隨著中國私募股權基金不斷壯大及并購市場環(huán)境日漸成熟，并購基金對中國并購市場的影響不斷加深。清科研究中心統(tǒng)計顯示，2006年-2009年募集完成的針對中國市場的并購基金共有36只，基金規(guī)模達到406.74億美元。而在這四年間并購基金在中國市場已完成了32起并購投資，投資金額49.72億美元。這意味著未來至少還有357.02億美元的資金將在中國并購市場上布局。
并購基金是專注于從事企業(yè)并購投資的基金，其通過收購目標企業(yè)股份，獲得目標企業(yè)的控制權，然后對目標企業(yè)進行整合、重組及運營，待企業(yè)經(jīng)營改善后，通過上市、轉(zhuǎn)售或管理層回購等方式出售其所持股份而退出。
在國際市場上，并購基金已風行近40余年，很多大型基金都是以并購業(yè)務為主。而在中國市場，并購基金在2000年才開始起步。由于國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境變化快、法律體系不完善、信用基礎薄弱等原因，并購基金在中國私募股權基金中所占比重相對較低。清科的數(shù)據(jù)顯示，2009年在中國市場募集的私募股權基金達101筆，而并購基金占比僅3.0%；私募股權基金募集資金總額為92.48億美元，并購基金占比為24.9%。
作為“調(diào)結構”的重要手段，兼并重組將成2010年乃至今后幾年中國經(jīng)濟發(fā)展的關鍵詞。日益活躍的并購市場為國內(nèi)并購基金的發(fā)展提供了豐富的投資標的。清科研究中心認為，在國內(nèi)相關政策推動下，隨著中國并購市場交易日趨活躍和并購基金實力不斷壯大，并購基金在國內(nèi)將得到快速發(fā)展。 |
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