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本報(bào)資料照片 | 7月10日，上海市都市農(nóng)商社股份有限公司(簡(jiǎn)稱：都市股份
600837.SH)發(fā)布公告稱，已經(jīng)正式更名為海通證券股份有限公司。這一頗具標(biāo)志意義的消息，宣告了備受關(guān)注的國(guó)內(nèi)第一例券商借殼上市案例的最終完成。至此，滬深股市的上市券商數(shù)量共為三家，另外兩家分別是中信證券和宏源證券。
業(yè)內(nèi)人士指出，近期受股市走強(qiáng)的影響，國(guó)內(nèi)券商紛紛謀求上市。而此次海通證券借殼上市的成功，無(wú)疑打開(kāi)了券商上市的新空間，一波券商上市潮可望在不久之后陸續(xù)到來(lái)。
都市股份將更名海通證券
根據(jù)都市股份7月10日披露的信息，該公司與海通證券股份有限公司合并工商變更登記于2007年7月6日在上海市工商行政管理局辦理完畢，公司名稱將正式變更為海通證券股份有限公司，注冊(cè)資本由人民幣35827.3萬(wàn)元變更為人民幣338927.3萬(wàn)元。
據(jù)了解，在借殼完成后，海通證券將以13.15元的價(jià)格、定向增發(fā)不超過(guò)10億股，屆時(shí)，公司的凈資產(chǎn)將進(jìn)一步上升到174億元，每股凈資產(chǎn)將增厚到4元左右，資本實(shí)力將大為提升，與券商股龍頭中信證券的差距也將迅速縮小。這也為后續(xù)業(yè)務(wù)規(guī)模的提升和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供了基本保障。
海通證券一位高層人士在接受記者采訪時(shí)表示，目前的滬市股票都市股份盡管名稱還未改變，但實(shí)質(zhì)上已經(jīng)是脫胎換骨了。公司目前正在與上證所進(jìn)行磋商，以盡快將股票名稱變更為海通證券。
券商上市的路徑選擇
據(jù)了解，目前我國(guó)本土券商面臨證券業(yè)全面開(kāi)放的壓力，伴隨證券業(yè)綜合治理接近尾聲，在證監(jiān)會(huì)明確支持合規(guī)券商通過(guò)上市融資、定向增資、引入戰(zhàn)略投資者等途徑充實(shí)資本的背景下，券商行業(yè)刮起了一股上市風(fēng)潮。
而中信和宏源上市之后優(yōu)勢(shì)的陸續(xù)顯現(xiàn)，也成為有競(jìng)爭(zhēng)力的證券公司爭(zhēng)先上市的一大推動(dòng)力。資料顯示，中信證券一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)12倍以上，都市股份公告前的股價(jià)就一路上揚(yáng)，從今年1月4日收盤(pán)價(jià)6.38元，上漲至7月8日收盤(pán)價(jià)42.28元，短短半年翻了7倍。由此可見(jiàn)，上市之后券商將獲得持續(xù)的資本補(bǔ)充，后續(xù)規(guī)模的提升和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開(kāi)展都將是十分有益的。在此促動(dòng)下，券商上市的步伐正在加快。7月7日，光大證券和東方證券同時(shí)發(fā)布公告，宣稱開(kāi)始接受IPO上市輔導(dǎo)。另外，招商、國(guó)信、中金、國(guó)泰君安券商機(jī)構(gòu)都明確表示將通過(guò)IPO上市。
但是另一方面，民族證券高級(jí)研究員唐震斌表示，爭(zhēng)搶IPO名額的企業(yè)猶如千軍萬(wàn)馬過(guò)獨(dú)木橋，由于證監(jiān)會(huì)對(duì)此還限制較嚴(yán)，最終能夠過(guò)會(huì)發(fā)行股票的企業(yè)不到70%。在此背景下，借殼上市成為不少券商“曲線救國(guó)”的選擇。
與IPO相比，借殼上市的優(yōu)勢(shì)在于“短、平、快”，倘若重組方案合理有效，券商就可以在更短的時(shí)間內(nèi)上市。
自2006年9月廣發(fā)證券提出借殼上市以來(lái)，提出借殼上市方案的券商已經(jīng)超過(guò)了10家。海通證券已經(jīng)成功借殼都市股份，東北證券和國(guó)元證券的借殼上市方案也獲證監(jiān)會(huì)有條件審核通過(guò)。國(guó)金證券51.76%的股權(quán)獲批準(zhǔn)注入成都建投，廣發(fā)證券借殼延邊公路還在等待證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。
然而，券商借殼之路也非想像的那么簡(jiǎn)單。廣發(fā)證券借殼延邊公路一事可謂是一波三折，至今仍未有結(jié)果。當(dāng)初長(zhǎng)江證券借殼東湖高新、凱迪電力的計(jì)劃都宣告夭折，東方證券和光大證券去年的借殼方案也以失敗告終。
據(jù)了解，借殼上市就其技術(shù)難度而言比IPO更復(fù)雜，所以有專業(yè)人士預(yù)計(jì)本年度能實(shí)現(xiàn)借殼上市的券商不會(huì)太多。
管理層規(guī)范借殼鼓勵(lì)優(yōu)秀券商上市
據(jù)了解，中國(guó)證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部負(fù)責(zé)人早在2006年就曾明確表示，“證監(jiān)會(huì)繼續(xù)鼓勵(lì)一批優(yōu)秀券商著手IPO、借殼上市的工作”。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)已將證券公司上市作為本年度工作的重點(diǎn)，證券業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)黃湘平表示，券商上市必須提速。
業(yè)內(nèi)人士據(jù)此認(rèn)為，扶持本土優(yōu)勢(shì)券商通過(guò)資本平臺(tái)快速發(fā)展，將是相關(guān)管理層下半年的基本思路。
監(jiān)管層要求證券公司上市必須符合以下幾點(diǎn)條件：其一，凈資本8億元以上；其二，三大業(yè)務(wù)最近三年有兩年在行業(yè)內(nèi)排在前20位；其三，最近三年有兩年盈利且不低于1億元；其四，最近三年無(wú)違規(guī)違法行為。此外，借殼公司必須保證股價(jià)不能出現(xiàn)異動(dòng)，相關(guān)信息披露要及時(shí)準(zhǔn)確。 |