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中國證監會和中國證券業協會日前發布新規，從4月1日起，基金經理開始實行注冊制，兩年內跳槽兩次(含)以上將不能在中證協注冊，而基金公司也不得聘用未注冊的人員擔任基金經理。
3月20日，中國證監會發布了修訂后的《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》，授權中證協建立基金經理注冊制度。與該規定相配套，中證協隨后發布了《基金經理注冊登記規則》，對困擾基金業發展多時的基金經理頻繁跳槽、無序流動等問題均作出了明確規定。
備案制變更為注冊制
為規范基金經理的執業行為，證監會授權中證協建立基金經理注冊制度，要求基金經理在任職前應通過中證協組織的證券投資法律知識考試，并通過所任職公司向中證協申請注冊，之后方可持證執業。
上述《指導意見》和《登記規則》的出臺，標志著基金經理在上崗前將由原來的備案制變更為注冊制。這樣，自4月1日起，基金公司將不得聘用未通過證券投資法律知識考試、未在中證協注冊的人員擔任基金經理。
在《登記規則》中，中證協解釋了基金經理“頻繁變動”的量化指標，即兩年變換兩次公司，有此類行為者在進行第二次變更注冊時將不予注冊。與此同時，“無特殊情況管理基金未滿1年主動離職，且離職時間未滿1年的”，也將不予注冊。
嚴堵“老鼠倉”風險
對基金經理進行股權投資，以及直系親屬買賣股票等問題，《指導意見》明確規定，公司員工不得買賣股票，直系親屬買賣股票的，應當及時向公司報備其賬戶和買賣情況。公司所管理基金的交易與員工直系親屬買賣股票的交易應當避免利益沖突。
《指導意見》還要求交易時間內，投資管理人員的手機、掌上電腦等通訊工具應集中保管，MSN、QQ等即時通信工具和電子郵件應實施全程監控。基金經理出入境也應履行報告義務。
此外，《指導意見》要求基金公司在投資管理人員安排上公平對待其管理的不同資產，如不得對特定客戶資產管理等其他業務進行傾斜，不得因開展其他資產管理業務影響基金經理的穩定，不得應其他機構客戶的要求調整基金經理而損害基金份額持有人的利益。
基金經理無序流動受到約束
基金經理頻繁變動的問題日益成為我國公募基金的一個頑疾，給基金業績的穩定和投資者利益帶來了隱憂。有數據顯示，2007年前三季度基金經理變更了268次，2008年上半年基金經理公告變動達到了117人次。2009年一季度，基金經理變動跳槽仍然頻繁，目前已變更基金經理達30多人次。
對于基金經理頻繁跳槽的原因，業界權威人士大多認為，這與基金經理的業績激勵往往受到短期排名的影響有關，而優秀基金管理人員的嚴重缺乏也是一個重要因素。
“目前，國內基金從業人員為追求當期高薪而跳槽，而公司之間利用高薪豐酬挖人的現象也屢見不鮮。其結果使得某些人奇貨可居，要價愈來愈高，不僅破壞公司既有的人力安排，而且也損傷到投資者的權益。”中國人民大學信托與基金研究所理事長王連洲坦言。
中國證券業協會會長黃湘平也表示：“最近頒布實施的《基金經理注冊登記規則》，其目的就是建立一個長期的基金經理人才庫，規范基金經理的有序流動。”
黃湘平指出，國內基金從業人員特別是基金經理應加強自律，嚴格執業操守。不僅要在投資技巧上日臻成熟，而且還要在職業道德的約束和規范上嚴于自律，“在實現個人理想和社會價值的取向中，樹立和固化為社會公眾服務的意識。” |