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在鼠年臨近的一個(gè)月中，A股市場普降“暴雪”，跌幅超出人們的預(yù)期。200多只開放式基金凈值出現(xiàn)了下跌，基金在市場回調(diào)中凈值縮水很多，尤以股票型基金為甚。
在普遍遭遇損失的情況下，投資者當(dāng)前應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行基金理財(cái)？根據(jù)專家的建議，在市場震蕩加劇時(shí)期，投資者進(jìn)行基金理財(cái)不僅要注重進(jìn)攻，還要適當(dāng)注重防守。攻守兼?zhèn)湫偷幕鸪藗鹘y(tǒng)意義上的債券型基金、貨幣型基金、保本型基金等之外，同樣也包括業(yè)績長期穩(wěn)健的偏股型基金。
過往業(yè)績良好基金值得重視
日前，中投證券基金研究專家發(fā)布基金投資建議，今年要采取穩(wěn)健的投資策略，多關(guān)注業(yè)績穩(wěn)定的偏股型基金。
據(jù)業(yè)績的穩(wěn)定性分析，從2005年起，以年度凈值的增長率劃分，能夠連續(xù)三年業(yè)績?nèi)〉脙?yōu)異的只有上投摩根中國優(yōu)勢和易方達(dá)策略成長。前者表現(xiàn)最好，2005年至2007年的凈值增長率分別為11.3%、170.6%和150.3%；連續(xù)兩年表現(xiàn)優(yōu)異的基金，僅有富國天益價(jià)值等14只產(chǎn)品，其中富國天益價(jià)值、銀華道瓊斯88精選和廣發(fā)聚富在2005年和2006年連續(xù)表現(xiàn)優(yōu)異；而招商優(yōu)質(zhì)成長、興業(yè)趨勢投資、匯添富優(yōu)勢精選、華夏大盤精選、景順長城鼎益、中信紅利精選、長城久泰中標(biāo)300、廣發(fā)小盤成長、南方高增長和華夏上證50ETF在2006年和2007年連續(xù)表現(xiàn)優(yōu)異。
債券、貨幣、消費(fèi)類個(gè)股基金成為投資“避風(fēng)港”
國金證券分析師張劍輝建議，低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者可重點(diǎn)關(guān)注“固定收益+新股投資”模式下債券型基金。在緊縮政策、通脹壓力下，2008年債券市場仍需謹(jǐn)慎，新股申購仍是債券型基金控制風(fēng)險(xiǎn)下提高收益的重要手段。
記者從匯添富基金公司了解到，近期前來咨詢債券基金的投資者越來越多，正在全國發(fā)行的匯添富增強(qiáng)收益?zhèn)鸬恼J(rèn)購情況良好。不少老基民紛紛表示，以后打算把半數(shù)左右的資金配置到低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品上來，特別是要申購些債券型基金，以對抗通貨膨脹所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)張劍輝介紹，綜合固定收益類資產(chǎn)(不含可轉(zhuǎn)債)及新股申購(現(xiàn)金+國債回購)的收益率預(yù)期判斷，“固定收益+新股投資”這一穩(wěn)健運(yùn)作模式下的債券型基金預(yù)期年收益率可達(dá)到6%到10%。
對于低風(fēng)險(xiǎn)偏好、且希望實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值的投資者來說，作為定期儲蓄的升級替代品種，除了債券型基金之外，當(dāng)然還包括貨幣型基金。貨幣型基金又稱“準(zhǔn)儲蓄產(chǎn)品”，是主要投資于債券、央行票據(jù)等安全性能比較高的一種金融品種，有保本、定期收益、按月分紅等優(yōu)勢。
拋開具體的基金類型，若單單從基金的具體配置角度來看，那么今年有無攻守兼?zhèn)涞幕鹌贩N呢？好買基金研究中心研究總監(jiān)樂嘉慶表示，至少在上半年重倉消費(fèi)類個(gè)股的基金便是此類品種之一，基民不妨搶先“抱”一下。
相關(guān)材料顯示，重倉食品、飲料行業(yè)的前十名基金包括：易方達(dá)科訊、上投摩根內(nèi)需動(dòng)力、匯添富優(yōu)勢精選、上投摩根中國優(yōu)勢、寶盈泛海區(qū)域增長、寶盈策略增長、匯添富成長焦點(diǎn)、東吳價(jià)值成長雙動(dòng)力，上投摩根阿爾法、華富競爭力優(yōu)選。
震蕩市可根據(jù)自身偏好選合適組合
對于一些把大盤年線看成“生死線”的基民來說，目前是一個(gè)嚴(yán)峻考驗(yàn)。中歐基金相關(guān)人士表示，近期大盤巨幅震蕩，只要投資者意在長遠(yuǎn)，理性持有是最好的策略。
這位人士表示，雖然目前市場多空分歧加大，短期風(fēng)險(xiǎn)明顯增加，但支撐證券市場牛市的基本因素沒有改變，預(yù)期宏觀經(jīng)濟(jì)未來運(yùn)行依然樂觀。并且，市場經(jīng)過近段時(shí)間的大幅調(diào)整，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)釋放不少，后市回到上升軌道的可能性較大。對于普通投資者而言，目前環(huán)境下購買并持有基金是較好選擇。他強(qiáng)調(diào)，基金擁有嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制體系和專家選股能力，對于普通投資者來說是穩(wěn)健的投資選擇。2003年A股市場整體呈現(xiàn)高位震蕩走勢，80%左右的股票跑輸大盤，但幾乎所有的股票基金凈值均實(shí)現(xiàn)了20%以上的增長，充分體現(xiàn)了基金的專業(yè)研究和投資能力。
鑒于今年以來市場震蕩加劇，銀河收益基金經(jīng)理索峰則坦言，投資者在選擇基金時(shí)要慎之又慎。在市場形勢還不太明朗的情況下，投資者應(yīng)放緩入場的腳步，可考慮采取逐步進(jìn)場的策略投資基金。
“基金講究長線是金，在中國，3至5年為一個(gè)較為合理的周期。”索峰表示，投資者應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇適合自己的基金產(chǎn)品組合投資，同時(shí)不論在何種市道，低風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品如債券基金、貨幣基金都是資產(chǎn)配置的必備部分。此外，基金定投也值得投資者關(guān)注，相較于單筆投入，基金定投能有效攤薄成本。
一項(xiàng)網(wǎng)絡(luò)調(diào)查顯示，有六成基民想在節(jié)前贖回基金。針對這一情況，不少專家的判斷是，面對目前的調(diào)整行情，投資者的心情可以理解，但是真正會(huì)去贖回的人不會(huì)有那么多。如果節(jié)前行情持續(xù)低迷，大部分基民還是不會(huì)舍得在這樣低的位置贖回基金；如果節(jié)前有反彈行情，原本打算贖回的基民心態(tài)可能也會(huì)有變化。節(jié)前匆忙去贖回沒什么必要，等到一季度末看看一些重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及上市公司的季報(bào)，然后再做決定或許不遲。 |