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機構分析認為，最近國家有關轉基因政策得到進一步落實，以及由于處于產業鏈的上游位置，種業個股或將在未來的一個時間段里有較好的表現，但由于種業受政策和市場的影響較大，具有一定的季節性，所以投資者需要把握好投資節奏。
轉基因政策提升個股估值
據機構統計，最近一周，農業板塊指數平均上漲2.71%，居天相行業指數漲幅榜第一，其中種業公司漲幅領先，登海種業、敦煌種業、豐樂種業多次漲停。
銀河證券等機構分析認為，種業個股的普遍向好源于有關轉基因政策得到進一步落實。農業部近期發放了轉植酸酶基因玉米BVLA430101、轉抗蟲基因水稻“華恢1號”和雜交種“Bt汕優63”的生產應用安全證書。與此同時，歐洲委員會近期批準轉基因(GM)玉米MIR604用于食品和飼料，及其進口與加工。這意味著，一直被政策禁止商業化的轉基因水稻、玉米等農作物有望獲得新的突破。該消息推動農業股尤其是種子類股價格再度上漲。
農業部信息中心的有關研究報告稱，與棉花早就開始商業化種植不同，由于玉米和水稻作為口糧對人體影響較大，所以我國對轉基因玉米和水稻的商業化種植比較謹慎，但我國商業化種植轉基因口糧是遲早的事。此次獲得生物安全證書并不意味著馬上開始商業化種植，因為還要通過品種審定并獲得種子生產和經營許可證，方可進入商業化生產應用。
“但資本市場聞風而動，尤其種子類公司連連上漲，登海種業創出新高36.08元。”興業證券行業分析師魯強表示。
魯強說，在今年的中央一號文件中，已明確指出加快推進轉基因生物新品種培育科技重大專項，整合科研資源，加大研發力度，盡快培育一批抗病蟲、抗逆、高產、優質、高效的轉基因新品種，并促進產業化。現在相關政策開始落實，成為種業板塊走強的催化劑。
得益于產業鏈上游位置
在談到2010年的投資機會時，不少基金投資人士表示，“從國際上來看，上百年來廉價農產品的時代過去了，農產品價格上漲將是長期趨勢。”
基金分析人士表示，正是在這種共識之下，發現在市場前期極度低迷的狀況下，很多機構席位逆勢買入了敦煌種業、豐樂種業、登海種業等制種類品種。中信證券等機構認為，市場如此看好種業類股主要是從產業鏈的角度出發考慮的。從農業產業鏈角度出發，農業產業鏈上游的子行業(包括化肥、農藥、種子和疫苗等)將最先益于農業的景氣度提升。
海通證券表示，事實上，國際農業股的表現從側面印證了上述觀點。通過觀察美國農業股的表現，處于產業鏈上游的公司表現最為突出，例如主營玉米種子和農藥的孟山都(Monsanto
Co.，MON)和先林令達(Syngenta AG，SYT)，主營鉀肥的POTASH(POT)和MOSIAC表現遠遠超越大盤。
把握行業投資節奏
中信證券表示，農林牧漁板塊受價格和政策的影響較大，也具有一定的季節性。一般而言，每年11月至來年2月份期間，農林牧漁板塊均有較強的市場表現，跑贏滬深300指數的概率較大，主因即是旺季到來，以及市場對惠農政策的憧憬。
具體而言，在二級子行業中，種子和水產養殖業的季節性明顯。種子旺季在于四季度和一季度，水產養殖為四季度，兩子行業投資機會也通常在每年11月到來年2月，其漲幅往往能領先于行業指數。
市場分析人士同時表示，投資者在看好種業公司的同時，也需要注意到目前國內種子行業存在的一些問題，這些問題處理不好會影響的行業發展和資本市場。據了解，目前我國種子市場的總體狀況是供大于求且市場秩序混亂。種子生產和銷售具有明顯的季節性，生產和銷售在不同時段進行，由此造成了生產中存在很大的盲目性，并直接導致國內種子供應量嚴重過剩；同時，國家制定的“良種補貼”政策由于缺乏明確的操作規范，某些地方政府在實際操作中照顧了當地所屬的種子公司，而一些真正的良種反而受到排擠，所以過去幾年“劣種驅逐良種”現象在我國種子市場上比較普遍。
此外，長期以來，農作物審定品種只進不出，造成市場上品種越來越多。“由于制種量的持續增加，A股種業上市公司毛利率處于近幾年最低水平。可以說我國的種子市場的確到了非整頓不可的地步。”興業證券分析師魯強表示。
業內人士透露，有關部門正在進一步整頓種業市場政策將有利于農民選用優良品種，凈化種子市場，它將對優勢種業上市公司構成一重大利好。 |