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混改與分類改革的關系需明確
2016-04-11 作者: 來源: 中證網

????混合所有制改革作為國企改革核心內容之一,社會各界對此呼聲很高,然而目前來看改革并未達到理想的效果。當務之急是理清混合所有制的針對主體、實現方式和預期效果,而更本質的是認識混合所有制與市場競爭的關系。

????混改與分類改革的關系需明確

????如果把混改放到市場決定作用的視角,那么就要求國企效率和行業競爭并舉,共同推動市場競爭。而從市場競爭的角度來審視目前混改的一些社會爭議,就顯得更加清晰和明了,我們可以簡單歸結為三點。

????第一,混合所有制的實現方式尚未定論。目前,不少觀點將混合所有制理解為國有獨資公司改造成股份有限公司,并在自然壟斷環節保持國有絕對控股或相對控股的地位。去年,國務院印發《關于國有企業發展混合所有制經濟的意見》,但在操作層面還缺少規范性、制度性的細則。怎么“混”,誰來“混”,“混”什么,都需進一步明確具體方向。當前,各地具體落實舉措各有差異,例如廣東側重引入戰略投資者,上海則側重改組上市。具體到企業,也是散兵作戰,“一企一策”。

????第二,混改和分類改革的關系被割裂。十八屆三中全會同時提出了混改和分類改革,這也是近幾年國企改革的兩大核心內容,去年中央先后出臺了兩個指導意見。但是,不少觀點大都把二者孤立來看,很少統一認識二者的邏輯關系。在談所有權改革時,提及混改;而在辨別企業功能時,涉及分類改革。而事實上,混改方案也不是“一刀切”,混改要建立在企業功能分類的基礎上,這樣才能真正搞清楚什么樣的企業該怎么去“混”的改革具體思路。

????第三,混合所有制改革的成效有不同認識。在企業股權當中增加非國有的比重,這種做法為什么可以降低市場勢力?這是一個所有權結構問題。為什么所有權結構問題可以改善市場結構,可以降低市場里面壟斷力量?甚至有學者實證發現,混合所有制國企效率提高的一個原因就是市場勢力,也就是說混改是通過提高壟斷性而增加了企業效率,這背離了增加市場競爭、讓市場發揮決定作用的宗旨。

????混改促進市場競爭的整體方案設計

????根據上面的三個認識不足,我們認為,混改提高競爭的途徑是:拓寬混合所有制的認知,從企業和行業層面共同著手;以分類改革為基礎,分類探索不同的混改途徑。

????第一,要在行業層面進行混合所有制改革,鼓勵民間資本成立獨立公司。目前僅僅在現有國企內部引入民間資本的做法,確實可以改善公司治理結構,提高企業的經營效率。但是這只屬于公司制改革,而行業競爭并不一定得到提高,行業配置效率不一定得到提升。真正引入市場競爭的做法是破除市場進入壁壘。因此,不與現有國企混合可否進入市場是改革的關鍵,如果只有混改才能進入那只是分食國企壟斷特權,企業數量不會增加只能增加利益集團數量。即便不考慮國資賤賣和流失問題,國企效率的提高也不能等同于行業市場效率的提高。因為,如果放開市場準入,在行業層面推行混合所有制,民企和外企進入行業成立獨立公司與國企競爭,這一競爭格局應該比國企壟斷條件下引入一點民間股份的配置效率更高。

????第二,在功能分類的基礎上分類混改。我們主張在行業層面推行混改,不是否定企業層面混改的做法,只是強調不能忽視前者。而在實際操作中,如何選擇性使用二者?我們認為應該以分類改革為前提和基礎。《關于國有企業功能界定與分類的指導意見》明確,將國有企業界定為商業類和公益類,并對兩類企業的改革方向提出了不同要求。這就說明,國企改革應該以分類改革為基礎,分類改革也不例外。

????我們認為合理的改革方案應該是:競爭性的商業類國企,應該在行業層面混改,完全放開市場,讓各類資本自由進入退出,讓市場決定企業數量和市場產值規模;對于自然壟斷性的商業類國企,應該區分上下游產業鏈條,能夠放開的盡量放開,不能放開的則在企業層面進行混改;對于關系國家安全和經濟命脈的商業類國企,應該僅在企業層面推行混改,并保持國企絕對控股地位;對于公益類國有企業,應該采取國有獨資形式,具備條件的也可以推行企業層面的混改,還可以通過購買服務、特許經營、委托代理等方式,鼓勵非國有企業參與經營。

????第三,自然壟斷行業進行混改,還需要不斷動態調整和優化。自然壟斷行業存在動態性。技術創新、市場需求擴張都可能使自然壟斷的特性消失。信息技術與實體經濟深度融合帶來的效率提升、需求擴大、成本下降在壟斷性產業日益顯現,正在不斷改變原有壟斷性行業的技術特征、產業結構、規模經濟和范圍經濟的邊界,自然壟斷行業的屬性將被削弱,帶來了更多引入其他社會資本、實現有效競爭的機會。政府必須正確把握自然壟斷的靜態邊界和動態邊界,區分不同產業中的自然壟斷性業務和非自然壟斷性業務,以此針對性的動態調整不同層次混改的適用性。

????總之,目前混改主要限于企業層面(重組、上市、交叉持股等),并且沒有較好地結合分類改革,這嚴重影響了市場競爭的提高。我們提出可以根據不同企業分類,分別在行業和企業層面進行混改。其理論內涵是,要開拓認知,混改不能僅僅停留在國企重組和上市上,也可以放在行業層面;企業層面混改只是公司治理問題,不能等同于行業競爭,這屬于兩個概念。要凝聚共識,國企功能分類不同,混改的方式也應該不同。

????具體建議方面,我們認為混改不能包治百病,也沒有黃金比例,要根據不同類型企業對癥下藥。競爭性的企業,可以直接放開,自由競爭,真正讓市場起決定作用。自然壟斷的要根據區分不同產業鏈條的自然壟斷屬性,并根據時間動態調整,屬于自然壟斷的環節可以在企業層面混改,其他環節則應該在行業層面混改。關系國家安全和命脈的行業以及公益行業,僅在企業層面混改。

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