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在一年的時間內，基金市場迅速走紅，不少股民紛紛轉為“基民”。有關專家表示，基金市場是我國金融體系中的重要環節，在鼓勵發展的同時應進一步規范市場環境，發揮其在百姓理財中的重要作用。
基金走紅緣于股市“翻身”
2006年，我國股票型基金的收益率平均在80%以上。高收益使很多百姓加入基金投資行列，特別是一些沒有在股市的大盤上漲中獲得收益的股民，紛紛“倒戈”成為“基民”。
渤海證券研究所基金分析師張鐵鵬介紹，股票型基金是將百姓零散的資金交予專業人士代為管理，通過投資股市而獲益。由于基金規模遠大于股民的個股投資，既可以分散投資風險，也將提高資金的利用效率。
中信建投天津紅旗南路營業部總經理楊志勇介紹說，在證券市場相對成熟穩定的發達國家，股票型基金的平均收益率是在10%至20%之間，也存在虧損、負收益的風險。因此2006年股票型基金的收益率行情是非常特殊的。
南開大學財務管理系主任王全喜也認為，前幾年由于種種原因我國股市低迷不振，不少股票價格被嚴重低估。今年在股市制度改革、企業效益改善等多種因素的共同作用下，這些股票價值開始回升，投資于股市的基金自然獲益可觀。
迅速擴容使基金面臨發展壓力
基金市場去年以來迅速膨脹，在一年時間內已經增加了幾千億元的資金。
渤海證券研究所基金分析師郭鵬認為，與發達國家相比，我國目前的基金總量還遠遠不夠。基金市場潛力巨大，但基金在短時期內擴容過快也存在風險，如何把握發展速度，是基金市場發展的關鍵。
郭鵬說，基金要想獲得較高的收益，股票市場存在大量的優質股票是必要的條件。雖然我國目前股票市場發展狀況良好，但隨著基金公司所持資金的迅速增加，基金公司可能會面對難以尋找投資對象的局面。
深圳證券信息公司的趙笛認為，我國目前基金經理人才有限，規模增加將給基金公司的管理增加了難度，也無形中增加了基金投資的風險。
高收益“光環”令百姓視線模糊
去年底，嘉實基金在短短一天的時間內募集到419億元人民幣，刷新了基金募集速度的紀錄。當時記者在上海浦東發展銀行一家營業廳看到，不少來此認購的百姓對基金的風險知之甚少，更多的原因在于聽說“基金的收益很高”。
張鐵鵬說，普通百姓往往將基金的歷史業績作為選擇的標準，這一點是不全面的。同時一些基金公司往往過分強調基金的收益狀況，但對基金的風險宣傳不夠，使百姓對基金認識不充分，“基金公司有責任將全部風險告知投資者”。
浦發銀行的工作人員告訴記者，近段時間投資基金的市民很多，往往會出現供不應求的局面。但來此投資的人之中，很大一部分缺乏專業知識，只是聽說基金的贏利性較好，這種局面感覺很想當年的股票熱。
楊志勇也表示，像股市一樣，基金投資同樣存在風險。如果參看歷史數據，對基金投資抱有很高的心理預期，勢必很難如愿。
規范環境應對過快“升溫”
近日，證監會下發《關于證券投資基金行業開展投資者教育活動的通知》，要求各基金管理公司多方面開展投資者教育，同時必須從管理費用中提取充足的費用作為教育基金。
業內人士指出，針對我國股民專業素質不高的現狀，有關部門應加大相關常識的普及，同時規范基金公司的宣傳行為，使其向投資者講明基金市場的原理、現狀以及未來趨勢等一系列常識。
張鐵鵬表示，加強宣傳、引導百姓理性投資非常必要，這既可以控制基金市場的擴容速度，又避免了政府的直接干預。
有關專家普遍表示，隨著市場化的深入，基金市場正在我國金融體系中發揮著不可替代的作用。進一步規范基金市場運作機制，可以促使基金公司加強管理、提高業績，發揮其在百姓理財中的作用。 |