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宜信財富私募股權母基金（下稱“宜信財富”）作為國內領先的市場化母基金，始終堅持深耕行業，助力經濟高質量發展，目前在國內外累計投資200多家基金，覆蓋超4000家高成長企業。近日，宜信財富在服務實體經濟領域再落一子，作為青島市新舊動能轉換基金的重點項目，宜信財富與青島市金融辦簽署合作備忘錄，就抓住山東省和青島市新舊動能轉換的重大機遇，聚集國內外各類優質基金資源落戶青島，充分發揮基金對實體經濟的積極作用等方面達成全方位合作。
宜信財富理財產品總經理侯琳在接受《經濟參考報》記者專訪時表示；“不管是過去還是未來，宜信財富私募股權母基金始終堅持做長期投資、分散投資，非常謹慎地參與單一項目的投資，不追逐風口泡沫，不追求短期套利，而是深耕布局。”同時，她強調，宜信財富將始終以助力實體經濟，服務高質量發展為己任，以優質項目回報投資者。
助推青島經濟 實現新舊動能轉換
2018年政府工作報告提出，加快新舊發展動能接續轉換。深入開展“互聯網+”行動，實行包容審慎監管，推動大數據、云計算、物聯網廣泛應用，新興產業蓬勃發展，傳統產業深刻重塑。
正是在多重利好政策加碼下，宜信財富作為領先的市場化財富管理機構，通過理念創新、模式創新、技術創新，積極響應各級政府大力發展直接融資渠道、“產融結合”、支持實體經濟的號召。
據悉，此次青島市新舊動能轉換基金采取引導基金、母基金、子基金三級架構，爭取在山東省引導基金支持下，青島市與下轄區（市）出資設立政府引導基金，通過市場化募集，吸引國內外金融機構、企業和其他社會資本共同發起設立母基金群。母基金再通過出資發起設立或增資若干子基金，撬動社會資本。
投資青島新舊動能轉換基金并非宜信財富與青島市政府的首次合作，侯琳表示，2014年至今，宜信財富始終與青島市政府保持了緊密合作，例如落戶青島試驗區的宜信財富家族辦公室就是全國首批正式注冊的“家族辦公室”之一。
“山東省著眼于關注新生產要素，堅持探索新領域，聚焦新產業、新模式、新業態全方位邁向高質量發展。青島市作為山東省實施新舊動能轉換戰略的核心城市，將起到引領和帶動作用。”侯琳說，“在此基礎上，青島市也將以開放發展作為實施新舊動能轉換的重要著力點，這也是吸引宜信財富參與其中的重要原因。”
談及青島市為何選擇宜信財富支持山東省及青島市的新舊動能轉換重大戰略，侯琳認為，主要有兩方面原因，“一是宜信財富長期專注于投資科技創新，科技創新是新舊動能轉換的最大動力源；二是宜信財富所推崇的母基金形式在分散風險、投資范圍覆蓋等方面，能夠幫助政府引導基金發揮充分的引導作用。”
聚焦“新實業” 科技助推傳統產業升級
在我國經濟轉型過程中，私募股權母基金和各類私募股權投資基金秉承各自專業價值，共同塑造了私募股權基金市場的行業生態，承擔著“支持者”的角色。從早期投資、創業投資到并購投資，私募股權投資基金在支持企業初創、成長、轉型升級上形成了完整的鏈條，而母基金更是其中提升投融資效率、促進資源優配置的重要一環。
侯琳認為，從支持創新創業的角度，市場化的私募股權母基金有助于篩選出行業領先GP和創新企業，讓資源獲得更好的資金支持。其次，私募股權母基金的發展對于引領整個市場的投資方向和價值觀方面都具有正面積極意義。
“就宜信財富而言，在‘投資’端，私募股權母基金通過分散配置的方式，將資金投到多只擅長不同細分領域、方向的頂級私募股權基金中，更好地與新經濟接軌，享受新經濟的增長紅利。”侯琳表示，“此外，在‘融資’端，私募股權母基金能夠幫助財富人群實現新舊經濟接軌，把過去在傳統經濟中積累的巨大財富，轉化成為支持新經濟發展的重要力量，最終實現產業結構調整進程中的良性循環。作為多層次資本市場體系的重要組成部分，私募股權母基金一方面幫助中國優秀股權投資團隊成長、壯大，推動創新、創業企業的發展；另一方面也為財富人群實現財富的保值、增值，營造出更加健康、有效的多贏格局。”
在積極從投融資兩端雙管齊下助力實體經濟發展的同時，宜信財富作為一家具有創新基因的財富管理公司也在金融科技領域持續創新。據了解，為了使投資過程更高效、更全面、更準確，投后管理實現實時監測、提示風險，宜信發揮11年來在大數據和人工智能領域沉淀的技術優勢，自主開發了AI+FOF系統。這是國內將AI技術首次運用于私募股權投資領域。
