|
具有抵御通貨膨脹功能的黃金，作為最賺錢(qián)的投資產(chǎn)品之一，正成為理財(cái)市場(chǎng)中的一匹“黑馬”。隨著銀行的黃金業(yè)務(wù)日漸火爆，金價(jià)今年仍有很大上漲空間，炒金很可能成為理財(cái)市場(chǎng)的熱點(diǎn)。面對(duì)市場(chǎng)上眾多的黃金投資品種，應(yīng)該如何選擇？各自又有什么特點(diǎn)呢？
金條金塊：好兌現(xiàn)
金條金塊，作為實(shí)物黃金，其變現(xiàn)性非常好。全球任何地區(qū)均可方便買(mǎi)賣(mài)，且大多數(shù)地區(qū)不征收交易稅，還可以在世界各地得到報(bào)價(jià)。但投資金條金塊，需占用較多的現(xiàn)金，適合有較多閑散資金，且可以長(zhǎng)期投資，不在乎黃金價(jià)格短期波動(dòng)的投資者。
另外，除具有紀(jì)念性質(zhì)的金條金塊收取的加工費(fèi)用比較高之外，投資金條和金塊，雖然也會(huì)收取一定的制造加工費(fèi)用，通常情況下是很少的。但投資金條金塊的保管費(fèi)用以及對(duì)安全性的考慮，確實(shí)讓人頭疼。
純金幣：保管難
投資金幣與投資金條金塊的差別不大，二者均屬于實(shí)物黃金。有面額的純金幣要比沒(méi)有面額的純金幣價(jià)值高。投資金幣的優(yōu)點(diǎn)是其大小和重量并不統(tǒng)一，所以投資者選擇的余地比較大，較小額的資金也可以用來(lái)投資，并且投資金幣的變現(xiàn)性也非常好，不存在兌現(xiàn)難的問(wèn)題。
但是，由于純金幣容易受到碰撞和變形，其保管的難度比金條金塊大，因此，對(duì)盡量維持原來(lái)包裝以免因無(wú)故磨損變形而貶值。純金幣比較適合對(duì)金幣有一定欣賞要求，并且投資的資金大小可以靈活控制的投資者。
紀(jì)念金幣：收藏價(jià)值高
紀(jì)念金幣是錢(qián)幣愛(ài)好者的最?lèi)?ài)。雖然紀(jì)念金幣也是以黃金為原料加工制造而成的，但由于其嚴(yán)格的選料、高難度的工藝設(shè)計(jì)水準(zhǔn)和制造，以及相對(duì)較少的發(fā)行量，使紀(jì)念金幣具有了藝術(shù)品范疇的美學(xué)價(jià)值，并且由于其豐富的內(nèi)容、畫(huà)面以及由此傳遞出的眾多信息，使金銀紀(jì)念幣的投資價(jià)值大為提高。
但是，紀(jì)念金幣在二級(jí)市場(chǎng)的溢價(jià)一般都很高，遠(yuǎn)超過(guò)黃金材質(zhì)本身的價(jià)值，因此，由二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入紀(jì)念金幣的投資者需尤為謹(jǐn)慎。另外我國(guó)錢(qián)幣市場(chǎng)行情的總體運(yùn)行特征是牛短熊長(zhǎng)，一旦在行情較為火暴的時(shí)候購(gòu)入，投資者的損失比較大。再者，政策性調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。
紀(jì)念金幣比較適合對(duì)于金銀紀(jì)念幣行情以及金銀紀(jì)念幣知識(shí)有較多了解，且更看重金幣收藏價(jià)值的投資者。
紙黃金：門(mén)檻低
紙黃金業(yè)務(wù)是一種在銀行開(kāi)設(shè)的黃金賬戶(hù)和資金賬戶(hù)，通過(guò)電子交易將資金賬戶(hù)內(nèi)的資金買(mǎi)入一定數(shù)量的黃金，存入黃金賬戶(hù)，委托銀行托管，如需變現(xiàn)，則賣(mài)出黃金賬戶(hù)內(nèi)的黃金，取得現(xiàn)金轉(zhuǎn)入資金賬戶(hù)，由于這種形式的黃金投資只依據(jù)黃金價(jià)格而不涉及實(shí)物黃金，只通過(guò)電子交易而不進(jìn)行實(shí)物交割，所以稱(chēng)為紙黃金業(yè)務(wù)。
紙黃金業(yè)務(wù)一般不能提取實(shí)物黃金，也不用繳納稅金，是一種賬面上的虛擬黃金，通過(guò)賺取買(mǎi)賣(mài)之間的差價(jià)獲取利潤(rùn)。銀行對(duì)個(gè)人炒金者存放在黃金投資賬戶(hù)內(nèi)的黃金既不計(jì)付利息，也不收取保管費(fèi)。但是賬戶(hù)內(nèi)的現(xiàn)金按活期儲(chǔ)蓄利率來(lái)計(jì)算利息。
