由江泰國(guó)際合作聯(lián)盟主辦，中國(guó)產(chǎn)業(yè)海外發(fā)展協(xié)會(huì)支持的“2015中國(guó)企業(yè)走出去風(fēng)險(xiǎn)發(fā)布會(huì)暨融資與保險(xiǎn)論壇”3月19日舉行。會(huì)上數(shù)據(jù)顯示，在中國(guó)企業(yè)“走出去”規(guī)模快速增長(zhǎng)的過程中，由于很多中國(guó)企業(yè)缺乏充分的準(zhǔn)備，對(duì)海外投資過程中的內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)還缺乏防范措施，導(dǎo)致在海外投資中遭受不同程度的經(jīng)濟(jì)損失。參會(huì)專家認(rèn)為，應(yīng)把如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提高海外權(quán)益保障能力作為企業(yè)“走出去”過程中的重要課題。
海外投資風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜
論壇上，來自世界各地的18名風(fēng)險(xiǎn)管理專家對(duì)全球各區(qū)域蘊(yùn)含的政治、戰(zhàn)爭(zhēng)、恐怖、公共衛(wèi)生、勞工罷工、環(huán)境保護(hù)、自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)威發(fā)布。據(jù)介紹，2013年底，我國(guó)共有1.53萬家企業(yè)在境外投資，設(shè)立了2.54萬家境外機(jī)構(gòu)，分布在全球184個(gè)國(guó)家和地區(qū)。2014年，我國(guó)對(duì)外直接投資超過1400億美元，首次成為資本凈輸出國(guó)家。
不過，在中國(guó)企業(yè)“走出去”規(guī)模快速增長(zhǎng)的過程中，企業(yè)海外投資遇到的風(fēng)險(xiǎn)也越來越突出、越來越復(fù)雜。由于很多中國(guó)企業(yè)缺乏充分的準(zhǔn)備，對(duì)海外投資過程中的內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)還缺乏防范措施，導(dǎo)致在海外投資中遭受不同程度的經(jīng)濟(jì)損失。
國(guó)際知名金融數(shù)據(jù)Dealogic公布的數(shù)據(jù)顯示，2009年中國(guó)企業(yè)跨境收購(gòu)的失敗率達(dá)到12%，為全球最高，盡管在2010年失敗率降低為11%，失敗率仍然保持為全球最高。而來自商務(wù)部的統(tǒng)計(jì)顯示，中國(guó)企業(yè)“走出去”覆蓋絕大多數(shù)行業(yè)，不同行業(yè)由于投資方式、行業(yè)特點(diǎn)等的不同，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有所區(qū)別，但是總體而言，主要面臨政治、法律、稅收與投資政策、市場(chǎng)、金融、社會(huì)、信用、環(huán)境、技術(shù)和經(jīng)營(yíng)等風(fēng)險(xiǎn)。而政治壁壘、標(biāo)準(zhǔn)壁壘、融資模式、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和綠色壁壘成為中國(guó)企業(yè)海外投資的五大困局。對(duì)于大多數(shù)企業(yè)而言，政治、法律、金融匯率、信用與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等是中國(guó)企業(yè)“走出去”面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。
“一帶一路”提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)新課題
在剛剛閉幕的兩會(huì)上，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在《政府工作報(bào)告》中明確指出，要“加快實(shí)施走出去戰(zhàn)略”，要“健全金融、信息、法律、領(lǐng)事保護(hù)服務(wù)；要注重風(fēng)險(xiǎn)防范，提高海外權(quán)益保障能力，讓中國(guó)企業(yè)走得出、走得穩(wěn)”。參加論壇的專家表示，企業(yè)“走出去”是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然選擇和內(nèi)生需求，面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)，能否在利用國(guó)外資源和市場(chǎng)方面取得新的突破，是關(guān)系到中國(guó)今后發(fā)展全局的重大戰(zhàn)略問題。特別是我國(guó)政府提出“一帶一路”戰(zhàn)略以來，得到相關(guān)國(guó)家的積極回應(yīng)。
契合沿線國(guó)家的共同需求，將為沿線國(guó)家實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、開放發(fā)展提供新平臺(tái)，在滿足沿途國(guó)家發(fā)展利益訴求同時(shí)，也將為中國(guó)企業(yè)開展國(guó)際投資合作帶來歷史性的新契機(jī)。同時(shí)值得注意的是，“一帶一路”沿線國(guó)家具有重要的地理位置和戰(zhàn)略位置，東南亞、南亞、中亞、西亞乃至中東歐都是大國(guó)關(guān)注的熱點(diǎn)區(qū)域，區(qū)域形勢(shì)復(fù)雜；部分地區(qū)地緣政治關(guān)系緊張，區(qū)域國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)顯著；并且“一帶一路”沿線國(guó)家大多是新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家，金融危機(jī)、油價(jià)下跌此伏彼起，導(dǎo)致一些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)和政治風(fēng)險(xiǎn)變幻莫測(cè)。如何既抓住機(jī)遇，又有效規(guī)避政治和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)“走出去”必須解決好的一個(gè)重要課題。
