上周五股市大跌后，周六央行[微博]宣布降準(zhǔn)降息。接受證券時(shí)報(bào)記者采訪的多位基金經(jīng)理表示，這是一個(gè)重大政策利好，體現(xiàn)了政府對于股市的積極態(tài)度，有人士認(rèn)為可積極做多。
穩(wěn)定市場信心
南方基金首席策略分析師楊德龍[微博]直言，央行降息降準(zhǔn)對股市是重大政策利好，體現(xiàn)了政府對于股市的積極態(tài)度。近期股市出現(xiàn)大幅下跌，滬指兩周暴跌一千點(diǎn)，降息降準(zhǔn)可能會(huì)使本周股市觸底反彈，可以積極做多。
國泰基金[微博]表示，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)央行祭出降準(zhǔn)和降息大招，有利于在情緒面上穩(wěn)定市場信心，緩解市場對于政策寬松轉(zhuǎn)向的擔(dān)憂，“市場急跌局面已然過去，接下來市場有望逐漸回歸理性，三季度震蕩走強(qiáng)。”
上投摩根表示，降準(zhǔn)和降息政策的出臺(tái)在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)和流動(dòng)性環(huán)境下都是必需的。目前經(jīng)濟(jì)尚未企穩(wěn)，在財(cái)政政策發(fā)力尚有限的背景下，貨幣政策仍不可或缺。同時(shí)，A股市場上周出現(xiàn)放量下跌，“雙降”政策出臺(tái)將利好股市。在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，股票市場一方面起到了積極的融資渠道作用，另一方面積極引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，扮演著重要的作用，期待“一行三會(huì)”等政府監(jiān)管部門后續(xù)的其他市場及經(jīng)濟(jì)政策出臺(tái)。
融通基金表示，降息降準(zhǔn)同時(shí)推出，力度超出市場預(yù)期，對于大跌之后市場忐忑的情緒起到了穩(wěn)定的作用，同時(shí)對于下跌中出現(xiàn)的多殺多、融資盤杠桿強(qiáng)平的負(fù)面循環(huán)也起到了一定緩解作用，至少止盈盤將暫時(shí)穩(wěn)定一下，不會(huì)出現(xiàn)超預(yù)期大風(fēng)險(xiǎn)。大成基金[微博]也認(rèn)為，央行需要釋放寬松貨幣政策預(yù)期來穩(wěn)定市場情緒。
不過，景順長城研究副總監(jiān)、景順長城支柱產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理賈殿村表示，雖然央行出臺(tái)了降息降準(zhǔn)的政策，對A股市場的情緒有一定的積極作用，但是這并不改變市場的長期趨勢，未來市場將進(jìn)入震蕩調(diào)整期。從目前政策面來看，如果本周市場跌幅還比較大，不排除相關(guān)部門會(huì)出臺(tái)組合拳措施穩(wěn)定市場情緒。
下半年市場波動(dòng)加大
幾乎所有的基金經(jīng)理都認(rèn)為，短期震蕩不改長期牛市趨勢，不過，下半年市場震蕩會(huì)偏大。
平安大華投研團(tuán)隊(duì)表示，這種大級別的調(diào)整是由特定市場環(huán)境決定的。在國外，融資融券品種增加后，市場的波動(dòng)幅度也會(huì)相應(yīng)增大，而A股市場本輪行情上漲還有場外配資等因素。雖然短期經(jīng)歷了較大幅度的震蕩調(diào)整，但市場方向的根基，即政策面、經(jīng)濟(jì)面等依然支持市場繼續(xù)上行，預(yù)計(jì)今年底明年初市場可能會(huì)再創(chuàng)新高。
“從上一輪牛市來看，中級調(diào)整的幅度通常在10%至20%，極端情況可能達(dá)到30%。但目前來看出現(xiàn)極端情況的可能性并不大。所以本輪調(diào)整可能已經(jīng)接近底部。本輪牛市是資產(chǎn)再配置的資金牛，也是中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的改革牛，目前來看這兩大動(dòng)力并未消失，所以，仍看好未來的牛市。下半年市場可能會(huì)從上半年的‘瘋牛’轉(zhuǎn)為‘慢牛’，如果能夠轉(zhuǎn)換成功，則行情的發(fā)展將更加健康。”匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略基金經(jīng)理郭敏表示。
而對于下半年投資機(jī)會(huì)，融通基金策略分析師何龍認(rèn)為，下半年國企改革是首選主題，國有經(jīng)濟(jì)依然是主導(dǎo)國民經(jīng)濟(jì)的核心。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型依然有待于國企改革的加速推進(jìn)、激勵(lì)機(jī)制的理順、資產(chǎn)證券化率的提升以及股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。資產(chǎn)證券化是國企改革的牛鼻子，資產(chǎn)公允定價(jià)是股權(quán)激勵(lì)和混合所有制的前提。另外，“互聯(lián)網(wǎng)+”中的能源互聯(lián)網(wǎng)和車聯(lián)網(wǎng)依然是看好的方向，超跌的互聯(lián)網(wǎng)金融依然是利率市場化大潮下非常值得關(guān)注的領(lǐng)域。
賈殿村表示，投資要符合“產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、消費(fèi)升級、政策導(dǎo)向”四個(gè)方面，看好三個(gè)方向，一是高端裝備制造，包括自動(dòng)化、機(jī)器人(78.040,
0.00, 0.00%)、電子元器件、信息設(shè)備等；二是醫(yī)療服務(wù)；三是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。
“市場風(fēng)格可能會(huì)轉(zhuǎn)向藍(lán)籌股，藍(lán)籌股表現(xiàn)可能會(huì)更好，建議關(guān)注券商、汽車、食品飲料、商貿(mào)零售、醫(yī)藥等板塊，這些板塊有一定的業(yè)績支撐，反彈起來會(huì)領(lǐng)漲市場。”楊德龍說。
