曾經(jīng)以瘋狂搶購(gòu)黃金的熱情和驚人的購(gòu)買(mǎi)力震動(dòng)華爾街的中國(guó)大媽們，不知道這段時(shí)間心情到底如何。近日，國(guó)際金價(jià)跌至1169美元，創(chuàng)下了四年以來(lái)最低水平。現(xiàn)在的金價(jià)用股市的術(shù)語(yǔ)形容，似乎就是一個(gè)熊孩子，表現(xiàn)越來(lái)越低迷。在這樣的表現(xiàn)之下，大媽們是按兵不動(dòng)，還是趁機(jī)抄底?黃金真的進(jìn)入熊市了嗎?央視財(cái)經(jīng)頻道主持人沈竹和特約評(píng)論員中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚、著名財(cái)經(jīng)評(píng)論員張鴻共同評(píng)論。
黃金真的進(jìn)入熊市了?大媽們?cè)摮鍪殖琢藛?
向松祚：美聯(lián)儲(chǔ)退出買(mǎi)債 熊市還會(huì)持續(xù)
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》特約評(píng)論員)
應(yīng)該不是去年進(jìn)入熊市，其實(shí)黃金在差不多過(guò)去四年已經(jīng)是在一個(gè)熊市的通道。因?yàn)椴畈欢喟疵涝悖堪凰?300美元就沒(méi)有再上去過(guò)，一直再往下走。這個(gè)道理其實(shí)很簡(jiǎn)單，你看黃金的價(jià)格看什么?就是看通脹。如果預(yù)期全球的通脹水平高，或者人們預(yù)期全球的通脹水平高，黃金價(jià)格一定上漲，但是現(xiàn)在怎么樣?現(xiàn)在全世界基本是通縮，美國(guó)、歐洲、日本通縮，我們上個(gè)月的的CPI才1.6%。
更重要的是什么?就是美國(guó)國(guó)債的收益率一直在持續(xù)的下降，說(shuō)明什么?說(shuō)明特別是很多對(duì)沖基金的那些投資者買(mǎi)黃金的，都把錢(qián)從黃金市場(chǎng)撤走買(mǎi)美國(guó)的國(guó)債去了，這是非常奇怪的。美聯(lián)儲(chǔ)退出買(mǎi)債，但債權(quán)的價(jià)格不僅沒(méi)有下跌，反而在快速上漲，什么意思?就是對(duì)沖基金的很多錢(qián)、投資者很多錢(qián)去買(mǎi)國(guó)債，他離開(kāi)了黃金市場(chǎng)，那當(dāng)然熊市還會(huì)持續(xù)。原因很簡(jiǎn)單，美國(guó)現(xiàn)在退出量化寬松，很可能它在明年的二季度，最遲到明年三季度，可能它有一個(gè)加息的動(dòng)作，所以說(shuō)美元強(qiáng)勢(shì)，通脹非常的弱，通縮，然后國(guó)債收益率非常的低。
張鴻：如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好 黃金價(jià)格不是短期能回來(lái)的
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
已經(jīng)大幅減少了，結(jié)婚的，什么給丈母娘送禮的等等，這屬于剛性，這個(gè)比例應(yīng)該不算特別高。前兩年，很多人是準(zhǔn)備去抄底的。如果把它更收窄，其實(shí)黃金就是和美元翹翹板，就是美元一報(bào)喜，黃金就流淚，美元報(bào)喜背后是什么?是美元經(jīng)濟(jì)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)二季度4.6，三季度3.5的增長(zhǎng)，應(yīng)該說(shuō)在美國(guó)這樣一個(gè)第一經(jīng)濟(jì)體來(lái)看，這個(gè)增長(zhǎng)速度是非常驚人的，失業(yè)率到了5.9%，這已經(jīng)低于2008年以前的數(shù)字了，所以美國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在我們看，它是一個(gè)實(shí)質(zhì)性的恢復(fù)。因?yàn)樗鼈z都是一個(gè)大家儲(chǔ)備的外匯，所以如果你儲(chǔ)備，要是美元不行，你肯定選黃金，黃金不行肯定選美元。現(xiàn)在顯然美元行，所以當(dāng)然配置里邊黃金會(huì)更多一點(diǎn)，再加上包括原油，包括黃金本身，它是以美元來(lái)計(jì)價(jià)的，美元一增值，黃金顯然它就要下來(lái)，所以可能它不是一天、兩天，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好，恐怕它不是短期能回來(lái)的。
向松祚：黃金價(jià)格操控在極少數(shù)的大戶和基金手上
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》特約評(píng)論員)