現(xiàn)有保險(xiǎn)覆蓋多種海外投資風(fēng)險(xiǎn)
“事情有正反兩面，事物有陰陽兩極。光講對(duì)外投資的商機(jī)是不行的，大投資意味著大風(fēng)險(xiǎn)。” 論壇上，江泰國(guó)際合作聯(lián)盟主席沈開濤表示，要在看到和抓住對(duì)外投資的商機(jī)的同時(shí)，注重風(fēng)險(xiǎn)管理。要學(xué)會(huì)從商機(jī)的反面去思考，如何在對(duì)外投資中做到萬無一失。既然“走出去”戰(zhàn)略已經(jīng)成為國(guó)策，“走出去”是企業(yè)發(fā)展的內(nèi)需動(dòng)力，就更應(yīng)該將如何“走得出、走得穩(wěn)”作為首要思考的問題。把如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、“注重風(fēng)險(xiǎn)防范，提高海外權(quán)益保障能力”作為頭等大事。
企業(yè)走出國(guó)門面臨的風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜，現(xiàn)有的保險(xiǎn)可以覆蓋多種風(fēng)險(xiǎn)。如上市公司信息披露不當(dāng)而導(dǎo)致的集團(tuán)訴訟風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品責(zé)任與產(chǎn)品召回的風(fēng)險(xiǎn)、跨國(guó)交易與收購(gòu)兼并的風(fēng)險(xiǎn)等可以由商業(yè)保險(xiǎn)覆蓋。例如董事和高管人員（D&O）責(zé)任保險(xiǎn)，可以保障監(jiān)管機(jī)構(gòu)、股東、清算人、債權(quán)人、雇員、客戶和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等各方的訴訟風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品出口責(zé)任險(xiǎn)則既能保證出口企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)定，又能在發(fā)生賠案的時(shí)候，獲得保險(xiǎn)公司的服務(wù)，比如跟受害者溝通協(xié)商、請(qǐng)律師到法庭抗辯等。此外，還有一些為了促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易而開辦的輸出保險(xiǎn)，如出口信用保險(xiǎn)、外匯變動(dòng)保險(xiǎn)、出口票據(jù)保險(xiǎn)、存款保險(xiǎn)、海外投資保險(xiǎn)等。
同時(shí)，值得注意的是，隨著國(guó)際貿(mào)易政策的逐漸透明化，以往許多政府鼓勵(lì)本國(guó)企業(yè)出口的手段都要被逐步弱化或取消，如出口補(bǔ)貼、出口退稅等。而出口信用保險(xiǎn)與出口信貸并列使用，成為一國(guó)政府支持出口的重要手段。它承保出口商在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的過程中，因進(jìn)口商方面的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)口國(guó)方面的政治風(fēng)險(xiǎn)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。
2001年12月，我國(guó)成立了中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司，這是我國(guó)目前惟一專門承辦政策性出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司。2014年中國(guó)信保中長(zhǎng)期出口信用保險(xiǎn)承保金額達(dá)到272.5億美元，海外投資保險(xiǎn)承保金額達(dá)到358.4億美元，均創(chuàng)歷史新高。中國(guó)信保此前表示，將為對(duì)外工程承包、對(duì)外投資和經(jīng)濟(jì)合作項(xiàng)目提供中長(zhǎng)期出口信用保險(xiǎn)、海外投資租賃保險(xiǎn)、特定合同保險(xiǎn)項(xiàng)下7個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品服務(wù)，保障債務(wù)人所在地發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)、暴亂、限制匯兌等政治風(fēng)險(xiǎn)與債務(wù)人宣告破產(chǎn)、倒閉或拖欠應(yīng)付款項(xiàng)等商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，最高賠付比例達(dá)到95%。同時(shí)，從限額、費(fèi)率、服務(wù)等方面加大短期出口信用保險(xiǎn)支持力度，支持北京地區(qū)重點(diǎn)企業(yè)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的出口貿(mào)易，防范出口貿(mào)易收匯風(fēng)險(xiǎn)。