侯琳表示，AI+FOF系統是貫穿于整個宜信財富私募股權母基金投資管理全流程的人工智能平臺，是一個數據全網抓取、存儲、結構化分析、實時追蹤的超級金融大腦，可以將母基金管理人的主動管理能力與大數據、人工智能技術進行雙向交互，以最大限度提升母基金管理人的投資能力和管理能力。同時，宜信財富私募股權母基金還會將多年來積累的GP盡調數據與全網抓取的數據進行交叉驗證，以提高數據庫的準確性。目前該系統已覆蓋行業2.5萬多家投資機構，8萬多個基金主體，每秒實時分析處理超1000萬條數據，可通過超過65個維度對每個GP進行全方位數據畫像。“此次合作，我們也會運用該系統為新舊動能轉換基金提供更科學的建議和決策。”侯琳補充道。
挑選“靠譜”企業 創造雙贏局面
除了此次對于青島市新舊動能轉換基金的投資外，宜信財富私募股權母基金助力高質量發展還體現在幫助合格投資者和投資機構，將資金科學地配置到眾多領先的私募股權投資基金和高成長企業中去，幫助優秀的雙創企業獲取耐心、長期、有價值的資金，將傳統經濟創造的財富和新經濟的需求有效匹配起來。
宜信財富私募股權母基金2013年成立，雖然至今僅四五年時間，但成績已然可圈可點。在2017年獲得金匯獎市場化母基金第一名。據統計，宜信財富私募股權母基金近五年來已達到超200億元人民幣的管理規模，累計投資超200只行業領先的基金，間接覆蓋了境內外共計超4000家高成長企業。
對于宜信財富私募股權母基金如何選擇GP，侯琳坦言，作為一個優秀的LP，首要的核心能力是從海量的GP中選出優秀的合作伙伴，然后與他們建立長期良好的互動。總體來說，從接觸一家GP機構開始，到最后確定投資，宜信財富私募股權母基金主要從五個方面對GP機構作出盡調：第一個方面，會盡調GP投資團隊背景，以及他們之前的工作情況；第二個方面，看GP的投資策略，如果成長機會欠佳，宜信財富私募股權母基金不會對其投資。同時，宜信財富私募股權母基金也會考慮和自己的配置結合是否匹配；第三個方面，看GP過往投資的所有項目，觀察其成功經驗能否在未來復制； 第四個方面，看GP團隊的內部決策流程，是否一個人決定所有決策、幾個合伙人關系如何等等；第五個方面，看GP團隊的內部激勵機制，要有一個長效的、合適的激勵機制保證團隊的穩定性。
“從自身來看，宜信財富私募股權母基金管理人幾乎都擁有來自VC、PE等直投基金的從業經驗，豐富的直投經驗使得母基金的成員們非常了解投資的邏輯，且對相應的領域、行業有長期深刻觀察，他們與GP的交流就是專業人士和專業人士之間的對話，不存在障礙。”侯琳說。
除了選擇優秀的GP外，宜信財富在平衡LP和GP的關系方面也有著獨到經驗。資料顯示，宜信財富私募股權母基金的合作伙伴中包括了眾多國際知名基金公司，如IDG資本、Ribbit Capital基金、全球最大的私募股權二級市場管理機構之一的Ardian等等。
透過這些全球頂級的基金，宜信財富私募股權母基金幫助客戶將資產布局到新經濟不同的賽道中，包括TMT、醫療健康、消費升級、智能制造、能源環保等，覆蓋了各領域的頭部企業。
宜信財富在處理與GP的關系時究竟有著怎樣的智慧？侯琳表示，準確而獨特的“定位”是宜信財富私募股權母基金能夠獲得認可、受到歡迎的關鍵因素。宜信財富私募股權母基金同時扮演了LP（相對于子基金來說）和GP（相對于母基金投資人來說）的雙重角色，也因此對LP—GP關系有著更為全面深刻的了解。
一方面，母基金在面對子基金時做到職責分明、邊界清晰，以價值投資為導向，以專業度為基礎，給予子基金充分的理解和支持，建立長久的良性互動關系；另一方面，在面對投資者時以專業的投資邏輯幫助其參與私募股權投資，幫助投資者在平滑投資風險的同時爭取獲得更好的收益，宜信財富的私募股權母基金同時為子基金和投資者雙方創造價值。
談及公司的未來發展，宜信公司創始人、CEO唐寧亦十分樂觀：“未來的經濟增長將會是更高質量的、更可持續的，未來的企業會更加重視科技驅動、創新驅動。新時期下的新經濟對金融提出了新的需求，宜信財富則通過金融模式創新，將稀缺資源分派到德才兼備有擔當的個人和組織中，創造了更多正邊際能量，極大促進了新經濟的長期發展。”
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