|
2007年是基金市場快速發(fā)展的一年：多只基金凈值實(shí)現(xiàn)翻番，QDII基金首次“出海”，市場人氣、銷售數(shù)量也成倍增長。但伴隨著股市的震蕩調(diào)整，基金凈值也出現(xiàn)了縮水，給廣大基民上了風(fēng)險教育的一課。年終，記者通過采訪普通投資者、基金經(jīng)理等多方人士，探尋各方視野中的2007年基金市場以及對2008年基金市場的預(yù)期。
投資者： “一年間最大感受是在跌漲之間體驗(yàn)市場風(fēng)險”
采訪對象：保險公司財(cái)務(wù)部孫靜
采訪實(shí)錄：自己是風(fēng)險偏好者，一直專心于股票投資，但在5月30日股市調(diào)整中損失慘重，逐漸轉(zhuǎn)投基金市場。本想在牛市中追求穩(wěn)定的收益，但9月份買的兩只基金境況完全不同。9月初的那只已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了10%的收益，而9月中旬購買的一只趕上了地產(chǎn)股的一輪調(diào)整，現(xiàn)在的損失將近10%。
若論短線操作、分析跌漲行情，自己操作肯定比不上基金經(jīng)理，往往是全倉時遭遇調(diào)整，市場大漲時又僅是半倉。但基金也并非沒有風(fēng)險，市場走勢、管理者能力等都會影響基金凈值。跌漲之間體驗(yàn)風(fēng)險，是一年間對基金市場最大的感受。
采訪對象：某事業(yè)單位行政人員李曉偉
采訪實(shí)錄：2006年底感到中國資本市場已經(jīng)活躍起來，就將5萬元存款全部投入基金市場，到目前大約實(shí)現(xiàn)了150%的收益，算是今年市場中的一般水平。
自己比較關(guān)心經(jīng)濟(jì)走勢，對股市的短期跌漲并不感興趣。只要中國經(jīng)濟(jì)增長未出現(xiàn)拐點(diǎn)，基金投資就會有收益。一年時間中，只是依據(jù)投資理念更換過基金品種，但基金投資從未間斷。
基金經(jīng)理： “我在這一年里受到了特別的關(guān)注”
雖然股市在近段時間出現(xiàn)了較大的波動，市場中的人氣也略顯不足，但各方仍看好中國股市在2008年的表現(xiàn)，作為投資者也就對明年的基金理財(cái)充滿信心。股市上漲過快不正常，明年可能將由“快牛”變?yōu)椤奥！保鸱�(wěn)健的投資理念正好與此相適應(yīng)，是普通投資者比較好的理財(cái)工具。
采訪對象：匯豐晉信基金公司基金經(jīng)理萬文俊
采訪實(shí)錄：2007年的基金市場有很多出人意料的事情：雖是預(yù)期中的牛市，但沒想到股市出現(xiàn)如此大的漲幅；雖然預(yù)期會有波動，但沒想到多次出現(xiàn)大的市場調(diào)整；在中國經(jīng)濟(jì)高增長的背景下，沒想到上市公司利潤增長率如此之高。
基金經(jīng)理在這一年里受到了特別的關(guān)注，很多不熟悉的朋友知道我是基金經(jīng)理后，都流露出驚訝的表情。有些人認(rèn)為基金經(jīng)理是市場上呼風(fēng)喚雨的人物，有些人認(rèn)為基金經(jīng)理暗箱操作、損害散戶利益，其實(shí)這些看法都不準(zhǔn)確。基金經(jīng)理只是具備了更多的專業(yè)知識，在挑選股票、把握時機(jī)方面比散戶想得更多。
現(xiàn)在基金市場的透明度比較高，很多基金持有人很聰明，往往能夠根據(jù)報告來推測股票的成本，還有些投資者直接打電話與我商討投資策略，我感到這對基金經(jīng)理也是一種監(jiān)督與促進(jìn)。還有的投資者發(fā)來信件，在業(yè)績出現(xiàn)起伏時仍能給我鼓勵，這也讓我非常感動。
我們對A股市場的信心從未動搖，2005年底以來支撐牛市的因素都仍然存在：GDP長期增長、人民幣升值的因素明年還將繼續(xù)，上市公司2008年的盈利增長還能有不錯的表現(xiàn)。現(xiàn)在基金投資者中有很大一部分是普通百姓，能夠通過自己的努力幫助他們實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)，是我們工作最重要的意義之一，也是一直以來激勵我們的動力。
