中央經濟工作會議提出，資本市場在金融運行中具有牽一發而動全身的作用，要通過深化改革，打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，提高上市公司質量，完善交易制度，引導更多中長期資金進入，推動在上交所設立科創板并試點注冊制盡快落地。當前，資本市場的改革和發展正在進入新的歷史時期，應當充分認識到資本市場改革的緊迫性和重要性，以科創板試點注冊制進行增量改革，提高資本市場服務高質量發展的能力將是下一階段發展的主線。
近一段時間以來，資本市場不斷受到高層關注，站在新起點上，加快推進資本市場的改革已經成了當務之急。稍早之前，人民銀行副行長、國務院金融穩定發展委員會辦公室副主任劉國強主持部分商業銀行、證券公司、保險機構、信托公司、基金公司負責人座談會，聽取對當前資本市場改革發展的意見建議。與會代表認為，資本市場改革已經形成高度共識，即將進入“一磚一瓦”的實施階段。
從市場運行層面來看，2018年以來，受到國內經濟增速下行壓力加大、外部環境較為嚴峻等因素的影響，A股市場各大指數深幅調整，大量個股出現了較大跌幅，市場風險偏好進一步下行。從目前情況看，A股市場整體表現為流動性環境較差，市場參與者信心低迷，不能很好地滿足服務實體經濟發展、服務經濟高質量發展的需求，需要通過體制機制改革，提高市場活躍度。
當前市場的情況，既和宏觀經濟的內外大環境密切相關，也和資本市場自身長期以來的一些體制性、機制性因素相關。站在改革開放的新起點上，要充分發揮資本市場服務實體經濟、服務經濟高質量發展的功能，就必須要堅持市場化、法治化和國際化的方向，下決心對一些長期以來困擾市場的頑疾進行改革，才能充分發揮市場的功能，提振市場參與者的信心，激發市場主體的活力。
首先，要進一步明確市場化改革方向。優化資源配置是證券市場的基礎性功能。要保證這一功能的充分發揮，當前需要在市場的發行體制進行重點改革，進一步實現股票發行和定價的市場化。資本市場要實現服務經濟高質量發展、服務創新驅動發展的目標，必須進一步拓展市場的包容性。
其次，要進一步優化監管，擺正監管者的位置。監管部門對市場交易環節的行政干預，容易擾亂各類市場參與者的預期，抑制市場參與者參與市場交易的熱情。要進一步優化對市場日常交易環節的監管，給予投資者明確的預期。
再次，要進一步提高市場的法治化程度，注重提升上市公司質量，強化上市公司治理，嚴格退市制度，要強化信息披露制度，切實保護投資者。近年來，證券監管部門加大了對市場違法違規行為的打擊力度，強化了市場的退出機制。未來，要進一步強化在打擊侵害投資，尤其是中小投資者權益方面行為的執法力度。
應多措并舉重點解決市場的流動性問題，積極引導各類長期資金進入A股市場，鼓勵保險資金、全國社保基金等擴大入市規模。完善QFII、RQFII制度，開展個人稅收遞延型商業養老保險投資公募基金試點。同時，監管者在出臺監管舉措時應主動與市場溝通，注重傾聽市場的聲音。
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