對(duì)于銀行參與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，監(jiān)管層釋放出更為積極的信號(hào)。日前，中國人民銀行金融研究所所長、中國人民銀行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究小組組長姚余棟告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，建議鼓勵(lì)銀行設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融子公司。姚余棟表示，應(yīng)該按照雙向準(zhǔn)入原則，考慮允許銀行設(shè)立或者參與互聯(lián)網(wǎng)金融子公司，從事P2P、第三方支付、眾籌，甚至電子商務(wù)等業(yè)務(wù)。
銀行系互聯(lián)網(wǎng)金融子公司目前還寥寥無幾，不過，業(yè)內(nèi)人士表示，在監(jiān)管政策進(jìn)一步明確后，未來將涌現(xiàn)更多的銀行系P2P及股權(quán)眾籌公司。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)突圍目前較為混亂的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，將對(duì)部分平臺(tái)將造成沖擊，并可能重塑行業(yè)秩序。
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趙乃育/繪 |
變化 監(jiān)管態(tài)度從謹(jǐn)慎轉(zhuǎn)向積極
中國人民銀行金融研究所所長、中國人民銀行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究小組組長姚余棟日前表示，監(jiān)管是個(gè)逐漸的過程，適度監(jiān)管也是動(dòng)態(tài)、開放型的。現(xiàn)在是互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)時(shí)代，傳統(tǒng)金融業(yè)面臨的挑戰(zhàn)非常巨大。他表示，應(yīng)該按照雙向準(zhǔn)入的原則，允許銀行通過子公司或者其他投資方式進(jìn)行突圍。可以考慮允許銀行設(shè)立或者參與互聯(lián)網(wǎng)金融子公司，從事P2P、第三方支付、眾籌，甚至電子商務(wù)等業(yè)務(wù)。
此表態(tài)一出，也引發(fā)了市場的強(qiáng)烈反響。雖然允許銀行設(shè)立或者參與互聯(lián)網(wǎng)金融子公司目前看來還只是一條監(jiān)管建議，不過，其背后也透露出監(jiān)管層對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)參與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)態(tài)度發(fā)生了微妙變化。“在互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛興起的時(shí)候，出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮，監(jiān)管層態(tài)度相對(duì)較為謹(jǐn)慎，不過，目前看來，互聯(lián)網(wǎng)金融是大勢所趨，銀行主動(dòng)或被動(dòng)都要參與其中，監(jiān)管的態(tài)度也就變得更為積極。”高登資本首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家付立春在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
其實(shí)，國內(nèi)不少銀行已在積極布局互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。工行于今年3月份發(fā)布了互聯(lián)網(wǎng)金融品牌“e-ICBC”和一批主要產(chǎn)品，近日，工行還組建成立了互聯(lián)網(wǎng)金融營銷中心，統(tǒng)籌全行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的營銷推廣和運(yùn)營管理，這是國內(nèi)商業(yè)銀行成立的第一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融營銷機(jī)構(gòu)。
從布局的方式上來看，大部分銀行選擇在銀行內(nèi)部設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)，比較典型的是招行于2013年推出的專門面向中小企業(yè)客戶的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)——小企業(yè)E家，目前，該平臺(tái)加載了包括P2P理財(cái)、貨幣基金等不同的產(chǎn)品。另外，包商銀行也在2014年推出了互聯(lián)網(wǎng)金融綜合理財(cái)平臺(tái)小馬bank。
而國內(nèi)目前最符合姚余棟所說的銀行系互聯(lián)網(wǎng)金融子公司模式的代表無疑就是開鑫貸。開鑫貸公司由國家開發(fā)銀行全資子公司——國開金融有限責(zé)任公司（簡稱“國開金融”）和江蘇省內(nèi)國有大型企業(yè)共同投資設(shè)立。
姚余棟表示，互聯(lián)網(wǎng)子公司依托母公司，但相對(duì)獨(dú)立于母公司，在業(yè)務(wù)和主題上分別服務(wù)，在技術(shù)和系統(tǒng)上發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢，可以考慮互聯(lián)網(wǎng)子公司引入混合所有制，實(shí)行管理層適度持股，以符合互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的激勵(lì)特征。
他還稱，傳統(tǒng)銀行以融資的形式發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，有利于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)金融服務(wù)的升級(jí)。同時(shí)，也應(yīng)該允許傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)特別是銀行將來在市場上可以收購子公司，比如P2P或相關(guān)業(yè)務(wù)的公司。
重塑 銀行涌入或改變行業(yè)格局
業(yè)內(nèi)人士表示，伴隨著監(jiān)管層對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)涉足互聯(lián)網(wǎng)金融政策的逐步放松，未來將涌現(xiàn)更多的銀行系P2P及股權(quán)眾籌公司，而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相較于大部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，具有更強(qiáng)的金融屬性，在專業(yè)度和風(fēng)控能力方面將具有極強(qiáng)的競爭力。而且，銀行在信用度上一定是高于市場上大部分的草根互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的，因此商業(yè)銀行若大舉設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融子公司，可能對(duì)目前的市場格局產(chǎn)生影響。
