|
由于對(duì)即將公布的美國(guó)銀行業(yè)壓力測(cè)試結(jié)果并不樂(lè)觀，外匯市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒再度升溫，投資者大幅削減歐元、澳元、英鎊等高風(fēng)險(xiǎn)貨幣，令避險(xiǎn)貨幣日元受益。不過(guò)，由于英國(guó)經(jīng)濟(jì)好于預(yù)期，分析師認(rèn)為，英鎊近期應(yīng)該有交易性機(jī)會(huì)。
事件關(guān)口避險(xiǎn)情緒升溫
近期，各主要貨幣兌美元開(kāi)始出現(xiàn)一定調(diào)整，鑒于高風(fēng)險(xiǎn)貨幣前期已有可觀漲幅，預(yù)期在關(guān)鍵的事件風(fēng)險(xiǎn)前調(diào)整仍將繼續(xù)。分析師認(rèn)為，由于即將出臺(tái)歐洲、英國(guó)央行利率決議以及美國(guó)銀行業(yè)壓力測(cè)試報(bào)告，市場(chǎng)整體在壓抑的氣氛下表現(xiàn)較為平靜，各風(fēng)險(xiǎn)貨幣均出現(xiàn)了結(jié)獲利賣(mài)盤(pán)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，短期內(nèi)日元的走勢(shì)將趨升。
本周四(美國(guó)時(shí)間)將公布美國(guó)銀行業(yè)壓力測(cè)試的結(jié)果，目前美國(guó)政府正和19家銀行就測(cè)試結(jié)果進(jìn)行最終的商談。分析師預(yù)期，測(cè)試結(jié)果將稱(chēng)這19家銀行全部具有償付能力，不過(guò)其中有10或11家銀行需要更多資本以防美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退加劇。但市場(chǎng)認(rèn)為這一結(jié)果仍不樂(lè)觀。市場(chǎng)有消息傳出：美國(guó)銀行被認(rèn)定需增加約340億美元巨額資本補(bǔ)充(約占其目前市值的一半)，另有更多有關(guān)補(bǔ)充資本金的銀行也被傳出正在擬定籌資計(jì)劃。同時(shí)，歐洲央行會(huì)議也是不確定性的一個(gè)焦點(diǎn)，市場(chǎng)預(yù)期周四歐洲央行利率會(huì)議仍將繼續(xù)降息。
建設(shè)銀行交易員楊俊生表示，這些消息促使市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，投資人大幅削減歐元、澳元、英鎊等高風(fēng)險(xiǎn)貨幣，令避險(xiǎn)貨幣日元受益。
英國(guó)經(jīng)濟(jì)好于預(yù)期帶來(lái)交易機(jī)會(huì)
雖然因避險(xiǎn)情緒升溫，高風(fēng)險(xiǎn)貨幣的投資獲利終結(jié)，但是，由于周三公布的數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)經(jīng)濟(jì)可能好于預(yù)期，英鎊或有交易性機(jī)會(huì)。
本周三公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)3月份零售額月率下降0.6%，年率下降4.2%，創(chuàng)2000年可比紀(jì)錄以來(lái)的最大年降幅。英國(guó)同日公布的數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)4月服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)48.7，預(yù)期46.0，該數(shù)據(jù)創(chuàng)下2008年8月來(lái)最高紀(jì)錄，給英鎊/美元走勢(shì)帶來(lái)支持。
此前，英國(guó)皇家采購(gòu)與供應(yīng)學(xué)會(huì)(CIPS)5月5日公布調(diào)查顯示，英國(guó)4月建筑行業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)升至38.1，為7個(gè)月來(lái)最高水平，3月為30.9。CIPS表示，未來(lái)數(shù)月的前景信心也有所改善。一些采購(gòu)經(jīng)理人還指出，之前延期的合約預(yù)計(jì)會(huì)重新開(kāi)始。
“前期外匯市場(chǎng)持續(xù)看淡英國(guó)經(jīng)濟(jì)，英鎊持續(xù)走低，可以說(shuō)已經(jīng)超跌。但是，新近公布的英國(guó)數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好于預(yù)期。在這一形勢(shì)下，如果有國(guó)際資本投機(jī)英鎊，英鎊近期應(yīng)該有比較好的表現(xiàn)。”建設(shè)銀行高級(jí)研究員趙慶明說(shuō)。
澳元受益資源價(jià)格回升
對(duì)于另外一種高風(fēng)險(xiǎn)貨幣——澳元的走勢(shì)，趙慶明認(rèn)為趨勢(shì)將隨資源價(jià)格波動(dòng)。“澳元的走勢(shì)可以說(shuō)放大了資源價(jià)格、大宗商品價(jià)格的波動(dòng)。如果大宗商品價(jià)格繼續(xù)回升，澳元也將隨之上漲，但如果資源產(chǎn)品價(jià)格下滑，澳元也將繼續(xù)跌勢(shì)。”
澳洲央行本周二維持指標(biāo)利率于紀(jì)錄低位3.0%不變，并稱(chēng)之前出臺(tái)的經(jīng)濟(jì)刺激舉措成效尚未顯現(xiàn)，同時(shí)指出海外經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。之前市場(chǎng)曾廣泛預(yù)期澳洲央行將維持利率不變。利率決議出臺(tái)后，投資者減少押注澳洲央行將進(jìn)一步減息并預(yù)期澳元將走高。
中國(guó)銀行北京分行資金交易員龔超表示，澳洲相對(duì)良好的經(jīng)濟(jì)狀況令澳元成為投資人押注風(fēng)險(xiǎn)貨幣的首選，最近油價(jià)和大宗商品價(jià)格的收高也助推了該貨幣的上揚(yáng)走勢(shì)。
保守刺激方案拖累歐元
當(dāng)美國(guó)及多數(shù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)指標(biāo)向好時(shí)，歐洲卻并非如此。本周一，歐盟委員會(huì)大幅下調(diào)其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)值，預(yù)計(jì)歐盟27個(gè)成員國(guó)及歐元區(qū)16個(gè)成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)今年將萎縮4%，遠(yuǎn)差于該委員會(huì)四個(gè)月前所預(yù)測(cè)的萎縮1.8%。同時(shí)，預(yù)測(cè)明年該地區(qū)經(jīng)濟(jì)萎縮0.1%，四個(gè)月前預(yù)測(cè)值為增長(zhǎng)0.5%。很顯然，歐洲和美國(guó)出現(xiàn)背離主要由于歐盟經(jīng)濟(jì)刺激方案過(guò)于保守。
龔超表示，在歐洲央行利率決議前出現(xiàn)的獲利了結(jié)賣(mài)盤(pán)雖然促使歐元重回9個(gè)月壓制線下方，但并沒(méi)有深度打壓歐元，為后市的上漲留下希望。由于市場(chǎng)預(yù)期周四的歐洲央行利率會(huì)議將降息25個(gè)基點(diǎn)并且可能采用量化寬松的貨幣政策，將可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生較大沖擊，投資人可考慮在數(shù)據(jù)出臺(tái)前保持觀望，建議在歐元上破9個(gè)月阻力線后再追漲。 |