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經過20年的發展，中國資本市場和資管行業取得了快速進步。2022年1月1日起，由中國人民銀行、中國銀保監會、中國證監會等聯合印發的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》，即業內所說的“資管新規”正式施行，中國資產管理市場也開始進入一個新的階段。對此，國內資管行業的頭部企業，泰康資產總經理、首席執行官段國圣表示，中國資產管理市場正在呈現出“三大機遇”和“四大趨勢”。
“養老金市場、高凈值客戶財富管理以及居民財富再配置，是中國資產管理市場三大機會領域。如果能在這三大機會領域中把握住機遇，就有望成為全球頭部資管機構。”段國圣表示，目前，我國已成為全球第二大經濟體，擁有全球最大的銀行體系、第二大股票市場、債券市場、保險市場和財富市場。作為全球財富增長最快的地區，未來中國一定會產生全球領先的資產管理機構。
據介紹，2021年，泰康資產總規模超過2.7萬億元，成立15年即進入全球資管百強行列，其中，養老金管理規模超6400億元，是國內最大的養老金投管人之一。
“關注長期收益與短期回報、兼顧相對收益與絕對收益。”段國圣表示，泰康資產之所以能夠在養老金管理中占有一定的市場份額，與長期管理保險資金形成的均衡投資風格與配置模式密切相關。
2018年以來，監管機構先后推動個人稅收遞延型商業養老保險試點、專屬商業養老保險試點工作，泰康均作為首批試點機構，發行了相關養老保險產品。泰康資產近年來已經打造了相對完備的、符合養老金配置需求的產品框架體系，初步完成目標風險型養老FOF全產品線布局，涵蓋了不同的風險等級和投資期限。
在高凈值客戶方面，段國圣介紹，我國個人財富業務前景廣闊。伴隨國民財富的快速積累，我國高凈值客戶群體正在迅速崛起。目前，中國的高端財富管理市場尚未出現具有絕對優勢的機構，部分私人銀行、信托機構和部分財富管理平臺雖然已經憑借渠道、產品等優勢捷足先登，但市場依然有較大空白尚待填補。
與此同時，我國居民資產配置中房地產和存款占比高，伴隨“房住不炒”深入人心、理財意識逐步崛起和財富向年輕一代轉移，居民財富向金融資產轉移是長期趨勢。
2020年以來，泰康資產陸續推出了一批面向個人合格投資者發售的專屬產品，得到了客戶的認可。而泰康公募基金是泰康資產服務廣大個人客戶的主陣地。2015年獲批開業以來，泰康公募基金管理規模已突破千億元，服務個人客戶數量超340萬，累計為廣大持有人創造收益近187億元。
“發展個人財富業務、打造財富閉環是泰康的既定戰略，泰康資產將發揮多元投資能力優勢，不斷豐富產品線布局，滿足個人客戶全方位的資產配置需求。”段國圣表示。
“資產管理行業是一個高度市場化的行業，在監管環境、投資環境和經營環境不斷變化的背景下，只有持續推動自身的全面能力建設與體系建設，才能立于不敗之地。”段國圣說，未來，四方面趨勢將對資管行業競爭格局產生深刻影響。
首先，數字化成為行業競爭新高地，數字化能力對資產管理機構降本增效、提升客戶黏性、獲取超額收益將發揮越來越重要的作用。
其次，資管行業將從成本和效率的競爭轉向用戶體驗的競爭，圍繞提升客戶體驗打造競爭優勢至關重要。
再有，伴隨我國經濟轉向高質量發展，資本市場出現一系列新的特征和變化，包括權益市場結構性特征明顯，利率水平中樞回落、波動收窄等。
此外，從全球資管行業的發展趨勢看，資產管理業務的被動化、另類化是大勢所趨，被動化是規模制高點、另類化是利潤的制高點。
“近年來，我們在權益投資、固收投資、另類投資等方面，持續推動投研體系升級，持續夯實公司的投研能力優勢。同時，提出打造客戶管理體系和產品管理體系，目前產品和客戶體系已經成型，為公司業務的持續穩健增長奠定了基礎。”段國圣介紹。
例如，在權益投資方面，泰康資產將堅持長期投資理念，聚焦“雙碳+科技”“大健康+消費”兩主兩輔賽道，適度均衡配置，關注低估值穩健成長板塊和穩增長主題投資機會。
“我們對中國經濟和資本市場前景充滿信心，相信權益資產的配置價值將進一步上升。”段國圣說。
過去20年，中國資本市場和資管行業快速發展，泰康資產堅持專業化道路，伴隨保險資金運用范圍拓寬和管理資金來源日漸豐富，建立起全面的投資能力，形成了長期資金管理的優勢與特色。“我們必須打造優秀的長期資金投資能力，實現保險資金的超長期穩定增值。而這種能力不可能在溫室中培養出來，只能從市場化競爭中打磨出來，持續創新提升多品種投資能力。”段國圣表示。
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