“如果十年是一個輪回，10年后的安邦將會完成它的第二個輪回。”一向低調的安邦集團因為最近的大筆收購成為了輿論的焦點，安邦保險集團股份有限公司董事長吳小暉選擇了在美國哈佛大學高調演講回應。他勾勒出的“安邦2.0”是一個在全球配置資產、在世界各大資本市場上市的金控“帝國”。
對于外界揣測頗多的上市計劃，吳小暉也在演講中公開回應，安邦集團下屬所有公司都將上市。可以想象，這一神秘金控帝國的全貌將在上市之時得以呈現。根據市場傳聞最盛的版本，安邦保險計劃于2015年啟動IPO，上市地首選香港。
就在吳的哈佛演講余音猶在之時，2月6日，韓國經濟新聞在其網站報道稱，安邦保險與韓國東洋人壽保險的最大股東Vogo Fund簽訂備忘錄，擬收購東洋人壽57.5%的股份，總金額約1.1萬億韓元，約合10.1億美元。對此，安邦沒有做出回應。
安邦的收購路線圖 全球配置資源
對于外界對安邦擴張太快會引發風險的擔憂，吳小暉回應稱，安邦不需要單純追求市場份額，不做賠本賺吆喝的事，所有的戰略都必須建立在盈利的基礎上。他稱，安邦完全按照市場化運作。去年壽險增長率是業內第一位，ROE是全球最高水平之一，此外，安邦還存了大量現金在銀行里。安邦的投資都非常的穩健及精準。
如果十年是一個輪回，10年后的安邦將會完成它的第二個輪回，第一，那時候的安邦至少會在全球各大洲都有自己的企業。第二，它會在世界上很多資本市場上市，是一個全球開放的企業。第三，那時候的安邦將會由不同膚色及不同文化背景的員工組成。除非互聯網被更先進的技術所取代，目前我都會以互聯網作為所有的管理工具和組織原則。
而為了實現這一目標，吳小暉在演講中提到了公司五項經營策略以及五個投資戰略。第一，個人金融全面解決方案，為個人客戶提供全球的金融解決方案。第二，法人企業金融全面解決方案，為法人企業提供全球的金融解決方案。第三，互聯網金融，未來的安邦就是一個輕組織的互聯網企業，把所有的服務放在互聯網上，所有的P2P眾籌通過互聯網做到他業聯盟，是安邦未來的重點。第四，健康醫療，安邦將建龐大的醫院連鎖。將來會在全球并購醫院。第五，養生養老。
投資戰略方面。吳小暉表示，第一，生命科技幫助人們擁有健康的身體，所以生命科技是第一個投資戰略。不動產是我們的第二個投資戰略。第三則是投資汽車和基礎設施，第四個投資戰略是能源和資源，第五個是互聯網投資。
對于收購原則， 吳小暉表示，安邦的任何投資都從三個維度考慮，即選擇成本和效益、綜合成本和效益、財務成本和效益，從這三方面去執行投資決策，在過程中我沒有決策權只有否決權。安邦集團內部的決策都由專業人士負責，我只保留否決權，所以安邦在投資上即謹慎又有很強的執行力。
“為什么我們投資做得好？因為我們選擇目標公司的收益都很高，我們的投資原則是‘PB低于1，ROE高于10%’，這是我們投資的底線。這樣的話我們所有的投資回報都會很高，現在我們并購兩個案例的預期回報基本都超過20%。”他說。
不僅如此，吳小暉還表示，安邦集團下屬所有公司都將上市。安邦的目標是所有的子公司都要上市包括集團也要上市，我們全部要跟資本市場連接。他說：“這樣的話能夠達到核心骨干的員工有股份，我們叫連股連心計劃，有自己投資的，有項目跟投的，有期權的，我們推出一系列的計劃，這些計劃根據每個國家每個標的公司每個產業不同，是這樣的理念。我們跟各位的合作模式可以很靈活可以很開放，上市是我們既定的目標。”
十年成長打造7000億金控“帝國”
從2004年財險公司成立時的籍籍無名，到如今的呼風喚雨，“安邦式擴張”在國內保險行業甚至整個金融行業內都顯得特立獨行。相當長的一段時間內，傳聞中與高層關系密切的安邦保險在談及投資動向和自身背景時都諱莫如深。不過，在近兩年國內甚至全球范圍內的接連出手“揮金如土”后，公眾對這家公司的背景也愈加好奇。
