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10月29日，在外圍股市再現大跌、貨幣政策緊縮預期以及市場擴容壓力增加等多重因素的掣肘下，滬深兩市再次出現大跌行情，徘徊多日的3000點關口宣告失守，市場人氣急速降溫。
分析人士指出，隨著創業板在30日的開市交易，A股市場將迎來一個高成長的板塊，從而將拓展多頭的選股思路，這將有利于A股市場人氣的重新聚集。
外圍股市帶領A股大跌
國際市場自上周五開始風云突變，隔夜外圍股市再度出現大跌。因九月份新屋銷量報告不及預期，引發投資者對于經濟復蘇的擔憂，道瓊斯指數下跌一百余點，歐洲股市也全線下跌。
29日盤中，亞太股市恒生、日經等指數紛紛跟跌，與A股聯動緊密的恒生指數連續三天大跌，累計最大跌幅超過6%。外圍市場的劇變，驟然加大了A股市場的調整壓力。
根據中證投資的分析，當日市場最大的空頭依然是資源類股，有色、煤炭等板塊跌幅均超過3%，鋼鐵和地產板塊緊隨其后，跌幅在3%以上，券商板塊遭遇見光死，銀行股也表現不佳，拖累金融板塊整體走低。這些權重板塊的整體疲軟，是股指弱勢震蕩的主要原因。
從市場軌跡來看，周四上證綜指破位60天線支撐，最低接近半年線，由于收盤離半年線過近，因此如果周五創業板出現整體性高開低走或過度炒作，那么上證綜指半年線短暫破位的風險較大。
貨幣政策緊縮預期增強
在市場的普遍關注下，挪威央行28日如期宣布，將基準利率提高25個基點，至1.5%。至此，挪威成為金融危機爆發后歐洲第一個加息的國家，也是繼以色列和澳大利亞之后，全球第三個啟動加息的經濟體。
此前，以色列央行和澳大利亞央行分別扮演了先鋒角色，率先走上加息之路。前者在8月底加息25個基點至0.75%，后者則是在10月加息25個基點至3.25%。另外，印度周二雖未加息，但卻開始實施了部分收緊流動性的舉措。至此，世界主要經濟體貨幣政策緊縮周期正式啟動，全球超寬松的貨幣政策儼然開始轉向。
分析人士據此表示，隨著包括韓國、加拿大等多個國家對加息問題的蠢蠢欲動之勢，去年為挽救經濟危機而實行的普遍寬松政策正在遭遇嚴重考驗，雖然目前尚不可能激起全球范圍的加息浪潮，但貨幣政策縮緊的預期將會逐漸增強，這對此前主要由流動性推動的A股市場行情帶來很大的資金和心理壓力。
德意志銀行大中華區首席經濟學家馬駿表示：“目前來看，中國已經沒有在國際排行榜上‘過早加息’之憂。”由于澳大利亞的領先加息，中國就不會是第一個加息。同時韓國央行已經公開表示對房地產過熱和貸款加速的擔心，很可能會在加息排行榜上名居前列。在這個意義上，既然加息已經在比中國經濟弱得多的國家都成為趨勢，中國就不再會冒“過早引領世界進入緊縮周期，人為導致經濟二次下行”的風險。
馬駿建議，為了避免大起大落，中國在同比GDP增長速度達到10%，CPI通脹達到1.5%時，只要通脹的趨勢還是繼續上行，就應該開始采取小步走的方式進入加息周期。
市場“解禁洪峰”再添壓力
同時相并行的是，繼此前四川成渝1.25億股首發機構配售股解禁上市后，29日A股市場將再迎一只大盤股———中國建筑的首發機構配售股解禁，與四川成渝的1.25億股不同的是，中國建筑限售股解禁量達到60億股。
對于機構是否會在解禁后集中拋售，市場人士認為，中國建筑自上市以來走勢一直較弱，參與網下配售機構賬面獲利相對較小，由于其不佳的走勢，可能會造成一些機構提前獲利了結。由于有機構拋售的壓力存在，如果沒有足夠資金接盤，中國建筑走勢將不容樂觀，從而影響到市場走勢。從中國建筑當天大跌7.71%的情況看，與市場普遍預期基本吻合。
在主板市場內部壓力未完全化解之際，作為近期市場的主要熱點之一，首批28家創業板公司將在周五掛牌上市，這又從資金面上為大盤反彈之旅制造著障礙。
分析人士指出，中國證券市場一直有“炒新”的傳統，預期創業板首日的“炒新”行情也可能較為高漲，從而吸引大量資金參與。對于主板市場來說，必然會在一定程度上受到資金分流作用的影響。
在接受記者采訪的時候，多家機構都表示，10月30日是本月最后一個交易日，又將面臨一個重要的時間窗口。因為，10月這個今年解禁股最大的月份即將過去，而創業板這只靴子也于當日終于落地。至此，市場經過連續調整，利空消息逐步兌現，市場可能會在利空逐步出盡之后得到松綁。 |