我今天要跟大媽們提個(gè)醒，黃金市場(chǎng)這么多年的變動(dòng)，讓我想起一句話，很多投資者哪怕輸了一萬(wàn)次，但是他腦海里面那些偏見(jiàn)和誤解永遠(yuǎn)不會(huì)消失掉。很簡(jiǎn)單，黃金市場(chǎng)里面有很多神話，很多大媽們買(mǎi)黃金基于一些典型的神話，什么神話?黃金是最好投資保值的;第二個(gè)，黃金的價(jià)格永遠(yuǎn)只會(huì)漲，不會(huì)跌;第三，黃金在地球上是數(shù)量有限的，所以它的價(jià)格能會(huì)下跌嗎?第四，黃金永遠(yuǎn)是我們市場(chǎng)需求，是最棒的，大媽們能夠打敗華爾街。這些神話在2008年、2009年可以叫順勢(shì)而上，當(dāng)時(shí)有人預(yù)測(cè)黃金價(jià)格馬上要到每盎司五千美金了，甚至要到一萬(wàn)美金了，有的人說(shuō)要到十萬(wàn)美金，現(xiàn)在看起來(lái)完全是胡說(shuō)八道。大媽們一定要記住，黃金在當(dāng)今的金融市場(chǎng)上沒(méi)有任何的特殊性，它跟最普遍的股票、投資產(chǎn)品一模一樣。
黃金的市場(chǎng)價(jià)格跌破現(xiàn)在的開(kāi)采成本是非常正常的，就像我們鐵礦石，就像糧食，就像原油一個(gè)道理，很多黃金公司是賠錢(qián)的。我給大媽們一句忠告，你千萬(wàn)不要聽(tīng)有些人忽悠你，忽悠的好像非常有道理，事實(shí)上不是如此。你去看看黃金過(guò)去30年、40年、過(guò)去100年的投資收益，絕不會(huì)好于股票，也絕不會(huì)好于買(mǎi)房子，更不會(huì)好于其他的一些投資產(chǎn)品，原因非常簡(jiǎn)單，就是因?yàn)辄S金的價(jià)格操控在極少數(shù)的大戶和基金手上，根本不會(huì)操控在大媽手上，你能操縱嗎?你買(mǎi)那么一點(diǎn)黃金，你就想操縱市場(chǎng)，所以大媽們一定要相信這個(gè)市場(chǎng)有它自身的規(guī)律，不是說(shuō)我想象是這樣的，它就一定是這樣。黃金永遠(yuǎn)是非常波動(dòng)的，我的道理很簡(jiǎn)單，如果你買(mǎi)了給兒媳婦的、給兒子的、給孫子的，你隨時(shí)可以買(mǎi)，這沒(méi)有關(guān)系，如果你是想從里面賺大錢(qián)，小心點(diǎn)，你隨時(shí)有可能虧錢(qián)，但是你運(yùn)氣好，也有可能賺錢(qián)。
張鴻：當(dāng)我們把黃金作為投資品時(shí) 要有更清醒的認(rèn)識(shí)
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
要分飾品和投資，如果你想買(mǎi)飾品，可能什么時(shí)候買(mǎi)都是底部，因?yàn)槟阌衅渌男枨笤诶镞叄梢缘窒麅r(jià)格帶來(lái)的差別。你要是投資，就一定小心，很可能你什么時(shí)候買(mǎi)都是頂部，因?yàn)樗徒?jīng)濟(jì)有關(guān)，比如說(shuō)和美國(guó)經(jīng)濟(jì)，和整個(gè)全球的通縮水平有關(guān)，所以這個(gè)事一定要小心，不要相信什么二級(jí)市場(chǎng)。
現(xiàn)在我特別高興的是看到什么?就是中國(guó)大媽們太累了，也該歇歇了，真的是血與火的考驗(yàn)以后，聰明人開(kāi)始變多了，而且上海黃金交易所是全球現(xiàn)在最大的黃金實(shí)物的交易平臺(tái)，它今天的黃金價(jià)格和國(guó)際上的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)已經(jīng)折價(jià)，折價(jià)一美元，原來(lái)都是一家的，這說(shuō)明什么?說(shuō)明中國(guó)作為全球最大的黃金買(mǎi)家，理性的人開(kāi)始增加，不再是你一跌，就往上買(mǎi)，當(dāng)然這背后的原因很多，但是我很欣喜的看到這一點(diǎn)，就是我們把它作為投資品時(shí)，我們要有更清醒的認(rèn)識(shí)。
向松祚：國(guó)家買(mǎi)黃金儲(chǔ)備不是看短期收益 是非常長(zhǎng)期的考量
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》特約評(píng)論員)
