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時(shí)近年底，在很多機(jī)構(gòu)將欲收縮資金為年終結(jié)算做準(zhǔn)備的時(shí)候，不少基金公司卻在此時(shí)闊綽出手，將公司固有資金丟進(jìn)旗下“基金池”，或者公司高管及員工自掏腰包購(gòu)買自家公司產(chǎn)品。
根據(jù)專家的分析，基金自購(gòu)行為的動(dòng)機(jī)比較復(fù)雜。一般來(lái)說(shuō)，那些自購(gòu)旗下老基金的，一般是顯示對(duì)證券市場(chǎng)長(zhǎng)期向好的信心，并順勢(shì)打理自有資金、提前布局來(lái)年行情；而那些自購(gòu)旗下新發(fā)基金的，則更多是要做出一種表率作用，為自家新基金的發(fā)行撐腰打氣，從而取得更多投資者的信任與委托。
自購(gòu)新基：損益共擔(dān)共同成長(zhǎng)
根據(jù)記者的粗略統(tǒng)計(jì)，自9月以來(lái)，已經(jīng)有包括華夏、友邦華泰、匯添富等在內(nèi)的10余家基金公司運(yùn)用固有資金認(rèn)購(gòu)自家的基金，還有一些基金公司如富國(guó)、東吳等，這些公司的高管和基層員工也對(duì)本公司基金進(jìn)行規(guī)模認(rèn)購(gòu)。其中，自購(gòu)旗下新基金的不在少數(shù)。
11月18日，即匯添富策略回報(bào)新基金的發(fā)行首日，其管理人匯添富基金即以固有資金5000萬(wàn)元大額認(rèn)購(gòu)該基金。公司有關(guān)人士表示，此舉表明了匯添富對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)長(zhǎng)期向好的信心，也表明其對(duì)自身投資管理能力的信心。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，自基金公司被允許運(yùn)用固有資金投資旗下基金以來(lái)，匯添富基金已累計(jì)申購(gòu)旗下基金的金額超過(guò)3億元，是基金業(yè)內(nèi)持有旗下基金份額最多的基金公司之一。盡管市場(chǎng)經(jīng)歷牛熊轉(zhuǎn)換，但匯添富基金始終堅(jiān)持長(zhǎng)期積極投資旗下基金，并獲得了不錯(cuò)的回報(bào)。
來(lái)自富國(guó)基金的信息也顯示，正在發(fā)行的富國(guó)滬深300增強(qiáng)基金獲得了內(nèi)部員工的熱烈追捧。從董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等公司高管到基層員工，紛紛下單購(gòu)買。富國(guó)基金總經(jīng)理竇玉明更是自掏腰包，在直銷柜臺(tái)購(gòu)買了富國(guó)滬深300，成為該渠道當(dāng)日認(rèn)購(gòu)的第一單。
竇玉明樂(lè)觀表示：“認(rèn)購(gòu)富國(guó)滬深300增強(qiáng)基金，是對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)有信心。滬深300代表了A股市場(chǎng)近90%的公司利潤(rùn)，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的晴雨表。買富國(guó)滬深300，是進(jìn)行長(zhǎng)線投資。”
東吳基金也透出消息說(shuō)，公司高管及核心投研人員認(rèn)購(gòu)了旗下第六只新基金東吳新經(jīng)濟(jì)基金，目前認(rèn)購(gòu)總額已達(dá)數(shù)百萬(wàn)份，并仍在持續(xù)增加中。東吳基金總裁徐建平表示，公司高管及核心投研人員通過(guò)持有公司旗下基金，能夠把自身的利益和基金的利益緊密聯(lián)合起來(lái)，時(shí)刻保持投資者的角度和心態(tài)，更積極地對(duì)待投資研究，也會(huì)更有效地提升投資業(yè)績(jī)。