開鑫貸副總經(jīng)理周治翰認(rèn)為，目前市場份額較大的P2P公司，比如陸金所、開鑫貸本身就是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，因此，銀行設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融子公司，將會(huì)進(jìn)一步壯大這一群體，成為行業(yè)的中堅(jiān)力量。“對(duì)于市場規(guī)模較大但金融背景不足的企業(yè)可能會(huì)造成一些沖擊，這也將促使其進(jìn)一步思考金融與互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)系，并加大規(guī)范管理的力度；而對(duì)于市場規(guī)模較小的P2P公司，則可能產(chǎn)生更大的沖擊。”周治翰說。
積木盒子首席風(fēng)險(xiǎn)官謝群表示，在資金端，銀行子公司將吸收一部分銀行儲(chǔ)戶中追求高收益率但又不愿或不敢直接投資P2P的客戶，同時(shí)還會(huì)分流一部分雖安全但收益率低期限長的平臺(tái)客戶，但對(duì)大多數(shù)的平臺(tái)影響不大。但在資產(chǎn)端，這些子公司平臺(tái)將充分利用銀行的借款客戶資源，將傳統(tǒng)上銀行不能做的客戶放到子公司來做，會(huì)對(duì)現(xiàn)有的其他P2P平臺(tái)形成較大挑戰(zhàn)。
而在改變目前競爭格局的同時(shí)，紫馬財(cái)行總裁唐學(xué)慶認(rèn)為，銀行設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融子公司，表明傳統(tǒng)銀行已經(jīng)意識(shí)到金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合是大勢所趨，此舉有助于促進(jìn)行業(yè)的規(guī)范化，讓真正能夠提高金融服務(wù)效率的企業(yè)生存下去。
廣州e貸CEO方頌表示，首先從信用角度講，P2P行業(yè)目前最缺的就是信用，而如果像銀行這樣的大機(jī)構(gòu)進(jìn)入，對(duì)整個(gè)行業(yè)是很好的推動(dòng)，有助于建立這個(gè)行業(yè)的信用及信心；而對(duì)銀行而言，這也是其應(yīng)對(duì)市場利率化的重要舉措之一。
謝群認(rèn)為，如果銀行設(shè)立P2P子公司，那么這些子公司會(huì)把投資人對(duì)收益率的期望值拉回到一個(gè)合理區(qū)間；另外銀行的嚴(yán)格風(fēng)控?zé)o疑會(huì)傳導(dǎo)至其子公司中，對(duì)P2P市場會(huì)帶來一個(gè)好的示范作用。
眾籌網(wǎng)CEO孫宏生認(rèn)為，從目前的監(jiān)管體系和分業(yè)經(jīng)營的理念來看，銀行設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融子公司對(duì)股權(quán)眾籌行業(yè)的影響主要在客戶導(dǎo)入和投資人教育上起到積極作用。銀行進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的優(yōu)勢在于傳統(tǒng)金融方式下積累的信貸資源，包括有融資需求的企業(yè)和大量存款理財(cái)用戶。在理性選擇的情況下，銀行進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融最好的方式是把傳統(tǒng)業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化。從長遠(yuǎn)來看，若銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可以在資金投向上允許投資股權(quán)業(yè)務(wù)，那么眾籌平臺(tái)在資金來源上將增加一個(gè)很大的客戶群。
警惕 風(fēng)險(xiǎn)隔離為重中之重
對(duì)于銀行成立互聯(lián)網(wǎng)金融子公司的定位，謝群告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，目前看來銀行系平臺(tái)在總體P2P市場中介于銀行和“高息”平臺(tái)之間的一個(gè)譜段，但占比和增速都比較有限。可以預(yù)料，如果銀行設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融子公司做網(wǎng)貸的話，一方面將和現(xiàn)有的市場化平臺(tái)有較大競爭，但另一方面子公司又將受到銀行在人事和管理方面的影響，子公司不容易在這兩個(gè)方面都能做得很好。
一位商業(yè)銀行人士坦言，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的品牌能夠吸引網(wǎng)上的出借人，但是在提供優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)則十分矛盾。“市場也會(huì)質(zhì)疑銀行拿出來的資產(chǎn)質(zhì)量究竟如何，畢竟，如果是真正的優(yōu)質(zhì)貸款，銀行還愿意拿出來嗎？”該人士說。拍拍貸CEO張俊也認(rèn)為，銀行在服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)思維、小金額貸款成本控制方面也存在劣勢。尤其針對(duì)無征信的小微用戶的風(fēng)控，需要利用互聯(lián)網(wǎng)非傳統(tǒng)數(shù)據(jù)來做征信，在這方面，銀行并不存在優(yōu)勢。
除此之外，銀行可能還面臨目前日益增多的P2P銀行托管項(xiàng)目的沖突，謝群告訴記者，銀行如果設(shè)立了自己的P2P平臺(tái)，又給其他的P2P平臺(tái)做資金托管，這無疑會(huì)讓合作資金托管的P2P平臺(tái)有些緊張。“這是很正常的反應(yīng)，需要銀行方從制度建立到執(zhí)行監(jiān)控上給其他P2P平臺(tái)以信任感。在資金托管服務(wù)質(zhì)量類似的前提下，P2P平臺(tái)也會(huì)在不同銀行間做出保護(hù)自己的選擇。”謝群說。實(shí)際上，一些P2P公司在選擇銀行作為其資金托管方時(shí)，已然傾向于選擇沒有互聯(lián)網(wǎng)金融子公司的銀行合作。
不少業(yè)內(nèi)人士稱，銀行系的子公司未來需要解決的問題第一是如何去構(gòu)建自身更強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)思維，第二是如何保持更好的獨(dú)立性。“這是其身份決定的，銀行既然開展這類的業(yè)務(wù)，其身份就不獨(dú)立了。所以銀行必須要做好隔離墻措施，這樣才更好。”方頌表示。