證券從業(yè)者： “百姓的投資熱情被點(diǎn)燃，這一趨勢不會改變”
采訪對象：中信建投證券天津紅旗南路營業(yè)部總經(jīng)理?xiàng)钪居?/FONT>
采訪實(shí)錄：2007年，中國基金市場投資熱情高漲，但實(shí)際工作中可以感覺到，很多購買者并不掌握基金的投資知識，他們多是沖著高收益而來，缺乏足夠的風(fēng)險防范意識，這就對證券從業(yè)者提出了更高的要求。
營業(yè)部在2006年就開展了基金投資教育的免費(fèi)講座，當(dāng)初的想法就是賣產(chǎn)品就要配上“說明書”，要讓投資者明白購買產(chǎn)品的性質(zhì)和風(fēng)險。這在當(dāng)時沒有受到太多的歡迎，由于基金銷售情況并不好，最少的時候只有十多位股民來聽課。
2007年基金市場開始升溫，基金銷售量猛增。營業(yè)部的工作人員都感到，不能因?yàn)榛鹳u得好就忽視了風(fēng)險告知，證券從業(yè)者有責(zé)任幫助沖動的投資者規(guī)劃理財(cái)。同時這也是雙贏的選擇，投資者對工作人員逐漸產(chǎn)生了信任與依賴，有助于營業(yè)部維系一大批老客戶。
現(xiàn)在營業(yè)部的免費(fèi)講座每次都有幾百人參加，由于風(fēng)險告知和理財(cái)建議做得很充分，從沒有發(fā)生過凈值下跌后投資者與銷售人員吵架的現(xiàn)象。還有一些基民連銷售人員在家休息的時候，也要打電話咨詢理財(cái)建議。
現(xiàn)在對股市未來走勢的爭論很多，但作為證券從業(yè)者還是看好中國的資本市場，特別是一些利好消息足以支撐股市在2008的表現(xiàn)。另外，現(xiàn)在百姓的投資熱情已經(jīng)被點(diǎn)燃，這一趨勢在未來也不會改變，證券營業(yè)部也由此被賦予了更多的責(zé)任，將在明年繼續(xù)發(fā)揮引導(dǎo)百姓理性投資的作用。
專家：“基金將在未來大有作為”
采訪對象：南開大學(xué)財(cái)務(wù)管理系主任、博士生導(dǎo)師李莉
采訪實(shí)錄：2007年中國基金市場迎來一輪新的發(fā)展期，百姓理財(cái)觀念顯著提升，這其中的主要原因在于：改革開放以來中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，居民可支配收入日漸增多，理財(cái)觀念深入人心。此外，股市快速發(fā)展帶動了基金業(yè)績的全面提升，盈利效應(yīng)也引發(fā)了基金投資熱潮。
從效果上看，證券投資基金主要投資于股票市場，人氣的回升促進(jìn)了我國資本市場的發(fā)展，企業(yè)直接融資渠道得以暢通，市場資源優(yōu)化配置功能進(jìn)一步提升。同時，基金也為投資者提供了專業(yè)的理財(cái)服務(wù)，百姓得以通過投資分享中國經(jīng)濟(jì)增長的成果，實(shí)現(xiàn)了低風(fēng)險的穩(wěn)定收益。
隨著中國在世界經(jīng)濟(jì)中的地位更加重要，中國的資本市場依舊被長期看好，基金也將在資源配置、百姓理財(cái)方面發(fā)揮重要作用。雖然我國基金市場仍面臨諸多問題，但應(yīng)意識到其仍處于發(fā)展期。在市場逐步完善的過程中，政府應(yīng)明確職責(zé)、加強(qiáng)監(jiān)管，投資者應(yīng)提高風(fēng)險辨別能力。
新所得稅等政策的實(shí)施將提升上市公司業(yè)績，中國經(jīng)濟(jì)的快速增長也會持續(xù)吸引外資的關(guān)注，中國資本市場在2008年仍將面臨很好的發(fā)展機(jī)遇。基金憑借著專業(yè)投資者的操作，滿足了普通百姓的理財(cái)所需，也將在這一過程中大有作為。 |