A股崩盤式的下跌正在倒逼更多的穩(wěn)定市場的舉措出臺。7月3日,證監(jiān)會宣布證金公司將增資擴股至1000億元、減少IPO發(fā)行數(shù)量等一系列舉措,企圖減少市場的恐慌情緒。
在7月3日的例行新聞發(fā)布會上,中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示,中國證監(jiān)會決定,中國證券金融股份有限公司進(jìn)行第三次增資擴股,由現(xiàn)有股東進(jìn)行增資,將現(xiàn)有注冊資本從240億元增資到約1000億元。增資擴股后,中國證券金融股份有限公司還將多渠道籌集資金,用于擴大業(yè)務(wù)規(guī)模,維護(hù)資本市場穩(wěn)定。另一方面,針對市場人士暫停IPO的建議,張曉軍表示,企業(yè)通過IPO募集資本金是資本市場的基本功能?紤]到近期市場情況,將相應(yīng)減少發(fā)行家數(shù)和籌資金額,7月上旬?dāng)M安排10家企業(yè)IPO,籌資金額也會較6月份減少。當(dāng)天,證監(jiān)會即公告,主板發(fā)行審核委員會2015年第147次發(fā)行審核委員會工作會議因故取消。
張曉軍表示,在引入境內(nèi)長期資金方面,近日人力資源社會保障部、財政部會同有關(guān)部門研究起草了《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》,并向社會公開征求意見。從目前的征求意見稿來看,基本養(yǎng)老保險基金投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例上限,為基金資產(chǎn)凈值的30%。這對于擴大養(yǎng)老金多渠道投資,實現(xiàn)保值增值具有重要的意義。同時也有利于資本市場的長期穩(wěn)定健康發(fā)展。此外,2015年4月國務(wù)院辦公廳印發(fā)《機關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金辦法》,要求機關(guān)事業(yè)單位在參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上,應(yīng)當(dāng)為其工作人員建立職業(yè)年金,職業(yè)年金基金采用個人賬戶方式管理,并將實行市場化投資運營。
在引入境外長期資金方面,QFII額度從800億美元擴大到1500億美元,RQFII試點地區(qū)從香港擴展到倫敦、新加坡等13國家或地區(qū),投資額度合計9700億元人民幣,內(nèi)地與香港基金產(chǎn)品互認(rèn)也已于7月1日正式實施。同時,為吸引境外長期資金擴大對我國資本市場的投資規(guī)模,促進(jìn)市場穩(wěn)健發(fā)展,證監(jiān)會正會同相關(guān)部門,積極研究完善QFII、RQFII和QDII制度,修訂整合有關(guān)法規(guī)。
當(dāng)天,證監(jiān)會還通報了近期針對擾亂信息傳播秩序的6起案件,張曉軍特別指出,近一段時間以來,市場走勢波動較大,高度敏感,一些不法分子乘機散布謠言,編造、傳播虛假信息,有些將個別事件或案件與股市捆綁,引發(fā)市場恐慌情緒,甚至成為做空力量操縱市場的工具。一些不具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的機構(gòu)和人員也利用市場機會,開展非法經(jīng)營活動,獲取不法利益。下一步,證監(jiān)會將嚴(yán)密跟蹤媒體網(wǎng)絡(luò)輿情,安排專門力量持續(xù)開展線索篩查和調(diào)查布控工作,會同公安和媒體網(wǎng)絡(luò)主管機關(guān)及時查辦案件,嚴(yán)厲打擊編造、傳播虛假信息的違法違規(guī)行為,務(wù)使謠言亂市者付出沉重的代價。
中金所當(dāng)天則對近期股指期貨市場交易情況進(jìn)行通報,稱股指期貨不存在國外現(xiàn)貨市場上所謂的“裸賣空”,但反映出短線投機氣氛加劇。為抑制短期過度交易,中金所研究決定,對滬深300、上證50、中證500股指期貨合約按照報單委托量差異化收取交易費用,擬于8月1日前組織實施。同時,優(yōu)化相關(guān)合約及交易規(guī)則,進(jìn)一步加強市場異常交易監(jiān)管,對各合約交易量、持倉量前50名的客戶進(jìn)行重點排查,防范和打擊蓄意做空行為,嚴(yán)厲查處市場操縱等違法違規(guī)行為,維護(hù)市場正常交易秩序。
國泰君安方面則宣布,近期市場劇烈波動,為防范融券賣出交易對股票價格的沖擊,減緩對市場預(yù)期的負(fù)面影響,維護(hù)市場穩(wěn)定。公司經(jīng)研究決定,擬對融券交易采取臨時性限制措施:暫停公司融券券源供給;對融券客戶異常交易行為進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控。
本周五(7月3日),A股早盤大幅低開后再度重挫,權(quán)重與題材股紛紛殺跌,上證綜指盤中跌逾7%,接連失守3800、3700點,再創(chuàng)本輪調(diào)整新低3629.56點。截至收盤,上證綜指跌225.85點或5.77%報3686.92點,深證成指跌678.13點或5.25%報12246.06點。當(dāng)周,上證綜指累計下跌12.07%,深證成指累計下跌14.95%,均連續(xù)三周下挫。兩市全天成交約1.15萬億元人民幣,上日為1.29萬億元。中小板指收盤跌4.42%,當(dāng)周跌13.30%;創(chuàng)業(yè)板指收盤跌1.66%,全天振幅達(dá)12.47%,當(dāng)周跌10.80%。從6月15日至今,14個交易日內(nèi),上證指數(shù)下跌1487.5點,跌幅高達(dá)28%。上證指數(shù)從“5時代”直接跌入“3時代”。期間,深證成指跌幅為19.34%,創(chuàng)業(yè)板跌幅達(dá)33.53%。
面對岌岌可危的A股,不少業(yè)內(nèi)機構(gòu)認(rèn)為,市場的進(jìn)一步下挫將倒逼監(jiān)管層更多“救市”政策的出臺,這些政策可能包括推遲IPO、國家隊入場、降低印花稅、配資新老劃斷并合規(guī)化、禁止期指裸賣空、央行釋放更多流動性,證監(jiān)會繼續(xù)安撫市場等。國信證券認(rèn)為,救市已經(jīng)不只是證監(jiān)會一個監(jiān)管部門層面的事情,必然上升到國家級層面的事情。李克強總理剛剛緊急結(jié)束歐洲訪問回國,預(yù)計印花稅下調(diào)、IPO暫停、社保資金加速入市等重大政策出爐可期。更為重要的是,一旦開始上升到國家金融安全的層級,不排除習(xí)主席作為國家安全領(lǐng)導(dǎo)小組組長啟動應(yīng)急機制,出臺更為嚴(yán)厲的金融穩(wěn)定政策。
申銀宏源證券首席宏觀分析師李慧勇則認(rèn)為,應(yīng)建立以一行三會為主、多部委聯(lián)合的危機應(yīng)對和協(xié)調(diào)機制與組織,可以借鑒1998年香港金融危機的政府救市經(jīng)驗。他表示,首先是穩(wěn)定新股發(fā)行預(yù)期;其次是穩(wěn)定配資環(huán)境預(yù)期,減少朝令夕改的政策出臺;最后是國家維穩(wěn)預(yù)期,不能稍微一漲就放開新股發(fā)行。對于股指期貨,可以提高保證金比例和實施T+1制度,不能以浮贏加倉。