6月12日，鄭州市政府與中國光大實業(yè)(集團)有限公司合作成立產業(yè)投資基金簽約儀式舉行，總規(guī)模50億元的產業(yè)投資基金——“光大鄭州國控新產業(yè)基金”(暫定名)正式宣告成立。
根據(jù)協(xié)議，鄭州投資控股有限公司代表市政府出資15億元，中國光大實業(yè)負責募集資金35億元，基金總規(guī)模60%左右將用于投資鄭州區(qū)域內的企業(yè)，并且主要投向市政府確定的主導產業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)，以促進我市經濟結構調整和產業(yè)轉型升級，助推中原經濟發(fā)展轉型升級。
新產業(yè)基金順時而生
2015年1月14日，國務院召開常務會議，決定設立總規(guī)模400億元的國家新興產業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金，助力創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和產業(yè)升級。在國家各項政策的積極推動下，各個地方政府陸續(xù)出臺相關政策并成立了專項基金，政府引導基金發(fā)展如火如荼。
受市政府委托，鄭州控股公司設立鄭州市產業(yè)發(fā)展引導基金，并成立鄭州市產業(yè)發(fā)展引導基金有限公司，具體負責產業(yè)投資基金發(fā)起設立、投資、投后管理及投資咨詢顧問等工作。鄭州市產業(yè)發(fā)展引導基金有限公司常務副總陳磊介紹，引導基金作為母基金，其作用在于通過政府資金的杠桿放大作用，吸引社會資本和金融資本參與鄭州主導產業(yè)和戰(zhàn)略新興產業(yè)的培育發(fā)展。在運作過程中，通過與國內知名投資管理機構合作，募集社會資本，設立子基金，即為產業(yè)投資基金。
據(jù)介紹，引導基金實行專業(yè)化管理，各子基金的所有權、管理權、托管權分離，“募、投、管、退”等環(huán)節(jié)實行市場化運作，具體表現(xiàn)為：引導基金在子基金中參股不控股，其余資金由基金管理人負責募集，各出資人的資金應當同步到位，共享收益，共擔風險。子基金的投資由基金管理人根據(jù)其專業(yè)優(yōu)勢做出判斷，引導基金作為出資人參與投資決策。在后續(xù)管理上，行業(yè)研究、公司評估、股權管理、參與決策、增值服務以及投資者關系管理等，均由基金管理人負責。在退出上，子基金的續(xù)存期限原則上不超過7年，續(xù)存期滿后，各出資人應當按照投資協(xié)議約定方式退出。
產業(yè)基金的設立分為兩個步驟，一是確立合格的基金管理人，二是由基金管理人募集社會資本組建產業(yè)基金。為了篩選優(yōu)秀的基金管理人，鄭州控股公司借鑒國內設立較早的政府引導基金如北京、上海、寧波、蘇州等地經驗，按照業(yè)內知名、業(yè)績優(yōu)良、募資能力強，以及設立鄭州市首只產業(yè)投資基金總規(guī)模不低于50億元等要求，經過多方商談和嚴格審核，最終選擇中國光大實業(yè)作為合作伙伴。
經過多次協(xié)商，雙方決定合作成立光大鄭州國控新產業(yè)基金。具體方案為：光大實業(yè)負責設立基金管理公司，成立鄭州市首只規(guī)模為50億元的產業(yè)投資基金，基金存續(xù)期限為7(5+2)年，基金管理人負責募集資金35億元(出資70%)，鄭州控股公司代表市政府出資15億元(出資30%)。
“也就是說，政府利用15億元資金杠桿，撬動35億元的社會資本，形成體量巨大的資金蓄水池，再以市場化運作方式投入具備核心技術的創(chuàng)新型行業(yè)和企業(yè)，可以有力促進我市經濟結構調整、產業(yè)結構調整和資源優(yōu)化配置。”
陳磊說。
國資“蓄水池”乘勢做大
鄭州市產業(yè)發(fā)展引導基金的出爐，對于成立僅有11年的鄭州控股公司來說，既是發(fā)展機遇，也是巨大挑戰(zhàn)。
鄭州控股公司成立于2004年10月，前身為鄭州國有資產經營有限公司，自成立之日起，便擔負起提高國有資產整體運營效益、確保國有資產保值增值以及構筑鄭州現(xiàn)代產業(yè)體系重要“蓄水池”、“輸血管”的重任。
記者了解到，設立鄭州市產業(yè)引導基金,是鄭州市政府深化投融資體制改革的重要組成部分，目的是為了多渠道推動股權融資,提高直接融資比重。股權投資基金不僅是重要的直接融資方式,也是拓寬企業(yè)資本形成渠道的重要形式。鄭州控股公司早已形成一套“立、融、用、管、還”一體化全產業(yè)鏈投融資運營機制，通過加強同各類金融機構對接，利用信貸、發(fā)債、信托等多元化融資模式，全面提升公司融資能力。那么，和以前的這些融資模式相比，產業(yè)發(fā)展引導基金的優(yōu)勢體現(xiàn)在哪里呢?
