎng)環(huán)境不好造成了對(duì)新基金申購(gòu)、規(guī)模的影響，盡管各家基金公司會(huì)采取不同的辦法自己去申購(gòu)，但是數(shù)量是有限的，總體規(guī)模還是有賴于廣大基民。”但劉朝陽(yáng)分析說(shuō)，與往年不同，今年的“養(yǎng)基”市場(chǎng)上，基民們不再熱衷于購(gòu)買新基金，而更傾向于買入成立多年的老牌基金。
“目前，基民可能更多的是寧愿購(gòu)買老基金，而不買不熟悉的新基金。這主要是因?yàn)樵谡w資本市場(chǎng)環(huán)境不佳的情況下，老基金的操作比較成熟，對(duì)倉(cāng)位有一定的控制，不會(huì)急于去買進(jìn)一些股票，業(yè)績(jī)也相對(duì)穩(wěn)定。”劉朝陽(yáng)認(rèn)為，“畢竟新基金是一張白紙，沒(méi)有歷史可尋，而老基金畢竟有基金管理公司、基金經(jīng)理、基金運(yùn)作特征等可以參考”。
事實(shí)上，自今年1月以來(lái)成立的新基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)確實(shí)不如人意。據(jù)德圣基金研究中心截至7月27日的統(tǒng)計(jì)顯示，上半年以來(lái)新發(fā)行的基金凈值增長(zhǎng)率幾乎呈現(xiàn)“負(fù)增長(zhǎng)”。1月份成立的上投行業(yè)和易基亞洲兩只基金成立以來(lái)收益分別下降了-8.20%和-2.80%。2月份成立的基金中，申巴300指數(shù)基金的凈值增長(zhǎng)率最低，為-16.90%，而同期2月以來(lái)指數(shù)基金加權(quán)平均收益僅為-9.65%；3月份發(fā)行的南方策略股票型基金的凈值增長(zhǎng)率為-12.90%，而同期該種類基金的增長(zhǎng)率也不過(guò)-9.02%。
此外，對(duì)于2月份成立的13只新基金而言，面對(duì)即將結(jié)束的6個(gè)月的建倉(cāng)期，它們?cè)谀撤N程度上還面臨著窘境。根據(jù)規(guī)定，建倉(cāng)期結(jié)束時(shí)，次新基金就必須達(dá)到契約規(guī)定的倉(cāng)位底線，比如股票型基金的底線是60%。有業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于那些倉(cāng)位較低又快到截止日的基金來(lái)說(shuō)會(huì)是一種兩難選擇。不追漲，到了建倉(cāng)期結(jié)束日，即使市場(chǎng)漲得更高也得建倉(cāng)；追漲，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)回調(diào)，短期內(nèi)基金凈值就不太好看。
市場(chǎng)好轉(zhuǎn) 新基金發(fā)行或再提速
投資者除了在“新”、“舊”基金上有了不同的抉擇，在挑選品種上，也正出現(xiàn)變化。在新發(fā)基金中，和往年不同的是，今年的債券型、貨幣型等低風(fēng)險(xiǎn)基金的募集情況整體好于偏股型基金。不過(guò)，隨著股票市場(chǎng)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來(lái)新基金發(fā)行或?qū)⑦M(jìn)一步加快，募集規(guī)模也有望擴(kuò)大，股基的發(fā)行也將呈現(xiàn)出較好的態(tài)勢(shì)。
據(jù)好買基金調(diào)查，隨著7月份市場(chǎng)強(qiáng)勁反彈，15%的私募基金看多后市，65%的私募基金對(duì)市場(chǎng)呈中性看法，僅19%的私募基金看空后市。劉朝陽(yáng)表示：“年初大家對(duì)市場(chǎng)的判斷是‘前高后低’，可是現(xiàn)實(shí)卻在呈現(xiàn)‘前低后高’之勢(shì)，鑒于對(duì)下半年市場(chǎng)的好轉(zhuǎn)、震蕩向上的較樂(lè)觀判斷，新基金審批可能會(huì)加快，同時(shí)發(fā)行規(guī)模也可能會(huì)有所提升。”
根據(jù)證監(jiān)會(huì)的公示，截至7月23日，有12家基金公司如中歐、交銀施羅德、華商和大成等，共申報(bào)了13只基金。13只申報(bào)基金中，有6只債券基金、1只貨幣市場(chǎng)基金、4只股票基金、1只混合基金、而大成基金則申報(bào)了深證成長(zhǎng)40ETF及其聯(lián)接基金。新近獲批的紐銀梅隆西部基金也申請(qǐng)了一只股票型基金。
另外，QDII今年也迎來(lái)了一股發(fā)行潮。劉朝陽(yáng)介紹說(shuō)，最近QDII基金一直在擴(kuò)容，區(qū)別于以往多局限于香港市場(chǎng)，現(xiàn)在對(duì)海外的投資也日漸多元化，包括跟蹤指數(shù)等。據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前已經(jīng)成立的QDII基金有17只，另有1只QDII正在募集。建信全球機(jī)遇、鵬華環(huán)球發(fā)現(xiàn)、華安香港精選、嘉實(shí)恒生中國(guó)企業(yè)、南方金磚四國(guó)5只QDII也已獲批，不過(guò)尚未發(fā)行。如果計(jì)入這5只QDII產(chǎn)品，目前QDII總數(shù)就已擴(kuò)大到23只。 |