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據(jù)統(tǒng)計(jì)，8月份基金分紅金額將超過200億元。至此，今年基金分紅總金額達(dá)1700億元。(本報(bào)資料照片) | 現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種方式各有優(yōu)勢，不過在目前牛市的背景下，理財(cái)專家建議，選擇紅利再投資將有可能使投資者獲得更大的投資收益。
最近以來，隨著股票市場人氣重新上升，基金收益水漲船高，基金市場再次掀起了分紅熱潮。
大批老基金紛紛通過分紅和拆分等形式，進(jìn)行規(guī)模龐大的“二次銷售”。進(jìn)行拆分后的老基金，既有新基金的“價(jià)格優(yōu)勢”，又有老基金的“投資優(yōu)勢”，引來不少股民“棄股從基”，紛紛購買老基金。
8月份基金分紅將超200億元
天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，8月份共有29只基金實(shí)施了分紅，分紅金額達(dá)198.59億元，加上幾只近期擬分紅基金，8月基金分紅金額將超過200億元。至此，今年基金分紅總金額達(dá)1700億元。
其中，8月分紅比例較大的基金為中銀收益、長信銀利、海富通收益、融通新藍(lán)籌等8只基金，這8只基金每10份分紅都在5元以上。其中，中銀收益、長信銀利、海富通收益每10份基金份額分別分紅11元、7.9元、7.68元。此外，5只封閉式基金——基金同益、基金同盛、基金同德、基金泰和、基金豐和8月份共分紅54.15億元，其中基金泰和、基金豐和每10份基金份額分別分紅6.55元、6.35元，基金同益、基金同盛和基金同德分紅比例都為每10份基金份額分紅4元。
與今年前幾月基金分紅金額相比，8月份基金分紅額度與此前幾月基本相當(dāng)。根據(jù)天相統(tǒng)計(jì)，7月份基金共分紅250.6億元、6月份基金分紅203.5億元，5月份基金分紅140.2億元，4月份基金分紅337.8億元，3月份基金分紅187.3億元。
據(jù)了解，近期分紅的融通新藍(lán)籌、中銀收益都受到了投資者的積極申購。融通新藍(lán)籌基金開展持續(xù)營銷兩天，即受到投資者的超額申購。中銀收益8月13日實(shí)施每10份分紅11元，分紅后申購份額迅速超過規(guī)定的80億份上限，原定8月24日結(jié)束的持續(xù)營銷活動提前完成。
一家基金公司的市場人士表示，近期基金銷售火暴，特別是分紅老基金受到投資者的青睞，主要原因是這些基金業(yè)績得到了投資者的認(rèn)可。經(jīng)過“5·30”以來的市場震蕩調(diào)整，不少投資者是賺了指數(shù)不賺錢，逐漸認(rèn)識到炒股票還不如捂基金，因而由股民轉(zhuǎn)為基民，而基金通過分紅瘦身后，低凈值給很多人帶來一定的吸引力。
基金分紅：公司和投資者“皆大歡喜”
今年以來，隨著監(jiān)管層對新基金發(fā)行的放開，新基金動輒100個(gè)億的發(fā)行量讓老基金感受到了巨大的壓力。面對日益激烈的競爭，老基金紛紛展開分紅的持續(xù)營銷策略，在基金熱潮中和新基金爭搶客戶資源。
實(shí)施分紅的基金，把單位凈值適當(dāng)降低甚至降到1元附近，可以滿足一些新的投資者購買低價(jià)基金的心理，爭取到更多的客源。同時(shí)，老基金通過分紅后再營銷，仍然可以實(shí)現(xiàn)規(guī)模增大，彌補(bǔ)基金分紅后數(shù)量不足導(dǎo)致的投資需求不對稱，為股市提供更多的增量資金。
與此同時(shí)，大多數(shù)投資者都有“恐高”癥狀，在購買基金時(shí)，往往對價(jià)格因素非常敏感，不愿意購買份額凈值較高的基金，主要原因是“基金凈值高，感覺太貴，投資風(fēng)險(xiǎn)大”。而在基金分紅后，原來的投資組合不受太大影響，基金經(jīng)理未變，而且還可以與低凈值基金進(jìn)行同一水平線的競爭。
