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最近上證指數(shù)在3000點附近上下穿行，基金市場隨之震蕩。面對股市的頻繁波動，應(yīng)當(dāng)如何在短期投資風(fēng)險和長期盈利機會之間作出平衡？這讓不少基金投資者頗感憂慮。
業(yè)內(nèi)人士和理財專家建議，投資者可通過基金轉(zhuǎn)換功能，將資金在不同基金品種之間合理調(diào)配，來規(guī)避短期市場下跌帶來的投資風(fēng)險，同時降低交易費用，并在市場上行時把握更好的投資收益。
基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)再度“升溫”
在沉寂一段時間后，基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)近期重新走熱，不少基金公司最新推出了基金轉(zhuǎn)換功能或?qū)⑦@一功能進一步擴大，投資者可在同一基金公司旗下不同類型基金中進行轉(zhuǎn)換。
國內(nèi)首家銀行系基金公司工銀瑞信近期發(fā)布公告，2009年10月19日起通過工行開通旗下工銀精選平衡、工銀穩(wěn)健成長、工銀紅利股票、工銀大盤藍籌、工銀滬深300指數(shù)、工銀強債(前端)、工銀添利等九只開放式基金的日常轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。這九只基金涵蓋了股票型、混合型、債券型、貨幣型四大類風(fēng)險收益特征。
嘉實基金公司也決定，自2009年10月23日起開始辦理嘉實回報靈活配置基金的日常轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)：嘉實回報靈活配置基金與嘉實基金旗下原有其他13只開放式基金間的互轉(zhuǎn)(包括嘉實成長收益基金、嘉實穩(wěn)健基金、嘉實增長基金、嘉實債券基金等)。嘉實基金稱，投資者可在任一同時銷售擬轉(zhuǎn)出基金及轉(zhuǎn)入基金的銷售機構(gòu)處辦理基金轉(zhuǎn)換。
為滿足投資者的理財需求，中歐基金公司也發(fā)布公告稱，定于2009年10月21日起在代銷機構(gòu)平安證券辦理旗下部分開放式基金的基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。本次開通的基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)適用于中歐新趨勢股票基金、中歐新藍籌混合基金和中歐穩(wěn)健收益?zhèn)疉基金，上述三只基金的投資者可通過平安證券辦理基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。
另外，自2009年10月12日起，泰信基金開通在寧波銀行代銷的旗下基金的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)；從2009年10月23日起，溫州銀行開始代理中海基金公司旗下六只基金之間的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，等等。
連接不同基金的“綠色通道”
基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)是基金管理人向基金持有人提供的一種服務(wù)，即投資者在持有一家基金管理公司發(fā)行的開放式基金后，可自由轉(zhuǎn)換到該公司管理的其他開放式基金，直接申購目標(biāo)基金而不需要先贖回已有基金。
投資專家介紹，當(dāng)投資者判斷未來股市風(fēng)險較大時，可利用基金轉(zhuǎn)換功能將高風(fēng)險的股票型基金轉(zhuǎn)為低風(fēng)險的貨幣基金或債券基金；當(dāng)看好后市時，則可進行相反的操作以規(guī)避市場風(fēng)險。當(dāng)然，投資者自身的風(fēng)險承受能力發(fā)生改變時，也可以利用轉(zhuǎn)換功能調(diào)配成符合自身目標(biāo)的投資品。
通常情況下，基金轉(zhuǎn)換遵循一定的業(yè)務(wù)規(guī)則。嘉實基金、中海基金等機構(gòu)最新公布的對轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定顯示，投資者需在轉(zhuǎn)出基金和轉(zhuǎn)入基金均有交易的當(dāng)日，方可辦理基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。基金轉(zhuǎn)換只能在同一銷售機構(gòu)進行。轉(zhuǎn)換的兩只基金必須都是該銷售機構(gòu)代理的同一基金管理人管理的、在同一基金注冊登記機構(gòu)處注冊的基金。
據(jù)銀華基金介紹，通常來說，各基金間轉(zhuǎn)換的總費用包括轉(zhuǎn)出基金的贖回費和申購補差費兩部分，當(dāng)從申購費率(費用)低向高的基金轉(zhuǎn)換時，收取轉(zhuǎn)入基金與轉(zhuǎn)出基金的申購費用差額和轉(zhuǎn)出基金的贖回費；當(dāng)從申購費率高向低的基金轉(zhuǎn)換時，不收取申購補差費用，只需支付轉(zhuǎn)出基金的贖回費。
同時，開通轉(zhuǎn)換后，投資者在T日辦理轉(zhuǎn)出，T+1日予以確認，而按照原來的“先贖回、再申購”的交易程序，基金從贖回到再申購所花費的時間一般需三到七個交易日。并且通常情況下，基金份額在轉(zhuǎn)換后，原持有時間仍延續(xù)計算，享受持有時間越長、贖回費率越低的優(yōu)惠。當(dāng)然，也有基金份額在轉(zhuǎn)換后持有時間重新計算的情況。
基金轉(zhuǎn)換不宜頻繁使用
有專家同時提醒說，基金投資不同于炒作股票，頻繁操作仍為大忌。基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)只是提供一種操作方式，而不是推薦一種投資策略，是否有必要進行基金轉(zhuǎn)換還要根據(jù)市場情況來決定。
投資者不能因為基金凈值在短期低于心理預(yù)期，就盲目而頻繁地進行基金轉(zhuǎn)換，這樣不但增加了轉(zhuǎn)換成本，也可能失去原有基金產(chǎn)品應(yīng)有的獲利機會。并且，這種盲目操作也可能會造成選擇了與自身風(fēng)險承受度不相匹配的基金種類，最終得不償失。
基金轉(zhuǎn)換的過程，也是投資者自己對基金投資心理調(diào)整和適應(yīng)的過程，特別是在低風(fēng)險的債券型基金、貨幣型基金向高風(fēng)險的股票型基金轉(zhuǎn)換的過程中，投資者應(yīng)充分考慮自己的風(fēng)險承受能力。
銀華基金的理財人士特別提醒說，被視為低風(fēng)險的一般貨幣市場基金也可以與其他開放式基金進行轉(zhuǎn)換，高效靈活、成本低。不過，投資者需要注意的是，貨幣市場基金不等同于銀行存款，它雖然投資風(fēng)險較低，但并不是絕對無風(fēng)險的。在從高風(fēng)險的股票型基金向低風(fēng)險的貨幣市場基金轉(zhuǎn)換后，投資者仍然會面臨一定的風(fēng)險，這就需要根據(jù)自身風(fēng)險收益特征和投資目標(biāo)來進行理性選擇，切勿只看重短期收益而忽視長期的投資風(fēng)險。 |