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銀監會近日發布了《關于進一步規范商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》(下稱《通知》)，這一紙通知強化了銀行理財產品的風險管理，今后股權投資類理財產品（除打新股產品外）將成為私人銀行專屬投資品，普通投資者將難以涉足投資這類產品。在業內人士看來，國內私人銀行正迎來發展良機。
《通知》凸顯監管部門對私人銀行的重視
為了防范銀行理財業務的風險，銀監會對一些高風險業務進行了限制。《通知》第十八條表示，理財資金不得投資于境內二級市場公開交易的股票或與其相關的證券投資基金。理財資金參與新股申購，應符合國家法律法規和監管規定。第十九條表示，理財資金不得投資于未上市企業股權和上市公司非公開發行或交易的股權。
不過對于高端的私人銀行業務，《通知》也留有余地。其第二十條補充，對于具有相關投資經驗，風險承受能力較強的高資產凈值客戶，商業銀行可以通過私人銀行服務滿足其投資需求，不受第十八條和第十九條限制。
中國銀行私人銀行部(北京)總經理王磊表示，《通知》在理財產品投資管理原則、方式以及投資領域等多方面進行了規范，對于私人銀行部可以說是一個利好。同時，銀監會雖然限制了對一些高風險領域的投資，但對投資經驗豐富、風險防范能力強的私人銀行客戶則豁免了這一條款，這也說明了監管部門對私人銀行的重視。
“很明顯，這是監管部門對私人銀行業務的扶植，對于高凈值客戶，我們推斷他們有一定的實業和資本市場投資經驗，故對這類人群在銀行的投資范圍沒有做出限制。可以看出，監管的大方向是允許私人銀行進行一定的創新。”招行私人銀行中心副總經理張印君也曾對媒體表示。
“私人銀行客戶需求大，且風險承受能力也高于其他客戶，第二十條的規定將使高資產凈值客戶不受投資領域限制。”西南財大金融學院信托與理財研究所研究員張星表示《通知》中首次對銀行理財客戶進行了分類，分為有無投資經驗客戶，并根據分類相應提高了銀行理財產品的投資門檻；規范和強調了債券和貨幣市場類理財產品、信貸資產類理財產品、結構性理財產品以及QDII理財產品的基礎資產質量；強調了銀行理財市場中的銀行責任。從這些具體條文來看，下半年銀行理財監管將會更為細化和有針對性，但不會是單純的嚴格和剛性。
設計差異化產品銀行財富管理面臨重新定位
“銀行理財業務要回歸穩健審慎。這次全球金融危機提供的警示是，銀行個人財富管理業務可能會存在這樣、那樣的問題。沒有危機時，這些問題往往被掩蓋和忽視，危機一來，問題便出現了。”銀監會業務創新監管協作部主任李伏安表示，在財富管理服務方面，過去幾年我們銀行追求的目標不是跟別人相區別，而是跟別人相一致，你做什么我就做什么。這說明我們的銀行在方向上還沒有找準該走的路，個人財富管理須重新定位。
李伏安認為，財富管理將會是未來一段時間內我國銀行業服務競爭激烈的“戰場”。過去幾年銀行個人財富管理服務同質化嚴重，必須重新定位，進行更精細的客戶區分，更明確的銀行差異化競爭戰略定位。需要反思，銀行應該給客戶提供什么樣的理財產品。哪些客戶適合什么樣的產品，哪些客戶什么樣的產品絕不能賣給他。
他認為，重新定位的關鍵是要做到客戶差異化，要有明確的客戶目標，根據客戶的具體需求作規劃。銀行須更全面了解客戶的需求，全面分析和評估銀行自身的能力，重新設計銀行提供財富管理服務的團隊、組織架構和專業構造，然后確定主要的目標客戶、主要的服務領域和服務戰略，與其他銀行差別化，找到自己專長的服務領域。
對此，一位股份制銀行的人士表達了這樣的觀點，“重新定位的關鍵是要做到客戶差異化。首先，要對理財客戶要進一步差異化區分，高凈值、高風險客戶的產品設計可以進取一些，而普通客戶則一定要以安全為重。在私人銀行部的理財產品中，股權、PE類理財產品的發售并不多，但股票質押類理財產品則不在少數，畢竟股權類投資的風險相對較高。我們現在首要考慮的是為私人銀行部設計一些差異化產品。”
中資銀行加緊布局
事實上，早在今年4月，中國農業銀行就曾宣布，該行今年將著力推進零售業務戰略轉型，重組零售業務板塊。為此，該行年內將建成5家私人銀行，還將率先在上海組建私人銀行部，并在北京、深圳、寧波、天津等高端客戶資源豐富的分行設立私人銀行總、分部，直接拓展和維護轄內私人銀行客戶。
兩個月之后，交通銀行宣布擴大其私人銀行服務范圍，將私人銀行服務范圍擴大到10個省市。交通銀行副行長葉迪奇表示，交行將在原來北京、上海、廣州、杭州、深圳5個城市的基礎上，新增江蘇、河南、湖北、山西和青島市分行開展私人銀行服務。調查顯示，有1000萬元人民幣以上可投資資產的高財富人群，有8成集中在以上10個地區。據悉，交行私人銀行的門檻是擁有200萬美元可投資資產。除繼續發展境內專享產品、理財產品定制、海外全權委托投資以外，交行私人銀行還創新推出了國內私募股權產品、以租賃資產為標的的理財產品以及資產管理產品等，海外產品增加了香港子公司提供的一站式投資移民、香港證券投資、私人信托以及香港分行的優惠利率存款等產品和服務。
種種跡象表明，國內銀行近年來加大了對私人銀行等高端理財市場的布局，以求在這一外資銀行的傳統優勢領域圈占領地。
此前招商銀行與貝恩管理顧問公司聯合發布的《2009中國私人財富報告》顯示，在金融風暴之后，有70%左右的高凈值人群對外資銀行的態度變得更加謹慎，有些為了資金安全，正考慮撤資回中資銀行。
業內專家表示，中資銀行布局私人銀行業務，一是由于市場需求加大，尤其是金融危機以來，部分外資銀行私人銀行客戶逐漸向中資銀行轉移，為國內銀行業務擴張提供了外生動力。另一方面，在低利率、低息差背景下，銀行為增加利潤均努力做大中間業務，而私人銀行正是其中非常重要的一部分。 |