因此，分紅是投資者購買優(yōu)質(zhì)老基金的一次好機(jī)會。另外，基金的分紅與持續(xù)營銷對投資者也起到一個(gè)“安撫”的作用。7月以來，連日的大跌給基民很大的心理壓力，不少人考慮暫時(shí)逃離，而一些股票倉位較低的基金則在不影響業(yè)績的前提下，通過讓“軍心不穩(wěn)”的基民落袋為安，安心度過震蕩市。
對于投資者來說，基金分紅和基金拆分都是獲利的方式。基金份額拆分可將基金份額凈值精確地調(diào)整為1元，是通過直接調(diào)整基金份額數(shù)量達(dá)到降低基金份額凈值的目的，不影響基金的已實(shí)現(xiàn)收益、未實(shí)現(xiàn)利得、實(shí)收基金等會計(jì)科目及其比例關(guān)系，對投資者的權(quán)益無實(shí)質(zhì)不利影響。
而基金分紅則難以精確地將基金份額凈值正好調(diào)整為1元，基本上只能調(diào)整到1元附近。基金拆分類似上市公司送股，基金份額相應(yīng)增加的同時(shí)基金凈值下降，基金持有人的總資產(chǎn)規(guī)模不變。基金分紅類似上市公司派發(fā)紅利現(xiàn)金，即把可實(shí)現(xiàn)的收益(上市公司的已實(shí)現(xiàn)利潤等)以現(xiàn)金形式分配，投資者的部分盈利已退出了投資。
現(xiàn)金分紅與紅利再投資孰優(yōu)孰劣？
目前基金分紅一般有現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種方式。現(xiàn)金分紅讓投資者直接獲得現(xiàn)金回報(bào)，而紅利再投資則將分紅轉(zhuǎn)化為增加的基金份額。
比較來說，現(xiàn)金分紅將使投資者得到現(xiàn)金實(shí)惠，滿足落袋為安的心理，在預(yù)期市場進(jìn)入下行通道時(shí)還可適當(dāng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；而選擇紅利再投資則可使原持有人得到較低的申購成本，增加基金份額連續(xù)分享基金的收益，起到“復(fù)利”的投資效果。
兩種方式各有優(yōu)勢，不過在目前牛市的背景下，理財(cái)專家建議，選擇紅利再投資將有可能使投資者獲得更大的投資收益。理財(cái)專家強(qiáng)調(diào)，紅利再投資最現(xiàn)實(shí)的意義就是可以免除申購費(fèi)用，降低申購成本。雖然現(xiàn)在股票基金1.5%的申購費(fèi)率看似不高，但考慮到長期投資的“復(fù)利”效應(yīng)，這點(diǎn)暫時(shí)不起眼的費(fèi)用差異完全有可能引起長期收益的很大差距，著實(shí)不可小覷。
事實(shí)上，相當(dāng)多基金持續(xù)營銷之后，規(guī)模都從原來的不到十億驟然擴(kuò)張到幾十億甚至百億，根據(jù)前期新出臺的規(guī)定，持續(xù)營銷的基金建倉期可以長達(dá)三個(gè)月，在震蕩的市況中，各個(gè)基金管理公司選擇的策略不盡相同，選擇迅速建倉有可能帶來近期凈值的大幅上升，也有可能隨大市迅速下跌，而謹(jǐn)慎建倉的基金凈值表現(xiàn)則會比較平穩(wěn)。因此，近一個(gè)時(shí)段準(zhǔn)備申購分紅、拆分基金的基民，投資之前最好先仔細(xì)閱讀基金公司的公告，并且應(yīng)該做好凈值波動的心理準(zhǔn)備，切勿抱有不切實(shí)際的幻想，希望在短期內(nèi)獲取超額收益。
基金分析師建議，目前投資基金可以選擇一些長跑中領(lǐng)先的老基金，包括封閉式基金，沒必要僅僅把眼光盯在分紅、拆分的基金上，分紅時(shí)是否要選擇紅利再投資也應(yīng)謹(jǐn)慎考慮。 |