過去的一年，我國財富管理行業機遇與挑戰并存，行業醞釀著巨大的變革。特別是資管新規的出臺重塑了信托公司業務結構及業務模式，進一步推動了信托公司回歸財富管理的業務本源。隨著我國大規模財富傳承窗口期的到來，家族信托業務正在迎來新的發展機遇。
歸本溯源 家族信托業務井噴
“財富管理行業在中國還處于發展初期，我們認為未來經濟依然會向上增長，高凈值人群數量和資產也在增長，很多財富管理機構都有巨大的發展機會。”五礦信托財務總監、董事會秘書蔡琦表示，未來幾年甚至十幾年時間都會呈現非常好的發展趨勢。主動謀變，已經成為當下信托公司創新發展的主基調。五礦信托依托中國五礦產業背景，立足服務實體經濟，主動做出回歸信托業務本源的方向性選擇。
招行與貝恩資本2019年共同發布的《中國私人財富報告》顯示，2018年，可投資資產在1000萬人民幣以上的中國高凈值人群數量達到197萬人，2016年至2018年年均復合增長率為12%；共持有可投資資產61萬億元。更值得關注的數據來自中國信登。數據顯示，2019年，信托全行業家族信托規模實現較快增長，在月度平均新增規模中的占比已經接近1%，是目前增速最快的創新業務類型；其中第三季度規模較第二季度末提升50.99%。家族信托憑借靈活的制度安排優勢正成為各信托公司加速轉型方向之一。
五礦信托家族辦公室總經理尹璐介紹，近年來家族信托的普及教育開始顯現效果，高凈值客戶對家族信托的認知在逐步增強，客戶對財富傳承的需求更加緊迫。同時，國內家族信托配套機制也在逐步完善和推進，包括法律法規方面、對民營經濟的保護等等。現在越來越多的信托公司，開始把家族信托作為一個戰略業務，許多優秀的企業家也愿意將家族信托作為整個家族財富治理和傳承安排的工具。
行業搶灘 五礦更強調創新布局
與資產管理業務往往從資產端發起不同，財富管理業務從投資人自身角度出發，通過創新思維發掘高凈值人群多樣化、定制化需求，進而引領金融產品及服務創新。五礦信托聯合國家金融與發展實驗室發布的《家族企業更迭風險、對沖策略與家族精神——家族財富管理調研報告（2019）》顯示，家族信托服務可以成為信托公司回歸本源的重要路徑。未來，隨著中國高凈值人群的持續增長以及相關法律法規的持續完善，家族信托服務領域將呈現更多發展機遇。
2018年8月，監管部門發布了《關于加強規范資產管理業務過渡期內信托監管的通知》，在我國首次提出了家族信托的定義，體現了監管部門鼓勵信托公司回歸“受人之托，忠人之事”本源的政策導向，為信托公司開展家族信托業務提供了重大利好。除了較早開展相關業務的建信信托、中信信托，近年來，包括五礦信托、中航信托、云南信托等在內的多家信托公司繼續加碼布局家族信托業務。根據中國信托業協會數據披露，截至2018年末，在68家信托公司中，共有36家實質性地開展了家族信托業務，以資金信托為主，業務總規模約為850億元。
以五礦信托為例，作為一家央企背景信托公司，五礦信托高度重視發展家族信托，于2018年組建家族辦公室，專業開展家族信托業務。2019年6月，家族辦公室成功設立了首單永續傳承型家族信托，自此業務加速開展。據了解，五礦信托近日還成功上線了家族信托管理系統，實現受托人對于家族信托項目的集約化、精細化、智能化管理。此外，在區塊鏈技術在家族信托領域的運用革新方面，五礦信托正在積極攻克技術難點、論證技術運用的可行性，以期盡快嘗試將這一技術運用到業務中來，進一步降低家族信托合同的線上線下存儲成本，提升驗證合同信息的便捷性。
積極進取 致力于業務量質雙升
2019年，五礦信托經營規模與盈利能力持續提升，其中營收同比增長超過40%，凈利潤同比增長超過20%，主要指標位列行業前十。公司資金渠道“三足鼎立”局面同頻向好。值得注意的是，公司旗下家族辦公室已形成自營客戶及渠道客戶等多支產品線，設立及即將落地項目累計規模已達數十億元。
尹璐表示，2020年，公司將進一步推進家族信托業務的量質提升。一方面，緊貼市場、兼容并蓄，加強與私人銀行、律所及其他專業機構合作，不斷優化業務模式，提升服務附加價值；另一方面，打造業內精品家族受托人、家族辦公室品牌，充分發揮家族信托法律架構的靈活性和適當性，做實以標的公司股權、不動產為主要信托財產的業務創新，構建多層次、多維度的產品及服務體系，站在國際視角下，探索真正適合中國國情的家族財富管理。
“財富管理、家族信托的發展，將是信托行業走向股權時代的重要依托。”蔡琦指出，“隨著我國經濟向高質量發展轉型，傳統間接融資模式已經越來越難以適應新產業、新業態、新模式發展的要求，中國經濟走向股權時代的呼聲越來越高。家族信托的主要資金來源是傳統行業成功創業的產業資本，這類資本相比傳統追求短期利益的信貸資金而言，對于股權投資有天然的親近感，更加有利于驅動中國經濟邁入股權時代，與傳統的信貸類間接融資方式相比，直接融資模式更受到企業主們的青睞。這既是來源于傳統行業的產業資本轉型升級的要求，也是他們實現穩定家族傳承的根本目標。”
“從國家的角度講，家族信托業務對于將國人財富留在國內，進而支持實體經濟轉型升級意義重大。我們做好這項業務，也是信托人支持國家經濟社會發展的一種方式。”蔡琦補充道。
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新冠肺炎疫情發生以來，濫食野生動物的突出問題，以及由此給公共衛生安全帶來的巨大隱患，引發社會廣泛關注。全國多地公安、林業以及市場監管部門開展相關專項行動，對非法獵捕、販賣、食用野生動物進行全鏈條打擊，效果顯著。
