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| 2009-04-03 本報記者:劉振冬 來源:經濟參考報 |
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銀行的理財產品就像夏天的裙子似的越賣越短，一些銀行甚至推出可以隨時申購贖回的無固定期理財產品。
根據普益財富的統計，在上周(3月20日至3月26日)發行的72款銀行理財產品中，短期化現象尤為明顯。上周，3個月期以下產品發行占比47.2%，略高于前一周；3個月至6個月期產品市場占比30.6%；總體來看，6個月期以下理財產品市場占比高達77.8%。6個月至1年期(含1年)產品占比繼續下降至13.9%。另有6.9%的理財產品期限較長，均超過2年，但這類理財產品均為結構性理財產品。
普益財富研究員張星表示，這種短期化傾向從去年下半年一直持續到現在，有時3個月以下期限的產品能占到發行量的30%至50%。目前來看，這種趨勢不會在短期內改變。
這一情況也在社科院金融所發布的《銀行理財產品評價分析2月報》中得以印證，該月表披露，2月份，銀行理財產品市場共發售產品316款，其中，短期產品數量飆升，6個月(含)以下的短期產品占比高達80%，而投資期限2年左右的理財產品，占比僅為2.5%。
中行上海分行的理財專家指出，眼下銀行推出短期理財產品，一方面是為了迎合投資者短線博弈需求，但更重要的是市場收益率本身走勢的不確定性，以及銀行拆借對象之間信用信心的缺乏，這些都導致各家銀行無法輕易對遠期市場收益率進行定價。因此市場上出現如此之多的短期產品就不足為奇。
作為投資者，面對這些眼花繚亂的產品，該如何選擇呢？中行的理財專家指出，貨比三家是不錯的選擇。此外，要了解銀行方面是否收取申購和贖回費用等，算好賬。
建行的理財顧問則提醒投資者，選擇理財產品收益率只是一部分，如果投資者對資金流動性要求更高，那么應首先考慮產品期限，而非產品收益。投資者還要仔細研究產品說明，自去年下半年央行開始多次降息，很多信貸類理財產品增設了調整收益的條款，這些產品規定，央行如果降息，產品收益也會跟著降息幅度調低。
總之，只有對產品的收益率、本金安全情況和是否可以提前贖回等問題進行詳細比較，選擇適合自己的理財產品，才能獲得更多的收益。
招行“日日盈”：收益日計
在去年推出了30天、15天、7天的超短期理財產品后，國內銀行甚至推出了以日計息、可以隨時申購、隨時贖回的高流動性理財產品。
3月26日，招商銀行推出了一款“日日盈”理財產品，這是一款非保本浮動收益類產品，主要投向于債券、新股、可轉債申購、信貸資產、票據和同業存款等，這款產品每個工作日的早九點至下午三點十分實時開放，投資者可隨時申購、隨時贖回。
招行理財顧問告訴記者，此前，招行也曾推出過類似可以每日開放申購贖回的理財產品——“日日金”，不過，相比之下，“日日盈”的投資范圍比“日日金”更為廣泛，更適合風險承受力較強、流動性需求較高的證券資金第三方存管客戶以及資金流動頻繁的私營業主和不滿足于“日日金”的收益水平、期望在承擔可控風險的前提下博取更高收益的投資者。
工行“靈通快線”：主打實時性
工商銀行的“靈通快線”也是一款無固定期限的理財產品，主要投資于國債、央票、債券，以及優質企業信托融資項目、貨幣市場基金、新股申購、銀行承兌匯票等投資管理工具。這款產品于1月25日至2月2日在全國募集，在2月17日封閉期結束后向投資者開放了申購和贖回。據悉，這款產品不收取申購和贖回費用，投資者主動購買該產品，資金實時結轉為理財產品份額，即享受收益；主動贖回該產品，資金實時到賬，能夠幫助投資人進行有效地現金和投資管理，特別適合短期閑置資金的投資需求。
除無固定期產品外，“靈通快線”還包括七天滾動型及四周滾動型產品，可滿足投資者不同資金流動性的需要。
中行“七日有約”：連環滾動型
其實不僅工行、招行，不少銀行近期都推出了這種流動性高的短期理財產品。
中行3月30日至4月2日發售的人民幣自動滾續理財第一期產品“七日有約”，屬于保本型理財產品的自動續約業務，是由一系列連續的、同結構的、有固定期限的單支結構性理財產品組成，某一產品系列進入存續期后，中國銀行將在當期“單支產品”到期前協議規定的期限內公布下一期“單支產品”的期限和收益率等產品細節，投資者可在當期“單支產品”到期日前根據自身需求行使贖回權。如果投資者沒有在協議規定的期限內行使贖回權，則中國銀行視為投資者已默認購買下一期“單支產品”，投資者認購資金自動進入下一期“單支產品”存續期，中國銀行在協議規定的期限內將當期投資收益劃入投資者指定賬戶。首期發售產品為“7天自動滾續理財”產品系列，以人民幣投資，該產品系列下共將連續發售4期“單支產品”，均為期限可變類型，各“單支產品”投資期限均為7個自然日。
建行“乾元-周周利”：中低風險產品
建設銀行的“乾元-周周利”也是一款7天連環滾動型理財產品。這款產品募集資金投資于信托受益憑證、債券市場、銀行票據資產、貨幣市場基金等金融工具，是一個中低風險的理財產品。該產品每7天為一個投資周期，在每個周期內，客戶可隨時免費申購或贖回。該產品預期最高年化收益率高于銀行同期限存款利率。據了解，建行近期還將陸續推出“乾元-天天利”“乾元-雙周利”“乾元-月月利”等不同期限的理財產品。
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