2015年1月16日,證監會通報中信證券、海通證券等12家券商因兩融業務違規被罰。
兩融檢查的靴子終于落地。1月16日,中國證監會新聞發言人鄧舸通報了證券公司融資類業務的現場檢查情況,包括中信、海通等在內的12家券商遭到了證監會的“點名”,顯示出證券監管部門對于融資融券等杠桿工具的使用仍然保持高度關注狀態,業內人士則擔憂證監會的此次表態料將對A股市場特別是券商股產生嚴重影響。
鄧舸表示,按照2014年工作部署,證監會組織系統力量于2014年12月15日至28日期間,對45家證券公司的融資類業務進行了為期2周的現場檢查。
從檢查結果看,目前,證券公司融資融券等融資類業務總體運行平穩,風險相對可控,未發現重大違法違規行為。
但檢查發現,部分公司存在違規為到期融資融券合約展期、向不符合條件的客戶
、未按規定及時處分客戶擔保物、違規為客戶與客戶之間融資提供便利等問題。此外,個別證券公司還存在整改不到位、受過處理仍未改正甚至出現新的違規等問題。
為嚴法紀,強監管,進一步規范證券公司融資融券等業務的開展,證監會依法對相關公司進行處理,并責成公司內部追責。其中,中信證券、海通證券和國泰君安3家公司存在違規為到期融資融券合約展期問題,受過處理仍未改正,且涉及客戶數量較多,對這3家公司采取暫停新開融資融券客戶信用賬戶3個月的行政監管措施。招商證券存在向不符合條件的客戶融資融券問題,并且受過處理仍未改正,廣發證券存在向不符合條件的客戶融資融券、違規為到期融資融券合約展期問題,且涉及客戶數量較多,對這2家公司采取責令限期改正的行政監管措施。安信證券存在違規為客戶與客戶之間融資活動提供便利的問題,中投證券向不符合條件的客戶融資融券且涉及客戶數量較多,對這2家公司采取責令增加內部合規檢查次數的行政監管措施。民生證券、廣州證券存在向不符合條件的客戶融資融券問題,新時代證券、齊魯證券、銀河證券存在違規為到期融資融券合約展期問題,對這5家公司采取警示的行政監管措施。
此外,對檢查發現的違反證券業協會、證券交易所有關自律規則問題,證監會將移交自律組織核實處理。對檢查發現的其他不規范問題,證監會將督促相關證券公司進行整改,并在行業內通報。
鄧舸強調,融資融券業務是具有杠桿特征的信用交易業務,風險較高。證券公司應當嚴格遵守現有監管規定,依法合規經營,嚴守監管底線,進一步強化投資者適當性管理,加強投資者權益保護,不得向證券資產低于50萬元的客戶融資融券。下一步,證監會將持續加強融資融券等融資類業務的監管,適時再次啟動對融資類業務的現場檢查,進一步落實監管轉型要求,突出事中監管和事后追責,加大現場檢查和處罰力度,促進證券公司各項業務規范健康發展。
數據顯示,截至1月15日收盤,滬深兩市融資融券余額為11132億元,其中融資余額為11062億元,融券余額則為70億元。在2014年第四季度以來的A股大幅上漲中,融資買盤在推動大盤上漲方面扮演了極為重要的角色,業內人士擔心,此次證監會對于12家券商的“點名”,尤其是對于包括中信、海通和國泰君安在內的大券商采取的行政監管措施,更是表明了監管部門對于兩融資金的態度。西南證券首席策略分析師張剛認為,此次證監會對證券公司的處罰措施更多的是對違規行為的擠出,將對融資融券業務的增量有影響,但象征性的意義要大于實質性的措施,傳達出對大量的融資盤買進或者說大量資金入市的不認可,利空效應很明顯。
WIND數據顯示,截至本月初,國泰君安兩融業務的市場份額為6.3%,排名行業第二。海通證券和中信證券分別排行第六及第八位。三家券商合計市場份額達到16.6%。這意味著未來3個月,份額占比超過六分之一的三家主要市場參與者將被禁止開展新業務。根據中登公司公布的12月統計月報,去年10月末證券帳戶持股市值超過50萬元的投資者只有240萬戶,僅占持倉賬戶總數的6.3%,占有效賬戶總數的3.3%(以掛有A股賬戶的一碼通賬戶計算)。
申銀萬國則表示,大券商兩融受處罰心理影響大于實質影響。當前融資融券余額突破1.1萬億,交易占比約20%,滲透率已經很高,暫停新開戶影響很;與國際水平相比當前市場兩融的規模在合理的范圍之內,即使不嚴格監管其自然的規模也有限(預計在1.2-1.5萬億);監管層合理監管更有利于兩融業務的長期發展。從股票來講,此前反應一部分預期,不應過分悲觀:兩融核查此前已進行,市場有預期,今次只是公布結果;前幾天市場大漲券商股滯漲也反應部分預期。