陳磊介紹，和傳統(tǒng)的政府補貼、獎勵、貼息方式比，產業(yè)發(fā)展引導基金是以股權投資的形式對企業(yè)進行支持，與企業(yè)共享收益，共擔風險，資金的使用將更高效，還能撬動更多社會資本進入，為鄭州產業(yè)發(fā)展和轉型升級提供支持;和信貸、信托相比，產業(yè)發(fā)展引導基金資金來源更穩(wěn)定、投資期限更長，因此資金更傾向于支持具備持續(xù)創(chuàng)新、持續(xù)成長能力的企業(yè)，有利于產業(yè)不斷升級、經濟結構優(yōu)化。
我市產業(yè)發(fā)展引導基金的投資運作原則是“政府引導、市場運作、循環(huán)滾動、科學決策、防范風險”，也就是說，讓“市場之手”獨立運作,使得有限的政府資金“可放大、可精準、可評估、可循環(huán)”,提高資金使用績效也就順理成章，同時也防止了暗箱操作和腐敗滋生的可能。
“通過預先設定引導基金的投向領域，政府不僅可以對特定行業(yè)、企業(yè)提供資金支持，還顯示出政府對這些行業(yè)、企業(yè)的信心和期望，從而幫助企業(yè)吸引來更多社會資本。”陳磊說，鄭州市產業(yè)發(fā)展引導基金設立后,通過政府資金的引導和杠桿效應,可以吸引更多社會資金投向我市具有戰(zhàn)略性、前瞻性的產業(yè),有助于我市資源優(yōu)化配置和產業(yè)結構優(yōu)化調整，同時也有助于國有資本保值增值。
根據(jù)《鄭州市產業(yè)發(fā)展引導基金管理暫行辦法實施細則》，產業(yè)投資基金穩(wěn)定運營以后，可在適當時機完成股份退出。退出方式有：將股權優(yōu)先轉讓給其他股東，公開轉讓股權，到期后清算退出。參股3年內退出的，轉讓價格為引導基金原始投資額;參股3年以上5年以內退出的，轉讓價格為引導基金原始投資額與從第4年起按照同期銀行貸款基準利率計算的利息之和;參股超過5年退出的，通過市場化方式退出。
為什么參股3年內退出的，轉讓價格僅為引導基金原始投資額呢?鄭州市產業(yè)發(fā)展引導基金有限公司投資總監(jiān)李文君告訴記者：“引導基金循環(huán)周期越短，就能幫助越多的創(chuàng)新型企業(yè)解決資金難題，為鄭州市培育更為優(yōu)質的企業(yè)資源，建立自己的高新技術產業(yè)群，從而做大經濟總量。”按照管理辦法，引導基金實現(xiàn)盈利后，收益將重新回到基金“蓄水池”中，繼續(xù)滾動使用、扶優(yōu)扶強，從而為我市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資帶來更加充沛的資金池。
當前，鄭州正處于產業(yè)轉型升級的關鍵時期，全市都在致力于加快構建現(xiàn)代產業(yè)體系，推動產業(yè)結構向中高端邁進，搶占新興產業(yè)競爭高地。發(fā)展新興產業(yè)既要發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用,也要發(fā)揮政府的引導作用。因為創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)都有著天然的風險，相比其他類型的投資，投資周期更長，風險更高，流動性更差,長期以來社會資本不愿意在這個領域投資。政府通過設立引導基金，利用政府的信用，吸引各種社會資本聚集，投向鄭州重點發(fā)展的產業(yè)領域。 據(jù)介紹，光大鄭州國控新產業(yè)基金是我市乃至全省首只真正意義上由政府引導基金參與公司設立、引進社會化基金管理人、采用市場化運行管理方式、通過多元化方式退出的產業(yè)股權投資基金。按照“政府引導，市場化運作”的運作原則，基金將主要投向市政府確定的汽車及高端裝備制造、電子信息、電子商務、高技術服務、文化創(chuàng)意旅游等主導產業(yè)以及新材料、生物及醫(yī)藥、新能源、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略性新興產業(yè)，且有相對側重的專業(yè)投資領域。
為加快推進母基金和子基金的運作進展，鄭州控股公司已主動與各個區(qū)縣政府及其職能部門聯(lián)系，初步篩選出一批符合鄭州產業(yè)發(fā)展方向、擁有一定行業(yè)競爭力、優(yōu)勢突出、亟須扶持的企業(yè)，以此為基礎，建立引導基金擬投資項目庫。
記者了解到，為了規(guī)范引導基金管理，我市相繼出臺了《鄭州市產業(yè)發(fā)展引導基金管理暫行辦法》及《鄭州市產業(yè)發(fā)展引導基金管理暫行辦法實施細則》，并成立了鄭州市產業(yè)發(fā)展引導基金管理委員會，負責引導基金重大事項的決策和協(xié)調，包括資金籌措、合資合作方選擇、管理制度、運行機制、風險控制、績效獎懲等。
《暫行辦法》明確，引導基金不得用于貸款、股票、期貨、房地產、基金、企業(yè)債券、金融衍生品等投資以及贊助、捐贈等支出。引導基金的閑置資金只能存放銀行或購買國債及符合國家有關規(guī)定的金融產品。陳磊告訴記者，基金的用途很明確，就是要為我市主導產業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)提供資金支持，促進我市加快構建現(xiàn)代產業(yè)體系和產業(yè)結構優(yōu)化，提速鄭州經濟騰飛。
此外記者了解到，根據(jù)年初制定的目標，鄭州市產業(yè)發(fā)展引導基金有限公司今年力爭將產業(yè)引導基金規(guī)模做到100億元。目前，該公司正在與國內知名基金管理公司接觸，商談成立第二只產業(yè)投資基金合作事宜。
