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近段時間，北交所行情亮眼。在此背景下，布局北交所的公募基金也持續(xù)“回血”。機構(gòu)認(rèn)為，經(jīng)濟復(fù)蘇、政策利好、市場風(fēng)格等多個因素點燃了北交所行情。同時，北交所股票具有“專精特新”屬性，估值性價比較高，但普通投資者參與北交所仍要關(guān)注可能的風(fēng)險，比如個股波動較大等。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月28日收盤，北證50指數(shù)自10月24日行情啟動以來已累計上漲超50%，今年以來也收復(fù)了“失地”。隨著指數(shù)上漲，北交所主題基金迅速“回血”。近一個月，12只北證50成份指數(shù)基金均實現(xiàn)了36%至43%的區(qū)間回報，凈值均已回到1元面值以上。同期，11只北交所主題相關(guān)主動權(quán)益類基金近一月來的平均回報也達到了23%，區(qū)間最高回報超33%。其中，景順長城北交所精選兩年定開最近一月的回報率超過30%，匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開A最近一月的總回報率達27%。
同時，首批8只北交所主題基金也于近日迎來成立后的第一個開放期。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至11月28日，首批8只北交所主題基金成立至今的收益回報率仍有7只告負(fù)，但近一月來，北證50指數(shù)大漲下帶來明顯賺錢效應(yīng)，北交所基金近期也持續(xù)反彈，已有產(chǎn)品“收復(fù)失地”，如廣發(fā)北交所精選兩年定開成立以來的回報率為0.15%。
對于北證50指數(shù)反彈，國聯(lián)基金表示，隨著宏觀經(jīng)濟環(huán)境趨好，針對高科技、新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的支持政策接連推出，A股市場整體呈現(xiàn)出反彈態(tài)勢，市場風(fēng)格逐漸偏向于成長性小盤股。北證50恰好符合小市值、成長性的投資風(fēng)格。此外，近期北交所推出一系列制度利好，比如獨立代碼號段的啟用、做市商擴容及北交所證券納入中證全指等，這些利好政策有望為北交所帶來更多資金流入。
匯添富基金分析，首先，政策將持續(xù)落地，隨著北交所轉(zhuǎn)板制度修訂完善，新的北交所轉(zhuǎn)板案例或在近期出現(xiàn)；其次，投資者擴容將持續(xù)。據(jù)估算，可從科創(chuàng)板平移至北交所的增量投資者戶數(shù)超500萬戶，投資者數(shù)量增長還有很大空間；其三，估值修復(fù)將持續(xù)，即使在反彈之后，北交所的絕對估值和相對估值仍處于相對低位。
中加基金預(yù)計，業(yè)績空窗期和外部因素邊際改善背景下，市場博弈的重點轉(zhuǎn)回國內(nèi)，12月中央經(jīng)濟工作會議臨近，對于經(jīng)濟政策的博弈可能成為短期重點。結(jié)合A股的低點位和增量資金不足的情況，預(yù)計短期市場下跌空間不大并維持結(jié)構(gòu)不平衡，北交所和小微盤風(fēng)格可能還會吸引資金關(guān)注，但風(fēng)險有所提高。
不過，業(yè)內(nèi)人士表示，投資者也應(yīng)該同時關(guān)注一些可能的短期風(fēng)險。
“投資者應(yīng)根據(jù)個人的投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力做出投資決策，切勿盲目追隨市場熱點。”國聯(lián)基金表示，建議投資者通過多元化投資、平衡投資，以降低投資集中帶來的震蕩風(fēng)險。同時，盡量忽略短期波動，著眼于北交所市場的長遠(yuǎn)價值實現(xiàn)。
華夏基金表示，考慮到北交所股票的波動性相對要大，研究難度也更高，建議廣大投資者保持適度謹(jǐn)慎，不盲目追逐熱點個股，投資北交所主題基金或是更好的選擇。