紙黃金投資門(mén)檻低、金價(jià)貼近市場(chǎng)、交易費(fèi)用低、可實(shí)施24小時(shí)交易。其交易的全過(guò)程不發(fā)生實(shí)金提取和交收的清算交割行為，從而避免了交易中的成色鑒定、重量檢測(cè)等手續(xù)。紙黃金操作簡(jiǎn)便快捷、資金利用率高、手續(xù)費(fèi)總體上比買(mǎi)賣(mài)實(shí)物黃金低。投資者既可避免儲(chǔ)存黃金的風(fēng)險(xiǎn)，又可通過(guò)黃金賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)黃金。它不需要大量的資金投入，對(duì)投資者的資金要求比較靈活。但是，由于黃金價(jià)格的波動(dòng)受到諸多因素影響，短線(xiàn)炒作本來(lái)難度就比較大，如此短線(xiàn)運(yùn)作要取得較好的投資回報(bào)有一定的難度。紙黃金比較適合有時(shí)間研究黃金行情走勢(shì)、有時(shí)間進(jìn)行具體操作以及希望通過(guò)黃金價(jià)格頻繁變化獲取價(jià)差的投資者。
黃金衍生產(chǎn)品：風(fēng)險(xiǎn)低
目前，我國(guó)商業(yè)銀行的人民幣以及外匯理財(cái)產(chǎn)品中，有一部分與黃金投資相關(guān)的黃金類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。其是由商業(yè)銀行面對(duì)社會(huì)公眾，籌集資金后，由專(zhuān)業(yè)人士進(jìn)行黃金或黃金有關(guān)的投資。
這一類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品大部分都提供了本金保障的承諾，最差情況是產(chǎn)品到期日拿不到利息。對(duì)大部分風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者而言，與本金沒(méi)有保證的黃金買(mǎi)賣(mài)相比，此類(lèi)黃金衍生產(chǎn)品確實(shí)很有吸引力，并且購(gòu)買(mǎi)方便，風(fēng)險(xiǎn)度低，是一個(gè)合適的投資選擇。
但是，作為對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的投資方式的黃金期權(quán)不甚可取。期權(quán)是購(gòu)買(mǎi)期權(quán)的一方在付給賣(mài)出期權(quán)的一方一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)之后，在未來(lái)約定的時(shí)間內(nèi)，具有按照約定的價(jià)位購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量黃金或者黃金期貨的權(quán)利而非義務(wù)。如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者有利，他會(huì)行權(quán)獲利。如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)其不利，則放棄權(quán)利，損失只有當(dāng)初購(gòu)買(mǎi)期權(quán)的費(fèi)用。由于黃金期權(quán)買(mǎi)賣(mài)投資戰(zhàn)術(shù)比較多并且復(fù)雜，且價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)太大，不易掌握，因此應(yīng)注意不要輕易賣(mài)出期權(quán)。黃金期權(quán)常被投資者用來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，以彌補(bǔ)投資損失，不適宜用作投資方式。
黃金飾品：裝飾作用大
所謂飾品，顧名思義，其欣賞價(jià)值和裝飾作用固然大于投資目的。實(shí)際上，也鮮有人會(huì)以專(zhuān)門(mén)的投資目的去投資金銀飾品。
從投資的角度看，投資黃金飾品的風(fēng)險(xiǎn)是較高的。投資黃金制品一般不選擇黃金首飾，主要是因?yàn)辄S金首飾的價(jià)格在買(mǎi)入和賣(mài)出時(shí)相距較大，而且許多金首飾的價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值差異較大。另外，黃金首飾在人們的日常使用當(dāng)中，總會(huì)受到不同程度的磨損和碰撞，如果將舊的金銀飾品出售，其價(jià)格自然要比購(gòu)買(mǎi)時(shí)跌去不少。
然而，在實(shí)現(xiàn)了使用價(jià)值之后黃金首飾仍可以部分保值，這正是黃金飾品不同于其他黃金制品的一大特點(diǎn)。黃金飾品比較適合更看重黃金使用價(jià)值，通常情況下不考慮投資黃金品種來(lái)保值和增值的年輕人。 |