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公司7月9日發(fā)布了2010上半年業(yè)績(jī)快報(bào)：實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.06億元，同比增長(zhǎng)約24.25%；歸屬上市公司凈利潤(rùn)2491萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)13.33%%；每股收益0.0745元。
湘財(cái)證券表示，公司2010上半年基本每股收益為0.0745元，略低于之前的預(yù)期，主要原因有二：
一是電力業(yè)務(wù)受煤炭?jī)r(jià)格影響較大。雖然上半年宏觀經(jīng)濟(jì)和工業(yè)復(fù)蘇帶動(dòng)用電需求的增加，但由于今年重點(diǎn)合同煤上漲約10%，而市場(chǎng)煤炭?jī)r(jià)格也出現(xiàn)淡季不淡的情況，火電企業(yè)的燃料成本較去年同期普遍顯著增加。公司上半年在營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)24.25%的情況下，歸屬上市公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)僅為13.33%，可見煤炭?jī)r(jià)格上漲或?qū)旧习肽陿I(yè)績(jī)產(chǎn)生了較大影響。
二是火電脫硝市場(chǎng)仍未全面啟動(dòng)。湘財(cái)證券稱，雖然火電脫硝市場(chǎng)在“十二五”期間啟動(dòng)是大概率事件，但目前由于政策并未正式實(shí)施，脫硝市場(chǎng)需求并未大幅度增加，這或使上半年公司脫硝工程和脫硝劑業(yè)務(wù)增長(zhǎng)有限。同時(shí)，脫硝劑的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)已初現(xiàn)端倪，這也可能對(duì)公司脫硝劑的銷售收入帶來(lái)負(fù)面影響。
由于火電業(yè)務(wù)受困于煤炭?jī)r(jià)格，湘財(cái)證券調(diào)低公司2010—2012年的盈利能力，EPS分別為0.30、0.39和0.47元，對(duì)應(yīng)目前股價(jià)PE分別33.1、25.5和21.2倍。不過(guò)湘財(cái)證券認(rèn)為電力環(huán)保是公司區(qū)別與其他電力企業(yè)的顯著特征，也是未來(lái)業(yè)績(jī)的主要亮點(diǎn)和加速器，因此仍然維持公司的“增持”評(píng)級(jí)。 |