基金研究專家表示，基金公司高管及核心投研人員持有所管理基金這種損益共擔(dān)共成長(zhǎng)的機(jī)制，可以把持有人的利益和公司員工的利益捆綁在一起，一定程度上能讓基金業(yè)績(jī)更有保證，更值得持有人信任和托付。
自購(gòu)老基：為后市行情提前布局
除了自購(gòu)正在發(fā)行的新基金之外，還有一些基金公司則選擇了對(duì)旗下其他存續(xù)基金進(jìn)行購(gòu)買。
消息顯示，友邦華泰基金于11月12日通過(guò)代銷機(jī)構(gòu)，申購(gòu)友邦華泰價(jià)值增長(zhǎng)股票型基金1200萬(wàn)元，這是公司第二次運(yùn)用自有資金購(gòu)買該基金。友邦價(jià)值成立于2008年7月16日，主要投資于市場(chǎng)估值相對(duì)較低、基本面良好、能夠?yàn)楣蓶|持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的公司。
友邦華泰基金管理有限公司總經(jīng)理陳國(guó)杰表示，用自有資金購(gòu)買旗下基金是友邦華泰基金公司一直以來(lái)的傳統(tǒng)，體現(xiàn)了公司與投資者共進(jìn)退的企業(yè)責(zé)任精神。與之對(duì)應(yīng)的是，友邦華泰價(jià)值增長(zhǎng)的基金經(jīng)理汪暉認(rèn)為，從已經(jīng)出爐的第三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)沒(méi)有改變，回升趨勢(shì)更加穩(wěn)固，增長(zhǎng)的動(dòng)力主要來(lái)自內(nèi)需。市場(chǎng)經(jīng)過(guò)了8、9月份的大幅調(diào)整，估值更為理性，他個(gè)人對(duì)未來(lái)證券市場(chǎng)的走勢(shì)較為樂(lè)觀。
國(guó)泰基金也發(fā)布公告稱，公司擬于11月11日開始的10個(gè)交易日內(nèi)申購(gòu)國(guó)泰雙利債券證券投資基金2000萬(wàn)元。
從基金公司自購(gòu)基金類型看，基金公司偏向于自購(gòu)股票型、指數(shù)型等偏股型基金，其中廣發(fā)、南方、華安自購(gòu)旗下基金均為指數(shù)型基金，大成、光大保德信自購(gòu)的是混合型、股票型基金，只有國(guó)泰基金相對(duì)保守，申購(gòu)的是旗下可以打新和參與二級(jí)市場(chǎng)的二級(jí)債基。
對(duì)基金自購(gòu)行為基民不可盲從
面對(duì)蔚然成風(fēng)的基金自購(gòu)行為，德圣基金研究中心首席分析師江賽春表示，基金公司通過(guò)自有資金申購(gòu)旗下基金，是基金公司自有資金運(yùn)用的主要方式之一。在看好未來(lái)投資收益的情況下，基金公司普遍會(huì)將自有資金用于旗下基金產(chǎn)品的投資，這既能提高基金公司的運(yùn)營(yíng)效益，又是表達(dá)對(duì)自家投資管理能力的信心。
根據(jù)安信證券基金分析師任瞳的分析，基金自購(gòu)多半是為了營(yíng)銷，為投資者做出個(gè)姿態(tài)。基金自購(gòu)動(dòng)機(jī)有三，一是自己理財(cái)；二是宣傳；三是員工激勵(lì)。從目前統(tǒng)計(jì)的56起基金自購(gòu)行為來(lái)看，有11起是自購(gòu)新基金，幫助自己沖規(guī)模。
對(duì)于基民來(lái)說(shuō)，是否可以跟著基金公司買基金呢？專家提醒，判斷是否具有跟風(fēng)的價(jià)值，最重要的是分清基金公司自購(gòu)動(dòng)機(jī)。在市場(chǎng)不斷向好的時(shí)候，基金公司自購(gòu)基金也是公司對(duì)自有資金進(jìn)行打理的一部分，此時(shí)可以凸顯出基金本身對(duì)市場(chǎng)的判斷和選擇。而在市場(chǎng)不好的時(shí)候，基金公司有時(shí)也會(huì)進(jìn)行自購(gòu)，此時(shí)則以帶動(dòng)新基金順利募集為主要目的，此時(shí)如果基民跟風(fēng)買進(jìn)，則獲利機(jī)會(huì)相對(duì)較小，而短期面臨的風(fēng)險(xiǎn)則可能很大。 |