國(guó)家買(mǎi)黃金儲(chǔ)備，它完全不是追逐短期投資收益的，它是一個(gè)非常長(zhǎng)期的考量，它始終圍繞儲(chǔ)備資產(chǎn)的多元化，這正好給我們普通的投資者造成一個(gè)困擾，什么困擾?實(shí)際上全世界的黃金的實(shí)物絕大多數(shù)都是控制在中央銀行手上，比如說(shuō)國(guó)際貨幣基金組織，比如說(shuō)美聯(lián)儲(chǔ)，比如說(shuō)德國(guó)央行。這是一個(gè)什么概念?全世界的黃金有三分之一多一點(diǎn)是在中央手上，有三分之一是用在我們的工業(yè)上，包括中國(guó)人喜歡用黃金做佛像，還有三分之一是大媽們買(mǎi)的，就是用在首飾，因?yàn)樗茄h(huán)使用的，所以你會(huì)看到，國(guó)際貨幣基金組織也好、美聯(lián)儲(chǔ)也好，它有時(shí)會(huì)發(fā)神經(jīng)的。你不知道它什么時(shí)候做這個(gè)決策，它會(huì)大規(guī)模的買(mǎi)，它也會(huì)大規(guī)模的賣(mài)，你不知道什么時(shí)候它買(mǎi)，因?yàn)樗皇菑氖袌?chǎng)考慮的，它有時(shí)是個(gè)政治決策，所以黃金市場(chǎng)會(huì)非常的波動(dòng)。
第二個(gè)，投資者往往分幾類，有一類投資者最喜歡冒險(xiǎn)，這在很多投資者里面非常少，他就想搏。比如現(xiàn)在有人做黃金期貨看空，但我們絕大多數(shù)投資者沒(méi)有這個(gè)能力，也沒(méi)有這個(gè)心理承受能力去做這個(gè)東西的，所以你想從黃金里面搏少來(lái)賺錢(qián)，絕大多數(shù)散戶投資者千萬(wàn)別想這事。那么，投資者分成三類，你先要定位自己是哪一類投資者，你是愛(ài)冒險(xiǎn)的，你隨時(shí)可以干，你是喜歡穩(wěn)健收益的，千萬(wàn)別干。如果是買(mǎi)來(lái)送人的，做禮物的，隨時(shí)可以買(mǎi)，這不簡(jiǎn)單了嗎?
張鴻：雖然黃金是硬黃金，但它現(xiàn)在已經(jīng)變成軟通貨
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
中國(guó)是一個(gè)有著悠久的藏金歷史的國(guó)家，但是黃金作為尤其是二級(jí)市場(chǎng)上一個(gè)投資品，中國(guó)人絕大多數(shù)人都是小學(xué)生，就像股市剛剛開(kāi)始的時(shí)候，你不懂，中國(guó)股市還沒(méi)有做空機(jī)制，但是這個(gè)還有做空機(jī)制，你都不知道。往下跌的時(shí)候，有一撥人在掙錢(qián)，所以你一定要知道背后的風(fēng)險(xiǎn)在哪里。
我們這兩年做節(jié)目，每次都要放一個(gè)大數(shù)表，如果拿出來(lái)，中國(guó)人需要重啟你的理財(cái)理念。我不知道未來(lái)幾年會(huì)怎樣，但是你往回看，50年或者30年，1980年的時(shí)候580美元，現(xiàn)在是1100，即使是現(xiàn)在1100美元，你沒(méi)跑過(guò)通脹。因?yàn)槿绻阋前淹浰闵希F(xiàn)在2000多美元，你才算掙錢(qián)，850美元你當(dāng)時(shí)買(mǎi)了，如果倒推100年，從一八九幾年開(kāi)始算的，100年，它是第一沒(méi)跑過(guò)股指;第二沒(méi)跑過(guò)國(guó)債，沒(méi)跑過(guò)工業(yè)事業(yè)類的股票，在所有可選擇的投資品里邊，它幾乎是排在最后一位，所以你要清醒的認(rèn)識(shí)到，雖然黃金是硬的，它是硬黃金，但它絕對(duì)現(xiàn)在越來(lái)越變得成為一個(gè)軟通貨，甚至它都不是通貨了。
向松祚：散戶一定是“28法則” 80%的人必然虧損
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》特約評(píng)論員)
影響黃金價(jià)格的因素，從金融方面至少有三個(gè)因素，一般的投資人連一個(gè)因素都搞不清楚，何況還有三個(gè)因素共同作用，老百姓怎么搞得清楚。比如說(shuō)美國(guó)的貨幣政策、美元匯率的走勢(shì)、國(guó)債收益率，比如全球通脹的情況，還有更重要的，有些因素你是不知道的。比如各國(guó)中央銀行，它有時(shí)會(huì)賣(mài)、有時(shí)會(huì)買(mǎi)，你不知道它什么時(shí)候買(mǎi)和賣(mài)。還有一個(gè)，所有的投資者，無(wú)論是股票投資者還是黃金投資者，散戶一定是一個(gè)“28法則”，什么叫28法則?永遠(yuǎn)是28法則，就是20%的人，他一定是賺80%的人的錢(qián)，換過(guò)來(lái)講，80%的人必然虧損。
我講的這個(gè)20%和80%，28定律，它不是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的規(guī)律，它是一個(gè)自然規(guī)律。假如說(shuō)全世界炒黃金的都是一樣聰明，一樣的偉大，最后還是只有20%的人一定賺那80%的人，有時(shí)這里面確實(shí)是有運(yùn)氣的因素。我希望賺錢(qián)的這些人，在這個(gè)里面市場(chǎng)搏的人，你要有相當(dāng)?shù)男睦沓惺苣芰Γ夷阋龊脺?zhǔn)備虧錢(qián)。
