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編者按
金融是經濟發展的血脈。2021年，中國人民銀行堅持穩健的貨幣政策靈活精準、合理適度，全力支持助企紓困，創新推動綠色發展，有效防控金融風險，持續深化金融改革開放，各項工作取得好成績。《經濟參考報》特推出“回眸央行2021”專欄，梳理過去一年人民銀行如何積極作為、推動經濟高質量發展。
宏觀政策是穩定經濟的重要手段。在日前人民銀行舉行的新聞發布會上，中國人民銀行貨幣政策司司長孫國峰表示，2021年以來，人民銀行按照黨中央、國務院決策部署，實施穩健的貨幣政策，靈活精準、合理適度、以我為主、穩字當頭，貨幣政策前瞻性、精準性、有效性進一步提升，金融支持實體經濟力度進一步加大。
多舉措保持流動性合理充裕
回顧過去一年，從年初到年末，人民銀行運用各種手段保持流動性合理充裕：
年初，運用公開市場操作和中期借貸便利等工具，保持流動性合理充裕，增加2000億元再貸款支持信貸增長緩慢地區。
7月和12月，兩次降準各0.5個百分點，共釋放資金約2.2萬億元。金融機構加權平均存款準備金率降至8.4%，較2018年初降低了6.5個百分點。
8月和12月，兩次召開金融機構貨幣信貸形勢分析座談會，引導金融機構增強信貸總量增長的穩定性。
數據顯示，2021年前11個月新增貸款18.8萬億元，同比多增4384億元；11月末M2和社會融資規模增速分別為8.5%和10.1%，同名義經濟增速基本匹配。“金融支持實體經濟力度穩固。”孫國峰表示。
促企業綜合融資成本“穩中有降”
除了“量”的合理充裕，央行也不斷引導“價”的下行：優化存款利率監管，將存款利率自律上限改為加點確定；下調支農支小再貸款利率0.25個百分點，加大對“三農”、小微企業的支持力度；持續釋放LPR改革潛力，一年期LPR下行5個基點至3.8%。
“從利率政策看，2021年6月21日人民銀行指導市場利率定價自律機制優化存款利率自律管理，降低了中長期限定期存款利率，12月7日人民銀行降低支農、支小再貸款利率0.25個百分點，都有助于降低銀行資金成本。在上述政策綜合作用下，銀行資金成本已累積一定的下降幅度，最終帶動了12月20日1年期LPR下調。可以說，LPR下調是央行貨幣政策靈活適度、銀行體系流動性合理充裕的綜合反映，也充分體現了LPR報價形成機制的市場化特征。”興業銀行首席經濟學家魯政委此前評述。
數據也顯示，市場化利率形成和傳導機制的有效性提升，有力促進降低企業綜合融資成本。2021年1-11月，企業貸款利率為4.61%，同比下降0.11個百分點，11月企業貸款利率為4.54%，為有統計以來新低。
結構性貨幣政策工具瞄準重點領域
過去一年，加大對國民經濟重點領域和薄弱環節的支持力度，央行結構性貨幣政策工具也不斷發力。
小微企業在國民經濟中具有重要地位，小微市場主體量多面廣，是經濟活力的體現，也是帶動就業的主力軍。2020年，中國人民銀行推出了兩項直達實體經濟的貨幣政策工具，即普惠小微企業貸款延期還本付息支持工具和普惠小微信用貸款支持計劃。2021年3月，按照國務院常務會議部署，央行將兩項直達工具延期到2021年底。
“截至2021年11月末，人民銀行通過普惠小微企業貸款延期還本付息支持工具，提供了189億元激勵資金，直接帶動地方法人銀行對2萬億元普惠小微企業貸款延期，撬動全國銀行業機構對15.1萬億元貸款延期。人民銀行通過普惠小微信用貸款支持計劃提供3175億元低成本資金，直接帶動地方法人銀行發放普惠小微信用貸款8794億元，撬動全國銀行業機構發放普惠小微信用貸款9.6萬億元。”孫國峰說。自2022年1月1日起，央行實施普惠小微企業貸款延期支持工具和普惠小微企業信用貸款支持計劃兩項直達工具接續轉換。
為了支持“雙碳”目標，人民銀行在2021年并行推出兩個新的結構性貨幣政策工具：一是碳減排支持工具，以穩步有序、精準直達的方式支持清潔能源、節能環保、碳減排技術三個重點減碳領域的發展，撬動更多社會資金促進碳減排；二是2000億元支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，支持煤炭安全高效綠色智能開采、煤炭清潔高效加工、煤電清潔高效利用、工業清潔燃燒和清潔供熱、民用清潔采暖、煤炭資源綜合利用和煤層氣開發利用等七個領域。兩個工具提供資金支持的方式都采取“先貸后借”的直達機制，金融機構自主決策、自擔風險向相關領域內的企業發放優惠利率貸款，人民銀行對于符合要求的貸款按貸款本金的一定比例予以低成本資金支持。
目前，兩個工具已經順利落地。最新數據顯示，人民銀行向有關金融機構發放第一批碳減排支持工具資金855億元，支持金融機構已發放符合要求的碳減排貸款1425億元，共2817家企業，帶動減少排碳約2876萬噸。“后續人民銀行將繼續用好這兩個工具，鼓勵更多社會資金投放綠色低碳領域，助力科學有序實現碳達峰、碳中和目標。”孫國峰說。
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