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股市的持續調整為基金入場創造了條件，伴隨著市場在2500點附近徘徊不前，基金市場再掀自購風。
繼5月中下旬建信基金、匯添富基金等先后宣布自購旗下基金后，華泰柏瑞基金宣布，已于6月8日用1000萬元固有資金認購了旗下華泰柏瑞量化先行股票型基金。
理財專家們表示，基金自購行為一般有兩種動機：一是在公司新基金發行的時候，通過認購旗下基金產品以幫助投資者樹立信心；二是在判斷市場階段性底部來臨的時候，拿出真金白銀以博取行情收益。而就目前基金的群體自購行為來看，多數公司似乎兩種動機兼而有之。
基金批量自購開始“尋底”之旅
《經濟參考報》記者了解到，自2008年以來，華泰柏瑞對旗下的多只基金進行了自投，品種包括華泰柏瑞穩本增利債券基金、華泰柏瑞價值增長股票基金、華泰柏瑞貨幣基金和華泰柏瑞積極成長混合基金。
此次自購的華泰柏瑞量化先行股票基金為華泰柏瑞公司更名后發行的第一只新基金，也是其旗下第8只基金，其基金經理與華泰柏瑞價值增長股票基金同為汪暉。作為今年量化基金市場的生力軍——華泰柏瑞量化先行股票基金是一只“主動管理”加上“量化選股”的基金。其中，基金的大類資產配置、重點行業選擇，與主動型基金一樣仍完全依靠基金經理的經驗和整個投研團隊的定性分析；而在微觀的“個股選擇”層面，則依靠數量化工具，把基金經理過往多年主動投資、選股過程中總結出的最關鍵因子，由電腦來定期掃描、排序，幫助基金經理更快、更客觀地選擇到符合選股標準的個股。
此前，華安基金公司5月6日發布公告稱，將通過代銷機構認購華安行業輪動股票型證券投資基金3000萬元；5月12日，建信基金公司以2000萬元自有資金認購該公司旗下的上證社會責任ETF聯接基金；5月19日，興業全球基金公司發布公告稱，將通過代銷機構分別申購興業全球視野股票型證券投資基金和興業有機增長靈活配置混合型證券投資基金各2500萬元，持有期限不少于六個月；5月25日南方基金公司發布公告稱，動用固有資金申購旗下南方優選價值基金3000萬元。
據Wind統計數據顯示，截至5月底，今年以來共有23家基金公司自購各自旗下43只基金49次，共計動用申購資金15.30億元。僅從5月份以來，已先后有8家基金公司發布公告自購旗下基金，涉及9只基金，申購總額為2.23億元。
QDII自購 分散單一市場風險
除了對A股市場基金進行自購外，趁著市場持續調整的機會，不少基金公司也紛紛加入了對QDII基金進行自購的行列。
5月20日，匯添富亞洲澳洲成熟市場(除日本外)優勢精選股票型證券投資基金開始發行，匯添富基金于5月26日前通過代銷機構認購該基金2500萬元。
據統計，自基金公司被允許運用固有資金投資旗下基金以來，匯添富基金已累計購買旗下基金的金額超過4億元，是基金業內持有旗下基金份額最多的基金公司之一。匯添富基金表示，此次認購，一是出于一貫堅持的長期價值投資；二是為了有效分散單一市場風險。匯添富亞澳成熟市場基金將投資焦點放到了有資源優勢的澳大利亞以及受益中國內需增長的香港市場。
分析人士認為，澳大利亞經濟非常穩健，資源是其第二大產業。而香港已經成為內地優秀企業理想的上市集資地點，香港市場中有很多A股市場中沒有的優質的內需股票。同時，澳大利亞及香港市場的公司治理水平在全球名列前茅，市場信息透明度高且具效率，具有低估值、高股利、低波動的優勢，與A股市場形成了良性互補。
6月4日，境內首只專注投資新興市場的QDII基金——國投瑞銀全球新興市場精選結束募集。發行期間，國投瑞銀公司出資1000萬元自購了該基金。作為首只LOF的QDII基金，其LOF份額上市后，可以通過券商買賣，享受T+1交易。該基金主要投資以“金磚四國”為主要代表的新興市場。
數據顯示，截至5月30日，MSCI新興市場指數今年以來下跌6.4%。不過，這并不影響國際投資者對于新興市場的樂觀預期。被譽為新興市場投資“教父”的馬克·莫比爾斯日前公開表示，目前新興市場所經歷的下跌行情，只不過是“牛市中的調整”，一旦調整結束，新興市場將迎來更大力度、更快速的恢復上漲行情，尤其是“金磚四國”的投資價值將更為明顯。管理著約340億美元規模新興市場基金的莫比爾斯透露，他已在過去一個月中逐步買入了巴西、俄羅斯、印度和中國的股票。
基金公司多數贊同“底部論”
在此前很長時間里，基金等機構都握有市場話語權，基金的群體自購行為也被看作是市場轉暖的先行信號。
有分析人士指出，基金頻繁自購可能是出于對于目前市場估值的認可。畢竟，股票市場的持續震蕩已經將大部分泡沫擠出，A股市場估值區間已經處于歷史低位的下軌，因此基金此時出手或有抄底之意，至少也有進行尋底的信心。
華泰柏瑞投資部總監、華泰柏瑞量化先行擬任基金經理汪暉表示，新基金在當前階段開始運作，已經具備一定估值優勢。
他稱，在大的組合構建上，將重點考慮貨幣政策對整體估值水平的影響；在重點行業的選擇方面，將分析經濟景氣循環周期以及未來相當長一段時間的產業導向、行業發展空間；在對各個行業進行個股選擇時，將遵循價值低估的原則，排序選出各個行業相對被低估的個股。
國投瑞銀全球新興市場精選基金擬任基金經理路榮強表示，雖然受歐洲債務危機及中國政策從緊預期的影響，新興市場短期內出現了一定的下跌，但這并不會阻礙新興市場各經濟體的持續增長勢頭。在經歷了前一階段的上漲后，市場進行必要的休整反而有助于其更健康地發展。
“長期來看新興市場的‘高成長故事’仍將延續，短期調整行情為新基金建倉提供了較好機會。”路榮強說。 |