|
在人民幣加速升值的背景下，“熱錢”的快速涌入已經得到相關監管部門的高度重視。
無論是4月份國務院召集財政部、發改委、“一行三會”、國家外匯管理局等部門就“熱錢”監管進行討論研究，還是外匯局在下發2008年度金融機構短期外債指標時進一步削減中外資銀行相關額度，都表明監管部門對“熱錢”加大了監管力度。
“熱錢”兇猛
央行此前公布的數據顯示，今年一季度我國外匯儲備增加1539億美元，較上年同期增長40%，扣除同期的外商直接投資(FDI)和貿易順差，仍有850億美元得不到合理解釋。就此，央行行長周小川5月30日表示，外匯儲備增長有很多原因，只看貿易順差和FDI方面的數據不夠全面，服務貿易和經常賬目下的收益項目都可能是影響因素。
盡管用外匯儲備與貿易順差和FDI之間的差額來測算熱錢不盡準確，但只要外界對于人民幣加速升值的預期仍在持續，“熱錢”涌入中國的沖動就不會停止。
根據中國外匯交易中心公布的數據，今年5月人民幣月平均匯率為1美元兌6.9724人民幣，較去年12月的1美元兌7.3676人民幣升值幅度達到5.4%，在美元走勢疲軟的今天，人民幣對美元加速升值的趨勢未變。
“最可怕的是形成對人民幣升值的單向預期，并且還不斷累積。外面的資金會以各種途徑進來，因為他們覺得匯率是無風險的，更何況我們的利率還高。”外交學院國際金融研究中心主任歐明剛表示。
央行日前公布的《2008年第一季度貨幣政策執行報告》指出，“逐利外匯”主要通過以下幾個合法渠道流入：一是貨物貿易；二是在FDI項下和FDI“投注差”(即投資總額與注冊資本的差額)外債直接結匯；三是個人項下結匯；四是企業和金融機構境外股本融資渠道；五是服務貿易；六是合格境外機構投資者(QFII)；七是利用黃金交易、期銅等大宗商品交易進行融資性質的操作達到套利目的。
港資“北上”引起關注
在人民幣對美元匯率頻頻創下匯改后新高之時，與美元維持聯系匯率的港幣對人民幣一直貶值。根據中國外匯交易中心公布的數據計算，今年港幣兌人民幣貶值幅度已接近5%。為了享受人民幣升值帶來的好處，港人紛紛將港幣兌換成人民幣存入銀行。
香港金融管理局5月30日公布的數據顯示，4月份香港金融機構人民幣存款增加33.0%至766億元人民幣，增加幅度大大超過港元存款0.3%和外幣整體存款0.2%的增幅。
與此同時，由于香港的人民幣存款利率遠低于內地，部分香港資金紛紛流入內地。此現象已經引起監管部門的注意。日前據一些媒體報道，監管部門已出臺新規限制香港居民向內地匯款的數額。
不過，本報記者5月30日致電外匯局新聞部門，這個消息，并未得到證實。
但某中資銀行工作人員向記者表示，之前其所在銀行曾應監管部門要求統計過非居民的人民幣存款數據。
德意志銀行日前發布的一項查結果顯示，在所有個人熱錢流入途徑中，人民幣匯兌渠道被20%的受訪者使用。如香港的銀行，每天允許8萬元人民幣電匯限額，在香港居住的受訪者有34%使用此渠道。
短期外債指標進一步削減
“我國短期外債的較快增長和短期投機資本涌入境內也有密切關聯。根據外匯局4月公布的數據，截至2007年末，我國外債余額中短期外債余額為2200.84億美元，占外債余額的58.91%，占比為歷史最高。”中國人民大學金融與證券研究所趙錫軍教授對記者說。
記者從相關渠道了解到，今年4月份，外匯局下發了2008年度(由2008年4月1日至2009年3月31日)金融機構短期外債指標。這是自2007年4月1日至2008年3月31日中外資金融機構按進度分別將短期外債余額調整至2006年度核定指標的30%和60%之后的新一輪短期外債指標調整。
除了對核定口徑進行了微調之外，即“90天(含)以下海外代付業務”不再納入短期外債控制范圍，此次調整還根據各銀行的不同情況進行了不同程度的指標削減。記者了解到，中資金融機構的外債余額指標削減幅度很小，但是多家外資銀行都被通知要進行15%的指標削減。
“由于同一法人銀行50萬美元以上的非居民個人存款在短期外債的指標控制范圍內，因此我們大概在1個多月前就開始縮減境外人士的外幣存款，超過40萬美元的外幣存款我們就要求客戶結匯或者轉移出去。”某外資銀行駐上海工作人員告訴記者。 |