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股基九成正收益 債基業績現分化
2019-06-06 作者: 記者 唐雪戀/上海報道 來源: 經濟參考報

  5月份的股市在“震蕩磨底”行情中結束,今年前5個月的公募基金業績隨之揭曉。377只主動股票型基金前5個月的平均收益率為18.07%,九成以上取得正收益,收益率最高達56.68%。由于“股債蹺蹺板”效應,債券型基金的業績出現分化。隨著5月份股市持續震蕩,權益類基金5月收益集體走低;基金分紅的數量和總額開始減少,新基金發行也出現降溫跡象。業內人士表示,展望后市,市場短期仍將以弱勢震蕩為主,對于基金投資,可從持倉結構上進行調整,建議以底倉型產品為主,同時適當搭配擇時、行業配置靈活的產品,提升對市場節奏的把握能力。

  九成股基正收益 最高收益率達56.68%

  今年前5個月,上證綜指累計上漲16.23%,深證成指上漲23.25%,創業板指上漲18.64%。隨著權益市場的一度走強,權益類基金的賺錢效應整體較為樂觀。

  Wind數據顯示,截至5月31日,377只(各類份額分開計算)主動股票型基金前5個月的平均收益率為18.07%,355只基金取得了正收益,占比超過九成。前5個月收益率超過10%的主動股票型基金達到309只,占比81.96%;140只基金收益率超過20%,占比37.14%;38只基金收益率超過30%,占比7.96%。

  多只主動股票基金前5個月收益率超過40%。業績排名顯示,銀華農業產業收益率為56.68%,排名第一;其次是諾安新經濟,收益率為53.38%;創金合信消費主題A、嘉實農業產業、中歐消費主題A、中歐品質消費A、天弘文化新興產業的收益率分別達到49.82%、48.98%、48.21%、46.45%和45.74%。此外,易方達消費行業、諾安高端制造、鵬華養老產業以43.67%、41.87%和41.45%的收益率躋身前十。

  上述業績領先的主動股票型基金得益于重倉行業的突出表現,尤其是重倉農業、消費、保險的基金。前5個月農業指數上漲70.51%,酒類、保險指數分別上漲55.77%和38.46%。

  混合型基金方面,Wind數據顯示,3105只(各類份額分開計算)混合型基金的前5個月平均收益率為11.69%。其中,2813只混合基金實現了正收益,占比超九成;1601只基金前5個月收益率超過了10%,占比超五成;637只基金收益率超過了20%,占比兩成;157只基金收益率超過30%,占比5.06%。其中,金鷹主題優勢以54.13%的收益率排名第一,前海開源中國稀缺資產A、寶盈新銳分別以52.55%、50.48%的收益率位居第二、三位。

  債券型基金方面,154只(各類份額分開計算)混合債券型一級基金前5個月的平均收益率為2.03%;受權益市場影響,二級債基整體表現較好。Wind數據統計顯示,514只(各類份額分開計算)混合債券型二級債基前5個月平均收益率為3.44%,31只基金收益率超過了10%。其中,博時轉債增強A收益率達到17.86%,表現最好;華安可轉債A、匯添富可轉債A排名第二和第三,收益率分別為17.18%和15.29%。

  基金分紅總額同比增0.93% 新基金發行降溫

  在良好的業績支撐下,今年前5個月公募基金的分紅總額明顯提升。Wind數據顯示,今年前5個月已實施分紅的919只基金共分紅1123次,而去年同期702只基金合計分紅907次。分紅總額從379.90億元升至383.43億元,升幅為0.93%。

  919只參與分紅的基金中,債券型基金有713只,占比77.58%,股票型基金有18只,占比1.96%。博時富誠純債今年以來共有5次分紅,頻率最高,嘉實超短債、匯安豐華C、匯安豐華A分紅次數靠前。從金額來看,鵬華前海最為慷慨,每10份基金份額分紅74.30元。

  由于5月份股市持續震蕩,權益類基金5月收益集體走低,Wind數據顯示,5月份全市場1076只股票型基金(各類份額分開計算)平均收益率為-5.86%,僅有16只獲得正收益。此外,混合型基金、債券型基金、QDII基金5月平均收益率分別為-3.31%、0.17%、-3.84%。

  弱市環境下,5月份基金分紅的數量和總額都有明顯減少。數據顯示,5月份基金共分紅126次,涉及126只基金,此前一個月基金共分紅242次,涉及242只基金。分紅總額從58.91億元降至57.52億元,環比降幅為2.36%。

  與此同時,5月份基金發行也出現降溫跡象。Wind數據顯示,5月新成立的基金募資總額為873.94億元,創下近3個月的新低。新基金發行的數量,同樣隨著股市由熱轉冷。統計顯示,新基金發行數量在3月、4月、5月依次遞減,分別為102只、82只、78只。

  隨著發行市場降溫,5月宣布延長募集期的新基金數量也開始增多。據不完全統計,當月至少有17只基金發布了延長募集期的公告,創年內新高。

  后市預計繼續震蕩 基金投資以避險為主

  面對近期市場的下跌,多位業內人士表示,后市可能繼續震蕩,基金投資需適度謹慎,可從持倉結構上進行應對調整。

  中信保誠基金宏觀策略研究員張安寧表示,進入5月之后,驅動一季度市場上漲的諸多因素幾乎全部受到干擾,市場出現較大幅度調整。展望后市,預計6月份市場短期仍以弱勢震蕩為主,中長期仍戰略看好科技成長。

  西部利得基金研究部總經理陳寶國認為,債券市場預計繼續震蕩,利空因素整體多于利多因素,債市的機會仍需等待。股市方面,在當前市場內外部不確定性下,穩金融預期加強,政府發力點在經濟轉型和結構升級,因此布局方向也應該沿此思路展開。配置上,經濟轉型方面關注消費服務、大眾消費品、國企改革,結構升級方面關注5G、自主可控等領域。

  國金證券金融產品研究中心分析師王聃聃表示,短期市場走勢偏弱,在諸多制約因素尚未明朗之際,不建議做過多的風格和風險的暴露,對于基金投資,可從持倉結構上進行應對調整。基金組合以底倉型品種為主,立足中長期業績管理能力,對于業績持續較好且風險控制能力較強的基金進行關注。在此基礎上,搭配具備較強投資管理能力的靈活型產品,發揮基金經理的投資優勢,把握結構性投資機會。此外,組合內可適當搭配擇時能力較強的基金,達到適時調節組合風險的作用。

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