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在以“私募股權基金與中國經濟發展”為題的主題論壇上，包括全國社保基金理事會理事長戴相龍、全國人大財經委副主任吳曉靈在內的政府高官紛紛就國內私募股權基金的監管問題“出謀劃策”。
抓緊審定“中國股權投資基金管理辦法”
戴相龍提議，把國內的產業投資基金和私募股權投資基金明確為“股權投資基金”，并且按照“股權投資基金”來制定統一法規。“國外的私募股權基金和我國產業投資基金的基本內涵一致，把國外的私募股權基金理解為我們國家的產業投資基金比較切合實際情況。因此，我傾向于在中國的現階段，把產業投資基金和私募股權投資基金統稱為股權投資基金，并且抓緊審定中國股權投資基金管理辦法，使之與《證券投資基金法》相配套，共同提高我國直接資金融資比重”他說。他同時表示，要擴大股權投資基金的試點，加快對基金成立申請的核準。
此外，他還建議，有關部門應抓緊研究和明確有關中國股權投資基金的登記問題、管理問題、交易問題和稅收問題。“比如，私募股權基金主要是三種類型：一是公司制；二是委托制，三是有限合伙制。雖然法律上把它歸納為三種，但基金愿意采取哪種方式就讓他采取哪種方式，不應硬性規定”，戴相龍說。
加快批準合資股權基金管理公司
戴相龍表示，目前中國發展私募股權基金的瓶頸“不在錢財、而在人才”。“與國外已經有百年歷史的投資銀行相比，我國的基金管理公司開得太遲了，由于沒有很多非常‘好’的投資回報紀錄，投資人都不放心把錢交給它們”。他戲稱，在他任天津市市長期間，籌集渤海產業基金的‘錢’只用了一個月，但基金管理人的分紅問題談了大概有六個月。
“因此，我建議要加快批準中外合資的基金管理公司，因為我們國家基本上沒有基金管理人才，而這種方式可以加快中外雙方人才之間的交流”，他說。
吳曉靈日前也曾在公開場合表示，真正懂中國經濟、了解中國企業的是在本土成長起來的人才，但他們可能因為種種原因不被社會認知。而外資股權基金管理公司在幾十年的經營中在市場上樹立了信譽，借鑒他們的技術和中外雙方人才的智力，應該是現階段讓人民幣股權基金穩健發展的可供選擇的途徑。建議在加強資本項目管理的同時，研究對合資類的股權投資基金的政策問題。比如對外資份額低于25%的基金管理公司，能否按中資企業來進行管理。
呼吁設立政府產業投資引導基金
吳曉靈在會上還大力呼吁政府成立“產業投資引導基金”，她說，現在創業基金已經有了政府引導基金的管理辦法，如果在產業方面，也采取類似的手段，不是由政府直接去設立各種各樣的基金，而是應由政府出面設立投資產業引導基金，這是個很好的事情。
據了解，財政部、科技部2007年7月6日發布了《科技型中小企業創業投資引導基金管理暫行辦法》，這是政府推動股權投資基金，促進科技轉化為生產力，培育企業發展的積極舉措。目前，國內規模最大的政府創業風險投資引導基金是濱海新區創業風險投資引導基金。今年3月，該引導基金與美國博樂、軟銀賽富、德豐杰和國科瑞華等四家創業風險投資公司，分別簽署合資意向書，協議基金總規模達到47億元，并正式開始運營。吳曉靈曾表示，科技引導基金較好地處理了政府的市場定位，即政府不是直接參與市場，也不直接審批創業投資機構，而是從市場運行中選擇好的創投機構給予支持，替市場承擔一部分風險，引導私人資金向高新技術產業投資。
“而產業投資引導基金不同于創投引導基金，創投引導基金服務于科技轉化為生產力的需要，產業投資引導基金服務于技術成熟產業的發展，服務于現有企業資源的整合。產業投資引導基金由政府出資設立，應是一個公益型基金，不以盈利為目的，可由政府設立的基金管理機構對其管理。該基金不宜直接進行企業股權投資，而應在市場中選擇優秀的基金管理公司設立的、資金投向為國家政策鼓勵且急需發展的行業的基金。”吳曉靈此前曾如此表示。 |