公司是寧夏地區(qū)百貨和超市區(qū)域性龍頭，在當(dāng)?shù)厥袌稣加新矢撸瑯I(yè)績增長穩(wěn)健，同時公司可能成為物美超市回歸A股的資本平臺。
投資要點(diǎn)：
2009年公司業(yè)績亮麗。公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入32億元，同比增長14.55%，利潤總額2.67億元，同比增長71.97%，每股收益1.11元。
未來成長主要在超市。公司百貨業(yè)務(wù)在寧夏幾乎形成壟斷，未來公司在寧夏地區(qū)新的業(yè)績增長點(diǎn)主要在超市。年內(nèi)公司將在銀川市內(nèi)新建一個物流配送中心，提升配送能力，發(fā)展市內(nèi)便利店，同時繼續(xù)在寧夏地區(qū)尋找合適店址，開大型超市。
物美資產(chǎn)注入可能性大。物美是國內(nèi)超市龍頭之一，其借助公司上市平臺回歸A股可能性較大。若此事開始啟動，將帶來新一輪投資機(jī)會。
估值區(qū)間：28.00-32元。預(yù)計公司2010年、2011年每股收益為1.31元和1.52元。
風(fēng)險提示：百貨業(yè)務(wù)省內(nèi)成長空間有限。 |
|