中國社保基金理事會副理事長王忠民30日在財富管理50人論壇年會上透露，截至2014年年底，全國社保基金自有權益1.24萬億左右，去年全年絕對回報額是1390億，投資收益率達11.43%。
“這樣的投資回報率，還算可以。基本戰勝了通貨膨脹，獲得了資產增值，超過了GDP的增幅。對得起黨和人民交付的重任。”對此，王忠民表示。他認為，這樣的投資成果應該說不是一個年度的結果。或許在不同的年份有著波動，但是從平均到14年之間年化也有8.5%。
資料顯示，全國社會保障基金，即國家社會保障儲備基金。它成立于2000年，由中央財政預算撥款、國有資本劃轉、基金投資收益和國務院批準的其他方式籌集的資金構成，專門用于人口老齡化高峰時期的養老保險等社會保障支出的補充、調劑。需要注意的是，它與地方政府管理的基本養老、基本醫療等社會保險基金是不同的基金，資金來源和運營管理也存在差異。近年來，隨著我國社保基金規模的壯大，面對日漸高企的國際金融投資風險，如何讓老百姓的養老看病錢跑贏通貨膨脹，且做到保值增值，一直以來都吸引國民的強烈關注。
對此，王忠民表示，用什么方法在什么領域去掙錢，才可以保證保值增值應對未來的社會保障的財務支持，這是一個有效的市場規模，有效的市場結構，有效的市場內在的法律規則、制度體系的構建。他透露，今天社保基金的配置不僅是在一級市場、二級市場、固定收益幾個大類別的資產當中進行大類資產配置，特別需要提及的是在二類資產，甚至在三類資產當中的深化配置今天是社保基金建立了中國權益市場和固定收益市場當中的有效的配置的三級結構。
“從過去十幾年的路徑，可以看到如果不是中國幾十萬億的固定收益市場的形成，社保基金今天的半數資產在固定領域的固定收益上，那你就得不到一個基礎性的公共收益回報。甚至在固定收益里邊，如果沒有市場化的固定收益工具的形成，沒有純市場上運行的固定收益相對回報的固定收益品種的推出的話，我們今天的固定收益就不會達到每年貢獻5到6之間的基本的回報。”對此，王忠民坦言。
更特別的是權益市場，如果沒有中國的股票市場，盡管昨天漲了，后天跌了，還不知道再接下來怎么樣，但是它今天的30萬億的規模，今天里邊的淋淋種種的各種層次構架無疑給社保基金平均年化在市場當中有三四千億規模的投資帶來了年化回報的基本的保證。而且回頭看，我們投資證券市場的這七八年時間當中，整體上不僅戰勝了固定回報，而且超越了市場的平均水平。
此外，社保基金13%左右的份額投的是私募另類投資領域。比如說私募股權投資，比如直接投資，也給社保基金過去帶來了年化10%以上的回報，也支撐了社保基金戰勝通貨膨脹，特別是平均戰勝固定收益回報的超額回報，這都是建立在中國的二級市場和一級市場，和私募股權市場快速發展，不僅能夠容納它，而且能夠在這樣一個規模下容納它，才得到了社保基金今天的基本的配置結構和基本的收益來源。
對于投資的心得，王忠民坦言，在牛市來臨的時候，我們更多看到牛市的結構，應該在結構產品當中得到了充分的體現，如果在一級市場，特別是在私募股權市場，我既可以做固定收益，又可以做權益，權益還可以在一級、在私募，還可以在公募當中，我們推出了最有效的產品設計，不斷深化的結構化進行投資。把所有的市場能運用的一切構造空間都在產品設計當中用利益的一致性和參與者多方共鳴的構架，把最新的金融工具、最傳統的金融工具，最新的創新投資來源和可以帶來的一切的東西都可以構建在里邊，還可以催生出新的結構，向結構要收益，向結構要創新。
“如果從產品的角度考慮，社保基金推動和市場共同發展，無論在二級市場當中我們委托投資戰勝過去四到五年的熊市，作為一個大的資產管理機構，不可能把我股票市場的份額空倉，因為誰也不知道明天的市場會怎么樣，我不追求相對收益，而我追求絕對收益，社保基金過去幾年更多追求的是絕對產品回報構架。從而在熊市當中沒有被熊咬傷。”，王忠民說。
