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 在“9·11”國內股市大跌前后，市場加大了上下震蕩的頻率和幅度，在接近歷史高點的敏感區域，市場各方對后市分歧嚴重，震蕩格局短期內仍將難以改變。
業內人士認為，在大盤高位震蕩中，投資者應該保持清醒，把風險控制放在第一位，只有這樣才能在震蕩市中獲勝。而選擇股債平衡、攻守兼備的平衡型基金是穩健投資之選，在股票市場風險日益加大的情況下，平衡型基金能夠利用自身的產品定位優勢有效地控制風險。
平衡型基金脫穎而出
對于大多數投資者來說，剛剛過去的“9·11”行情讓人印象深刻。受滬深兩市大幅下挫影響，當天大部分開放式基金也受到重挫。
相關統計數據顯示，在250多只開放式基金中，除幾只債券基金外，其余的凈值全部下跌，超過一半的基金跌幅在3%以上，尤其是前期倉位較重的一些股票型基金跌幅較大，友邦紅利ETF、泰信先行策略、富國天瑞、泰信優質生活的跌幅均超過5%。
值得一提的是，一直不被投資者看好的股債平衡型(配置型)基金在此次大跌中表現出了相當高的抗跌能力，如申萬盛利配置、華寶寶康消費品、匯豐晉信2016、融通新藍籌等基金當日的跌幅均在1.5%左右。
博時平衡配置基金經理在接受記者采訪時稱，由于平衡型基金可以根據市場環境的變化，通過靈活的調整資產配置，調整股票類資產和債券類資產的投資比例，因此平衡型基金的收益增長穩定、凈值波動幅度小、風險較低。
業內人士也認為，平衡型基金是既注重資本增值又注重當期收入的一類基金，屬于進可攻、退可守的品種。隨著上證指數再度逼近歷史高點，對后市分歧的加大以及宏觀調控政策出臺的不確定性等因素，使市場又進入敏感區域。而在市場震蕩加大的環境下，許多平衡型基金卻表現出了“下跌時抗跌，反彈時能漲”的特點。因此，在當前的市場中，平衡型基金可以作為投資避風港，值得投資者予以重視。
震蕩市道買平衡型基金
我們知道，股票型基金是將基金資產的60%以上投資于股票的投資產品，其最高股票倉位可以達到95%，具有高風險、高收益的特征。因此，如果在大盤走勢不明確的情況下，選擇持有單一類型的股票型基金，風險相對會比較大。
比較而言，平衡型基金的股票倉位低于股票型基金很多，其中穩健類的投資品種比例更大，風險和收益比較中等。平衡型基金本身就是股票價格波動風險增大環境下的產物，與純債券型及純股票型基金相比，其能有效降低投資風險并兼顧成長。目前國內證券市場的機制還有許多不完善的地方，僅從證券市場的波動角度來講，由于缺乏風險對沖機制，一旦進入大幅下跌市，純股票型基金很難在保持一定倉位的同時回避風險，而純債券型基金又很難在市場上漲過程中獲得更高的收益。
平衡型基金則是通過靈活的資產配置，通過股票、債券和現金不同比例的組合，在股市上漲過程中取得上漲帶來的收益；在股市下跌過程中，通過減少股票持有量，增加債券、現金的比例，達到回避市場波動風險的目的，從而保持收益的穩定性。
在2003、2004、2005年這三個比較波動的年份中，天相資訊的數據顯示，A股市場中平衡型基金的平均回報率不低于股票型基金，甚至高于股票型基金的回報。另外，今年以來A股市場幾次行情調整顯示，平衡型基金的波動相對于股票型基金為小。
從海外長期市場表現看，晨星統計數據顯示，在亞洲各類共同基金中，平衡型基金在過去10年間的總回報遠超過了包括股票基金在內的其他類型的基金，這證明了平衡型基金在波動行情中的平穩投資能力。因此，對于風險承受能力較低的投資者而言，可將平衡型基金作為波動市場中重點關注的基金品種。
組合投資品種不宜過多
不少理財專家向記者表示，前期只要選擇投資股票型基金，就能很好地分享牛市的成果。但在震蕩調整的市場中，基民不能只盯著前期表現不俗的股票型基金，而要配置一些平衡型基金，以降低投資風險。
泰達荷銀研究部總監梁輝的判斷是，A股市場長期向好趨勢不改，但三季度震蕩將進一步加強，基金投資者可以考慮配置平衡型基金，來實現減少股指寬幅震蕩時遭受的損失，從而鞏固投資收益。在后5000點時代，投資者更加關心的可能已經不是還能獲得多少更多的收益，相反，保護住既得成果和本金穩妥的需求呼聲日益提高。正所謂，攻城容易守城難。
至于如何選擇平衡型基金，業內人士認為，選擇一只好的平衡型基金，先要選擇值得信賴的基金公司。可通過比較各基金公司旗下基金的業績水平、基金經理的穩定性、投研團隊的實力以及權威機構提供的評級結果來綜合判斷。知名評鑒機構評出的明星基金公司及五星基金產品都是比較好的參考。
尤其值得注意的是，根據記者了解的情況，有些投資者在做基金投資的時候，操作思路有點像炒股，認為投資的基金只數越多越安全，擁有一個“基金池”的基民不在少數。彼時認為股票型基金挺好，就選購幾只股票型基金，此時又感覺平衡型基金不錯，又買回幾只平衡型基金。總之，手里捏了好幾只不同類別的基金。
那么，這種投資思路是否科學，基民到底該如何進行基金的組合配置呢？華安宏利基金經理陳俏宇對此表示，基民投資時選擇的基金只數不宜過多，因為基金本身就在做組合投資，選擇太多基金不僅分散精力，也不利于降低申購贖回成本。一般根據投資者資金量的大小，組合三到五只基金為宜。 |