盡管安邦集團并未上市，但從公開信息能基本梳理出這家金融帝國的版圖輪廓。安邦保險集團目前擁有財險、壽險、健康險、資產管理、保險銷售、保險經紀、銀行等多種業務，旗下有安邦財險、安邦人壽、和諧健康、安邦資產、成都農商銀行、邦銀金租等十家一級子公司。去年底收購比利時德爾塔·勞埃德銀行披露的信息顯示，安邦集團總資產達7000多億元。
其中，2004年9月開業的安邦財險是集團旗艦，在全國擁有37家分公司、400多家中心公司、1000多家縣區機構，總資產1250億。2012年、2013年、2014年，原保費收入分別為70億、65億和51億，呈現逐年下降態勢。2010年設立的安邦人壽，開業當年原保費收入僅為103萬。2011年、2012年、2013年原保費收入分別為1.04億、12.5億、13.7億。2013年末，資產規模為170億。2014年，安邦人壽原保費收入突增37.7倍，以529億元在71家中外資壽險公司中居第8位，市場份額達4.17%，成為業界黑馬。和諧健康保險于2010年1月被安邦保險收購。2012年、2013年保費收入分別為1.09億、13.3億；2013年末總資產213億。
安邦資產管理2011年5月經保監會批準設立，為安邦系財險、壽險、健康險提供資產管理服務。安邦金租注冊資本為10億元，是銀監會批準成立的非銀行金融機構，經營范圍包括融資租賃業務、吸收非銀行股東一年期（含）以上定期存款等其他中國銀監會批準的本外幣業務。
成都農商行前身是成都市農信社，2011年，在成都農商行增資到100億時，安邦保險以56億獲得35%股權，成為實際控制人。當年，安邦資產規模只是成都農商行的零頭。2014年末，安邦總資產達10000億時，成都農商行獨占6000千億。
2015年1月26日，保監會批準安邦人壽設立基金管理有限公司，安邦保險手中又多了一張金融牌照。而市場一直盛傳，世紀證券將成為安邦保險的又一個戰利品，如果再拿到信托、期貨兩張牌照，安邦將繼中信、光大、平安之后成為第四家“全牌照金融控股集團”。
快速擴張的現金流壓力
在哈佛大學的演講中，吳小暉明確提到，安邦會在全球并購各類上市公司。這樣的底氣來自于安邦“財大氣粗”的背景，事實上，通過近年來快節奏的大筆收購，安邦在市場上已經樹立了自己“有錢、任性”的土豪形象。
2014這一年，安邦接連在海外收購華爾道夫酒店、比利時百年險企FIDEA、比利時德爾塔。勞埃德銀行。雖然有些項目還待被收購國監管批準，但據公開信息保守估計，安邦一年內在海外的投資額已近160億元。以目前浮出水面的國內二級市場的收購來算，安邦持有9只股票，分別為民生銀行、招商銀行、工商銀行、金地集團、金融街、華業地產、吉林敖東、中國電建、萬科A，持倉股票的總市值超1000億元。
在揮金如土的同時，安邦進行了頻繁的大手筆增資，2004年、2010年安邦財險、安邦壽險成立時的注冊資本都是5億元。2014年保監會兩次批準安邦保險增資，目前已至619億，躍居保險業內第一，超過第二名人保集團的424億元。
但如此爆炸式的增長能否持續？快速擴張是否會進一步加大現金流壓力？這對安邦而言可能還沒有一個確定的答案。
事實上，在國內車險市場盈利狀況慘淡的大背景下，安邦財產險也基本無利可圖。以安邦起家的機動車輛險為例，2013年已賺保費34.7億，賠付21.5億、傭金2億、再計入相關的營業支出，最終此項業務運營虧損1828萬元。在壽險方面，安邦走在一條激進擴張的道路上。安邦保險主打投資型產品，2013財年，安邦財險、壽險、健康險三家的保戶儲金合計1222億元，較年初增加近460億。2014年，安邦壽險爆發式增長近38倍，保戶儲金及投資款增加額很可能會超過1000億。
但是，對于一家快速成長的保險公司而言，如何保持資產和負債的匹配也是一大挑戰。“如果投資型產品的收益不如人意怎么辦？如果安邦的業務增長速度慢下來怎么辦？這些都可能直接加大安邦的現金流壓力。”一位業內人士說。
