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《期貨交易管理條例》以及《期貨交易所管理辦法》和《期貨公司管理辦法》從4月15日起施行。
為備戰(zhàn)股指期貨的出臺，目前各期貨公司紛紛增資擴股，以期邁過中金所的交易結(jié)算會員門檻，變身現(xiàn)代金融企業(yè)。
大券商搶灘期貨業(yè)務(wù)
在股指期貨即將推出的情況下，一些大型券商開始搶灘期貨市場，通過并購或買殼大舉進入期貨業(yè)。
2005年，期貨業(yè)虧損面急劇擴大，期貨公司牌照的價格從2004年的1000萬元急跌至300萬元。就在這一年，海通證券以不足2000萬的價款收購上海黃海期貨經(jīng)紀有限公司56.67%股權(quán)，同年11月更名為海富期貨經(jīng)紀有限公司；銀河證券出資2730萬元收購萬恒期貨后更名銀河期貨；華夏證券收購重慶星河期貨后更名華夏期貨。進入2006年，國泰君安收購浦發(fā)期貨70%股權(quán)，拉開了這一年券商鯨吞期貨公司的大幕。此后，光大證券收購南都期貨，并將南都期貨原注冊資本金3000萬元擴大至1億元人民幣。
齊魯證券是一家注冊資本金達22億元的規(guī)范類證券公司，作為戰(zhàn)略投資者，2006年進入齊魯期貨和三隆期貨整合后的魯證期貨經(jīng)紀有限公司，有意將其5000萬元注冊資本增至1億元。
進入2007年，期貨公司的牌照開始升值。中國產(chǎn)權(quán)信息交易中心發(fā)布信息顯示，成立于1995年，注冊資本為3000萬元的上海實友期貨經(jīng)紀有限公司將轉(zhuǎn)讓全部股權(quán)，掛牌價格為4260萬元。這是去年以來，期貨公司通過產(chǎn)權(quán)交易所拍賣的最高掛牌價格。實友期貨公司對受讓人作了一些限制，并特別指出：如受讓方是證券公司，則應(yīng)為創(chuàng)新類證券公司等。業(yè)內(nèi)人士認為，這一條款意在進軍中金所結(jié)算會員。
此外，有市場消息說，平安證券擬增資平安期貨7000萬元，將其注冊資本由原來的5000萬元增加到1.2億元，同時將自己的持股比例提升至78.75%。宏源證券收購天馬期貨受阻后，市場又傳出浙商證券正積極洽購天馬期貨。另據(jù)媒體報道，招商證券全資收購新基業(yè)期貨，中信證券正在和金牛期貨洽談合作。還有最新消息顯示，西南證券擬通過增資擴股方式進入西南期貨，將其注冊資本增至1億元。
外資虎視眈眈
外資金融機構(gòu)參股中國期貨公司也很踴躍。
2006年5月，由銀河證券與荷銀金融期貨亞洲有限公司正式合資設(shè)立了國內(nèi)首家合資期貨公司——銀荷期貨經(jīng)紀有限公司，注冊資本金為5000萬元人民幣。其中，荷銀持股40%，中方股60%。11月底，中國證監(jiān)會批準，荷蘭銀行便取得了銀河期貨公司股東資格，成為首家進入中國期貨市場的外資銀行。
2007年3月，東方匯理金融香港有限公司攜手中信組建了上海首家合資期貨公司，合資初期，準備將注冊資本金提高到1億元人民幣。本來注冊資本為3030萬元的中信期貨的目標是在未來五年內(nèi)發(fā)展成為國內(nèi)最有影響力的期貨金融機構(gòu)。
上市公司參股期貨熱情高
據(jù)估計，目前擁有期貨公司“概念”的上市公司至少有幾十家。例如，美爾雅擁有美爾雅期貨經(jīng)紀公司90%的股權(quán)；高新發(fā)展持有倍特期貨95%的股權(quán)；中大股份持有中大期貨60%的股權(quán)。此外，新天國際參股新天期貨、廈門國貿(mào)參股國貿(mào)期貨，西北化工參股隴達期貨，弘業(yè)股份參股弘業(yè)期貨，中糧地產(chǎn)參股金瑞期貨，云南銅業(yè)參股云晨期貨，中金嶺南參股深圳金匯期貨、天利高新參股新疆天利期貨、中儲股份參股深圳金牛期貨、五礦集團成為實達期貨的控股股東等。
近來，上市公司并購期貨公司又有新進展。新黃浦董事會于4月12日發(fā)布公告稱，公司收購華聞期貨議案已獲通過。收購價格為14159.96萬元，比華聞期貨截至2006年12月31日凈資產(chǎn)1.34億元溢價800萬元。
期貨公司大幅提高資本金
2001年期貨公司絕大多數(shù)注冊資本是3000萬元，超過5000萬元的屈指可數(shù)。2001年開始，期貨公司紛紛提高注冊資本金。
但與其他金融機相比，期貨公司的資本金依然相對偏小。一位在期貨公司工作的資深人士表示，期貨公司增資擴股是大方向，因為今后業(yè)務(wù)規(guī)模大小，都和注冊資本金掛鉤。資本小的，其業(yè)務(wù)規(guī)模將受限制。經(jīng)易期貨總經(jīng)理助理鐘金傳博士分析，目前許多期貨公司如果不增資擴股，達不到“凈資本不得低于人民幣4500萬元”標準，將無緣金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)。另外，“凈資本不得低于客戶權(quán)益的6%”或不得低于“客戶權(quán)益總額與非結(jié)算會員交付保證金之和的6%”規(guī)定，意味著隨著期貨公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，期貨公司的凈資本必須同步增加。
渤海期貨北京營業(yè)部總經(jīng)理張雷分析說，這一輪的增資擴股其實剛剛開始，等金融期貨大規(guī)模交易開始，更大范圍的重組才會來臨。 |