作為集醫(yī)藥工業(yè)、商業(yè)為一體的大型醫(yī)藥企業(yè)，華東醫(yī)藥下屬公司中美華東在上半年?duì)I業(yè)收入保持了較高的增速，醫(yī)藥商業(yè)在浙江省仍處于區(qū)域領(lǐng)先地位，其他分子公司情況在金融危機(jī)一年之后也開始好轉(zhuǎn)。分析師認(rèn)為，華東醫(yī)藥產(chǎn)品研發(fā)戰(zhàn)略清晰，并在營(yíng)銷方面不斷進(jìn)行改革，未來的資產(chǎn)整合值得關(guān)注與期待。
東海證券研究報(bào)告分析，免疫制劑系列的營(yíng)業(yè)收入受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響較小而保持較高速增長(zhǎng)。公司下屬的中美華東是公司利潤(rùn)的主要來源，從今年上半年的發(fā)展?fàn)顩r看，由于中美華東的主要產(chǎn)品免疫制劑系列都是終身服用的藥物，基本不受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，因此仍然保持了較高的增速。
“西安博華和九州兩個(gè)子公司的經(jīng)營(yíng)情況也將好轉(zhuǎn)，如西安博華將增加原料藥和制劑品種，并正在做原料藥和中間體的出口準(zhǔn)備工作。另外，產(chǎn)品可待寧波子公司代理銷售，充分發(fā)揮公司內(nèi)部子公司間的協(xié)同效應(yīng)，有利于西安二子公司彌補(bǔ)其銷售能力有限的不足，促進(jìn)產(chǎn)品銷售的增長(zhǎng)。”中信證券分析師姚杰認(rèn)為。
同時(shí)，作為浙江省醫(yī)藥商業(yè)龍頭，公司醫(yī)藥商業(yè)仍處區(qū)域領(lǐng)先地位。2008年母公司商業(yè)片(醫(yī)藥站)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入47.01億元，三大事業(yè)部總代理、總經(jīng)銷的產(chǎn)品毛利進(jìn)一步提升，市場(chǎng)效益漸顯。東海證券認(rèn)為，2009年公司將繼續(xù)發(fā)揮事業(yè)部體制的集中優(yōu)勢(shì)，把藥品招標(biāo)工作作為第一要?jiǎng)?wù)，通過招標(biāo)鞏固自身的龍頭地位，醫(yī)藥站的利潤(rùn)預(yù)算為實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入50億元，利潤(rùn)總額7500萬元。
另外，楊歧房地產(chǎn)公司、寧波公司經(jīng)營(yíng)狀況在經(jīng)歷了一年的金融危機(jī)之后也開始好轉(zhuǎn)，東海證券研究報(bào)告分析，公司研發(fā)會(huì)向新領(lǐng)域開拓。公司未來4年內(nèi)的研發(fā)規(guī)劃是將原有的免疫制劑、糖尿病藥、消化類藥等產(chǎn)品線進(jìn)一步系列化，并繼續(xù)向抗腫瘤藥、肝病藥、抗感染藥(超級(jí)抗生素)等新領(lǐng)域開拓。
還有多家機(jī)構(gòu)的報(bào)告表示，期待盡快解決股改遺留問題。公司目前面臨的主要問題是大股東股改承諾未能兌現(xiàn)。2006年公司股改期間，大股東遠(yuǎn)大集團(tuán)曾承諾，將其所擁有的雷允上藥業(yè)有限公司70%的股權(quán)、武漢遠(yuǎn)大制藥集團(tuán)有限公司70.98%的股權(quán)、四川遠(yuǎn)大蜀陽藥業(yè)有限公司40%的股權(quán)注入上市公司。然而2007年8月，公司公告稱董事會(huì)否決了遠(yuǎn)大集團(tuán)向公司轉(zhuǎn)讓上述制藥企業(yè)股權(quán)的議案。目前解決這個(gè)問題的時(shí)間表仍無法確定。東海證券報(bào)告分析，受這一因素影響，公司用于新建基地?cái)U(kuò)大產(chǎn)能的再融資計(jì)劃也可能推遲到明年。
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