針對市場傳言證監會將再次重啟融資融券檢查一事,證監會新聞辦回應,1月16日,證監會曾向市場通報對45家券商融資類業務現場檢查情況。根據整體安排,近期將對剩余46家公司融資類業務開展現場檢查。這屬于日常監管工作,不宜過分解讀。 周三(1月28日),A股延續調整,上證綜指早盤低開低走,盤中跌逾1.5%逼近3300點,截至收盤,上證綜指下跌47.22點,跌幅為1.41%,收報3305.74點,深證成指下跌197.67點,跌幅為1.71%,收報11354.2點。1月16日,證監會通報了證券公司融資類業務的現場檢查情況,包括中信、海通等在內的12家券商遭到證監會“點名”。1月19日,受監管層出手規范券商兩融影響,A股暴跌,上證綜指一度下挫逾8%,盤中失守3100點,當日收盤跌幅為7.70%,創2008年6月10日以來最大單日跌幅。A股暴跌甚至迫使證監會連夜安撫市場。 WIND統計數據顯示,截至1月27日,滬深兩市的融資融券余額為10455.57億元,較1月19日增長了330億元,顯示券商的兩融業務仍在穩定發展,監管部門降低兩融杠桿的目標并未完成。實際上,融資融券杠桿放大資金效應,正是支撐本輪股市上漲的重要因素。自2014年7月以來,融資融券規模快速增長,截至2014年底融資余額已經超過1萬億元,而在本輪行情啟動前的4月末,這一數字剛剛超過4000億元。 隨著監管部門給市場“降溫”的預期越發強烈,稍早之前,除了融資融券之外的另一只靴子——傘形信托也已落地。所謂傘形信托,是由證券公司、信托公司、銀行等金融機構共同合作,為證券二級市場的投資者提供投融資服務的結構化證券投資產品。一般來說其優先級資金來源主要依靠銀行理財資金,以及信托公司通過發行集合產品募集;劣后級一般由實際的顧問投資者擔任,其有可能是團隊也可能是個人。據川財證券調研,目前傘形信托規模約2000億元。在整個參與二級市場杠桿資金(融資融券已超過1萬億元)的占比相對較小。
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