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本報訊
2009年以來，一路走高的A股市場改變了2008年債強股弱的市場格局。在上半年標準股票型基金平均凈值增長率為50.32%，一、二級債券基金平均凈值增長率分別為1.25%和2.86%。然而，隨著市場估值壓力不斷上升，債券型基金的配置價值卻日益凸顯。
根據銀河證券基金研究中心數據，截至7月24日，華夏希望債券基金A類今年以來收益率9.56%，位列全行業債券型基金(二級)第二名。二季度報顯示，華夏希望債券基金的股票投資占基金總資產的17.23%，接近20%的基金合同上限，由于該基金在二季度保持了較高的股票倉位，分享了A股市場上揚的成果，二季度基金凈值增長率大幅超過業績基準5.33%。
華夏希望債券基金經理韓會永表示，上半年A股市場漲幅領先全球，市場估值壓力逐步顯現。作為均衡市場風險重要工具的債券型基金，其投資和配置價值逐步顯現。韓會永指出，除了均衡風險，債券基金在下半年的結構性投資機會也已悄然孕育。新股恢復發行使打新收益會對債券基金有所貢獻。此外，債券基金可投資的可轉債部分，在未來股票市場上漲的情況下，也存在投資機會。
從長期來看，債券基金始終是控制資產配置風險的重要工具，其長期穩定的特性能為投資人帶來可持續的收益。天相數據顯示，自2003年債券基金發展初期，到2008年長達六年的時間內，債券基金(一級、二級)的年平均收益率超過10%，僅有2004年出現小幅下跌。 |