??? 投資人購買了一個年化收益率8%的一年期產品,投入100萬,到期后獲得8萬元利息。然而,最終融到這筆錢的人可能實際支付的借款成本要達到20%,即20萬元利息,但投資人無法知道中間這12萬元的差價在哪個環節被如何分配走了。
這一行業亂象產生的根本原因之一,是融資方和投資方信息不對稱。在整個鏈條中,資產定價不透明,各個環節誰收取了多少費用,對于投資人來說,像在一個“黑匣子”里不清不楚。
“傳統的財富管理業務是產品驅動的,這一商業模式中,其定價機制對于買方(投資人)來說是不透明的,而主要的利潤來源卻是向賣方(提供資管產品的機構)收費。這導致傳統的財富管理公司出于公司經營、業績增長的考慮,或多或少地站在賣方角度,有時會與買方利益不一致,導致利益受損。”一位業內資深人士告訴記者。
然而,財富管理已經成為當下老百姓的普遍性金融需求。在爆發式增長與行業亂象并存的背景下,投資人更加要有風險自擔的意識,財富管理行業的從業者也亟待思考與探索如何才能與投資人共贏、實現行業的長期可持續發展。
“當收費透明、能夠完全站在買方的角度為投資人提供整體資產配置服務的時候,就有了解決行業發展和買方利益根本矛盾的基礎。面對監管新形勢和日益復雜的金融市場,投資人對‘買方顧問’的需求無疑會越來越強烈。未來3到5年,買方時代的來臨可謂是大勢所趨。”合世家資產執行合伙人、CEO白昊表示。
據悉,合世家資產2016年開始率先在超高凈值客戶中嘗試推行“買方顧問”的模式,為投資人提供整體資產管理服務,向投資人收取服務費,不再向產品提供方收費。近一年“合世家”成效顯現,3000萬以上規模的客戶及客戶推薦數新增近50家,全委客戶一年后100%加倉,合計資產管理規模近20億元。